热轧卷板期货(完整版)

热轧卷板期货介绍1宝城期货金融研究所煤焦钢研究小组内容大纲热轧卷板基础知识热轧卷板期货介绍热轧卷板市场概况热轧卷板价格影响因素21.2.3.4.3一、热轧卷板基础知识1、钢材品种分类热轧：可直接使用，也可进一步深加工；纵向：中厚板、带钢；横向：冷轧、彩涂、镀锌4一、热轧卷板基础知识2、热轧板卷热轧卷板：以板坯为原料，经过热炉加热（或均热炉均热）后由带钢轧机组轧制成宽度≥600mm的热轧钢带。热轧卷板的生产工艺流程：热连轧、薄板坯连铸连轧、炉卷轧制工艺、薄带连铸工艺5一、热轧卷板基础知识2、热轧板卷6一、热轧卷板基础知识3、热轧板卷分类中厚宽钢带：上期所的热轧卷板期货合约的标的物属于中厚宽钢带；最具代表性的品种，占热轧产量的2/3；7一、热轧卷板基础知识4、热轧板卷的用途：工业化(1)、热轧卷板深加工：冷轧卷板基板、热轧酸洗板、热轧镀锌板(2)、结构用钢：建筑钢结构、机械行业、汽车、石油天然气等(3)、船体用结构钢：制造船舶的船体、甲板等的钢板(4)、压力容器（锅炉）用钢：塔式容器、贮灌、油气管等(5)、桥梁用钢(6)、耐候性、耐腐蚀性结构用钢：集装箱、石油井架、采油平台等(7)、石油天然气输送管道用钢(8)、汽车结构用钢：车架纵梁、横梁、车厢横梁、车轮等8二、热轧卷板期货介绍9二、热轧卷板期货介绍挂盘合约月份为2014年7月份至2015年3月份，共9个合约月份。HC1407——HC15031、交易有关事项热轧卷板期货合约上市交易保证金收取比例暂定为合约价值的6%；涨跌停板幅度暂定为4%。挂盘当日涨跌停板幅度暂定为涨跌停板幅度的2倍（即不超过挂盘基准价的±8%）10二、热轧卷板期货介绍2、风险控制制度（1）、保证金制度最低交易保证金为合约价值的4%品种RBWRHC最低保证金5%7%4%热轧卷板期货合约保证金不随持仓量变化而调整：与RB/WR有所不同保证金时间梯度调整：与RB/WR相同交易时间段保证金比例合约挂牌之日起4%交割月前第一月的第一个交易日10%交割月份第一个交易日起15%最后交易日前两个交易日起20%11二、热轧卷板期货介绍2、风险控制制度（2）、涨跌停制度涨跌停板：日内价格最大波动幅度HC（±3%）、RB（±3%）、WR（±5%）合约标准D1交易日D2交易日D3交易日D4交易日涨跌停板3%3%3%+3%=6%3%+5%=8%暂停交易收盘结算时交易保证金4%6%+2%=8%8%+2%=10%8%+2%=10%连续单边同方向涨跌停板：扩板和提高交易保证金12二、热轧卷板期货介绍2、风险控制制度（3）、连续数个交易日累计涨跌幅达到一定水平时的风险管理提高保证金限制出金、暂停开新仓调整涨跌幅、限期平仓、强行平仓连续天数（t）345涨跌幅度（N）7.5%9%10.5%%10000PPPNtt=3,4,513二、热轧卷板期货介绍2、风险控制制度（4）、限仓制度：会员或客户对某一合约单边持仓的最大数量合约挂牌至交割月份合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日交割月前第一月交割月某一期货合约持仓量限仓比例（%）限仓数额（手）限仓数额（手）限仓数额（手）期货公司会员非期货公司会员客户非期货公司会员客户非期货公司会员客户HC≥360万手25180,000180,0009,0009,0001,8001,800套期保值交易的持仓头寸不受投机持仓限量的限制同一客户在不同期货公司开多个交易账户，持仓不得超过一个客户的限仓数额14二、热轧卷板期货介绍2、风险控制制度（5）、大户报告制度：投机头寸持仓限额80%以上或交易所要求（6）、强行平仓制度：以下情况交易所会对其持仓进行强行平仓1、保证金额不足，且未能及时不足2、持仓量超出其限仓规定3、相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应的整数倍的4、因违规受到交易所强行平仓5、根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的6、其它（7）、风险警示制度：要求报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施15二、热轧卷板期货介绍3、交割制度（1）、标准品和替代品（共15个尺寸）标准品：符合GB/T3274-2007《碳素结构钢和低合金结构钢热轧厚钢板和钢带》的Q235B或符合JISG3101-2010《一般结构用轧制钢材》的SS400，厚度5.75mm、宽度1500mm热轧卷板。替代品：符合GB/T3274-2007《碳素结构钢和低合金结构钢热轧厚钢板和钢带》的Q235B或符合JISG3101-2010《一般结构用轧制钢材》的SS400，厚度9.75mm、9.5mm、7.75mm、7.5mm、5.80mm、5.70mm、5.60mm、5.50mm、5.25mm、4.75mm、4.50mm、4.25mm、3.75mm、3.50mm，宽度1500mm热轧卷板。标准品和替代品之间不设置升贴水16二、热轧卷板期货介绍3、交割制度（2）、热轧卷板期货交割细则交割单位：300吨（30手）交割手续费：买卖双方、1元/吨质量规定：交割热轧卷板的每批商品的有效期为生产日起的360天内应在生产日起45天内入指定交割仓库方可制作仓单包装：每一仓单应是同一厂家、同一牌号和宽度、厚度的商品组成；组成每一仓单的热轧卷板的生产日期应当不超过连续十天；计量和溢短：实际称重方式计量；每张标准仓单的实物溢短不超过±5%，磅差不超过±0.3%17二、热轧卷板期货介绍3、交割制度（3）、交割方式：实物交割期转现交割：未到期合约标准仓单交割：合约持有到期卖方会员买方会员自行寻找、协商申请日：14：00前协议双方填写期转现申请单用非标准仓单交割，应当提供相关的买卖协议和提单复印件申请日15:00前原有持仓按申请日前一交易日交割月份的结算价平仓使用标准仓单交易保证金按申请日前一交易日交割月份合约结算价计算票据交换（货款、仓单）在申请日后交易日14:00前在交易所内完成使用非标准仓单货款与单据流转根据双方约定涉及非标准仓单交割质量纠纷的，由相关会员协调处理，交易所对此不承担担保责任期转现交割期转现交割要点：期限：合约上市之日起至交割月份最后交易日前两个交易日（含当日）期转现交割仅适用于历史持仓，不适用于在申请日的新开仓交割结算价：双方达成的协议价18二、热轧卷板期货介绍3、交割制度（3）、交割方式：标准仓单交割标准仓单生成实物交割提货基本流程19二、热轧卷板期货介绍3、交割制度（3）、交割方式：标准仓单交割标准仓单生成入库申报入库审批办理入库入库验收结果输入签发仓单发货前需通过期货公司进行交割预报；内容：商品品种、等级、商标、数量、发货单位以及交割仓库名称等交易所：3个交易日入库申报有效期15天仓库验核，客户应到场会员申请制作标准仓单结果录入标准仓单管理系统20卖方发票收货款提交仓单买方提交割意向取得仓单发票期货公司发票收货款提交仓单期货公司提交割意向取得仓单发票第一交割日交易所收仓单、收交割意向第二交割日交易所向买方分配标准仓单第三交割日买方交款、取单；卖方收款买方应当在第三交割日14:00之前到交易所交付货款并取得标准仓单交易所在16:00之前将货款付给卖方第四、五交割日卖方交增值税发票，交易所清退保证金实物交割流程21二、热轧卷板期货介绍3、交割制度（4）、交割仓库公司地址库容一期启用上海市逸仙路4088号6万吨4.5万吨苏州市高新区长江路748号6万吨4.5万吨镇江惠龙长江港务有限公司江苏镇江金桥大道88号60万吨36万吨无锡市国联物流有限公司无锡市钱皋路168号6万吨4.5万吨上港物流金属仓储（上海）有限公司苏州高新区浒墅关北仓库6万吨4.5万吨江苏金驹物流投资有限公司徐州市三环北路一号金驹物流园仓库12万吨6万吨上海期晟储运管理有限公司江苏省靖江市经济开发区新港园区六助港路1号仓库6万吨3.6万吨广东鱼珠物流基地有限公司广州市白云区石井镇龙湖乡唐阁村西街4号仓库15万吨9万吨浙江康运仓储有限公司杭州市崇贤镇长路兜22-1号仓库6万吨3.6万吨宁波港九龙仓仓储有限公司宁波镇海区平海路299号仓库9万吨6万吨无锡市新区城南路32-1号9万吨6万吨南京市江宁区滨江经济开发区丽水大街9万吨4.5万吨天津市北辰区顺义道15万吨6万吨天津开发区泰达公共保税仓有限公司天津经济技术开发区渤海路39号仓库15万吨12万吨中国外运华东有限公司中储发展股份有限公司地区升贴水：天津交割贴水90元/吨；徐州交割贴水50元/吨22二、热轧卷板期货介绍3、交割制度（4）、交割仓库仓储费用23三、热轧卷板市场概况1、产能状况2013年我国热轧卷板分区域产能分布2013年底，我国共有70套热轧卷板机组，产能2.29亿吨。机组（套）产能（万吨）占比（%）华北257,84034华东175,91026东北113,95617中南93,16314西南51,3856西北36803合计7022,93410024三、热轧卷板市场概况2、供给：产量2013年，我国热轧卷板产量为1.83亿吨，占到钢材总产量的17.11%。2014年1-2月累计产量为2911.22万吨，占比17.57%。细分品种：2013年中厚宽钢带、热轧薄宽钢带和热轧薄板产量分别为1.19、0.56、0.07亿吨；2014年1-2月份累计产量分别为1948、856、107万吨。25三、热轧卷板市场概况2、供给：产量增速整体来看，产量增速呈现出明显下降态势；2013年粗钢、钢材和热轧产量增幅分别为8.27%、12.13%和9.47。2014年1-2月，三者产量增速继续下降，分别为4.27、4.72、-0.59，远低于13年同期的11.4、13.62、14.51。26三、热轧卷板市场概况2、供给：分地区产量2013年各地区热轧卷板产量占比序号省市2011年2012年增幅（%）2013年增幅（%）1河北5,136.105,332.103.825,728.507.432辽宁1,859.101,901.502.282,195.7015.473江苏1,394.601,679.2020.411,752.704.384山东1,123.701,381.2022.921,380.40-0.065天津845.70783.40-7.37932.3019.016浙江584.40594.901.80639.407.487湖北582.90607.804.27636.904.798山西549.60534.70-2.71551.203.099上海604.40495.90-17.95513.203.4910广西406.50534.8031.56423.20-20.8713,087.0013,845.505.8014,753.506.5615,714.0016,689.916.2118,270.749.470.830.830.81合计全国产量占比我国热轧卷板分省市前10名产量情况华北地区是我国最大的热轧卷板生产地区，2013年产量为7419.5万吨，占全国的41%；其中河北省产量最大，2013年产量为5728.5万吨，占比为31%。27三、热轧卷板市场概况2、供给：分企业产量序号钢铁企业2009年钢铁企业2013年1鞍本钢铁集团1372.2宝钢集团有限公司1407.22宝钢集团有限公司1150.6鞍钢集团公司1375.23河北钢铁集团840.8武汉钢铁（集团）公司1076.44武汉钢铁（集团）公司700.4河北钢铁集团有限公司1009.75日照钢铁控股集团公司539.2河北纵横钢铁集团有限公司1000.86太原钢铁（集团）有限公司537.5首钢集团963.27江苏沙钢集团493.3本钢集团有限公司854.68河北纵横钢铁集团有限公司482.9江苏沙钢集团841.79唐山国丰钢铁有限公司343.8太原钢铁（集团）有限公司523.510河北新武安钢集团276.6渤海钢铁集团有限公司485.7合计6737.3合计9538.0全国产量11994.2全国产量18270.7前10占比56.17%前10占比52.20%产能集中度较高，价格易受钢厂出厂价的影响2013年国内前10名钢铁企业热轧卷板产量为9538万吨，占国内产量的52.2%；28