关于互联网金融的行业结构分析

关于互联网金融的行业结构分析来源：金窝窝随着互联网技术的普及，金融行业正在潜移默化的发生着改变，近一年互联网金融正在迅速的发展，改变着我们的生活。对此，互联网金融是一个新兴产业，我们正处于起步阶段，需要在发展的过程中不断摸索，不可以忽视的是互联网与金融的产生，给我们的市场提供了广阔的空间。互联网金融的定义互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。目前，“互联网金融”在全球还没有统一定义。市场人士将互联网企业从事金融的行为称为互联网金融,而将传统金融机构利用互联网的业务称为金融互联网。不过,随着金融和互联网的相互渗透、融合,这一狭义概念的边界正变得模糊。广义上，任何涉及到了广义金融的互联网应用,都是互联网金融。本文认为,互联网金融是传统金融行业与以互联网(目前主要是web2.0)为代表的现代信息科技,特别是搜索引擎、移动支付、云计算、社会化网络和数据挖掘等,相结合的新兴领域。一方面国内金融机构主动利用互联网平台改造传统业务模式,另一方面互联网公司依赖技术和平台开始渗透到金融领域。目前主要的发展模式有：互联网金融不仅是金融与互联网的简单结合，而是传统金融行业与互联网精神的融合。从内在原理看,目前的互联网金融区别于传统金融表现在以下几个方面：1.价值基础方面,部分互联网金融企业拥有对客户服务和客户体验的单一追求。传统金融行业讲究股东利益、员工利益、客户利益三者平衡，在平衡中寻求持续发展。而目前一些包括互联网金融公司在内的互联网企业,股东放弃短期回报,员工满怀创造新天地的激情,不计回报,而唯独专注于客户服务和客户体验。这对机构过剩、业务同质、服务缺乏的金融行业所带来的冲击值得深思。2.商业逻辑方面,互联网金融是以大数据为基础进行风险定价,形成信用体系。3.财务模型方面,互联网金融可以凭借其接近于零的边际成本,通过基础服务的免费提供,实现无边界的暴力扩张。4.在经济原理方面,互联网金融充分运用长尾分布理论,通过规模经济和范围经济进行营利。互联网金融行业的PEST分析(一)政治法律因素、政治因素及趋势分析：当第三次信息技术革命开始的时候，党和政府高度重视互联网的发展，退出了一系列有利于互联网发展的政策，基于稳定的政治局面，宽松的政策环境和政府的高度重视这三个因素，互联网在这几十年间飞速发展，互联网用户增长率甚至达到了200%。从政府出台的政策来看，未来的互联网发展依然保持高速发展，但是政府将会更加注重互联网管制，加强互联网安全，促进互联网的健康发展。2、政治法律因素：有关互联网行业的立法取得重大进展，涉及互联网安全，保密，基础设施建设，融资，广告，经营许可，新闻发布等诸多领域，逐渐形成了一个系统并与国际接轨。3、博鳌亚洲论坛2014年年会分论坛“互联网·金融：通往理性繁荣”上，中国政府对互联网金融采取了积极态度，这种政府大力支持态度为互联网金融企业发展提供了宽松的环境。(二)经济因素及趋势分析经济因素包括宏观和微观环境。宏观环境包括国民收入，国民收入总值这些能够反映经济发展素的的指标。微观环境主要指企业所在地区的消费者水平，储蓄水平，消费者偏好，就业程度等能够影响市场大小的因素。1、我国经济增长速度一路上升，GDP增长率保持在8%左右，国民生产总值也在不断发展。并且改变了中国知识产权的状况，有助于国内市场的规范化。2、尽管我国互联网的发展进过了高潮，低潮的反复，但是我国的互联网用户依然保持每年剧增的趋势，据2010年4月工信部发布，这一季度的新增网民达到2000万，总数达到4.4亿。互联网已经成为我们生活，学习，工作不可或缺的工具。未来会以不同的形式来影响改变我们的生活。(三)社会和文化因素及趋势分析我国是一个人口大国，所以每年新增的人口很大，因此互联网的潜在用户数量也很大，为网络的普及提供了基础。同时，互联网用户的年龄结构也砸发生着变化，从青少年到老年人，越来越多的接触网络。生活方式和价值观的改变以及人们对金融理念的认识改变，比如从实体店购物到网上购物等给互联网金融企业发展带来了很大的发展空间。随着消费者的生活要求越来越高，对互联网金融企业也提出了新的挑战，未来在互联网金融企业不断寻找创新之路的同时，消费者的生活方式，价值观也被悄然改变，二者相辅相成，探索互联网金融企业的成长之路。(四)相关技术的趋势分析以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。20年后，可能形成一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制，可称之为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”。同时信息技术革命已经普遍渗透到人类活动的全部领域，正在重塑社会的物质基础，网络社会形态已经凸显，时间和空间正在被转化，网络的开放性和多边性，对生产力提升和生活的影响是其他任何力量都不可比拟的。基于互联网新型金融业务正在成长之中，互联网金融受到高推动互联网金融发展。互联网金融的行业结构分析(一)互联网金融行业的价值链分析这些互联网金融公司通过分析金融流通各环节用户未满足的需求，对传统金融机构的业务进行分解和价值重组，完善相关功能，根据实际情况找到了切入点。(1)虚拟货币崭露头角(切入价值链上游，攫取高额利润)虚拟货币的发行是互联网金融企业突破的方向，不过随着第三方支付的发展，传统货币也通过电子化满足虚拟经济的发展。(2)第三方支付如火如荼(选择价值链关键环节，重构价值曲线)通过对价值元素的分解，第三方支付企业(如：支付宝)通过网上办理业务，有效加强了用户最为关注的便利性和业务等候时间(效率)，巩固了自身在支付行业的基础。同时，通过搭建支付平台，用户越来越多的行为在支付平台上完成，支付企业完成了对用户行为与银行的隔离，可以收集到丰富的交易数据，进而通过大数据分析制定精准的服务策略，而传统的金融机构由于缺乏相应的平台，正在被动地远离客户，从而遭受金融OTT(OverTheTop),沦为资金管道。因此，第三方支付企业最为核心的资源就是拥有海量用户和商户的双边平台。用户在这个平台上交易能够实现效率的最大化，这个也是与传统金融机构最大的区别，网上的双边平台在用户数量增长的同时不会降低服务的效率，而传统金融机构在相同情况下会导致排队等候时间变长，极大的影响用户体验。同时，网上平台在汇聚了用户流量后能够吸引大量合作商户入驻，从而形成完整的生态链，这些都是传统金融机构所不能比拟的。虽然第三方支付利润率低，但完成生态链的搭建后，第三方支付企业相当于控制了整个价值链，就可以逐步向贷款和存款服务渗透，甚至于迈向货币增值(投资服务)这一环节。(3)互联网基金销售和小额贷款方兴未艾(重组价值元素)以余额宝为例，阿里巴巴通过对用户关注的价值元素的分解，针对性增强和优化某些价值元素：比如通过与基金公司合作，在保证T+0(当天赎回当天到账)的服务效率的前提下，有效提升了用户最为关注的短期存款的收益率，同时还创造性的打通基金份额和消费资金之间的通道，重构了价值元素，不仅远胜于银行存款产品(甚至超过部分理财产品)，还与现金宝等基金进行了价值区隔，短时间内吸引了海量用户。(4)、货币增值类的投资服务大有商机(渗入价值链高利润环节)。通过这四个表现形式，金融行业的整个价值链会依托互联网技术的发展产生重组和变革。(二)互联网金融行业的五力模型分析。以余额宝为例分析互联网金融行业的五力模型。(1)供应商的讨价还价能力。截止到2014年2月，余额宝规模约为5000亿人民币，用户量已突破8100万，余额宝对应的天弘增利净资产规模达到世界第三。(2)购买者的讨价还价能力。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支出和转出，永和在支付宝网站里就可以直接购买理财产品，同时余额宝上的资金还能随时满足网上购物和支付宝转账的功能，转入余额宝的资金在第二日开始在确认信息之后计算收益。(3)潜在的进入者。余额宝火了之后，互联网巨头也纷纷在理财领域进行布局：2013年7月18日，新浪发布“微银行”，计划通过微银行涉足理财市场。微信也开始涉足微信支付功能。(4)行业内竞争者的竞争能力。直到现在，余额宝是一枝独秀。传统金融业比如商业银行，其能够给用户提供的利率是受限制的，而余额宝不受政策限制，随行就市，利率较高，用户把同一笔钱放在两个利率不同的地方，其结果可能是从利率低的放到利率高的。(三)互联网金融行业六大驱动因素分析1、产业政策和发展环境。随着中国资本市场的不断发展壮大，互联网金融信息的重要程度逐步得到认识，资讯、数据及相关服务和软件的价值进一步体现，对各种资讯产品的市场需求迅猛增加。行业的产业政策和发展环境有利于本行业的未来发展。2、宏观经济较快发展。近5年来，中国年均GDP增长率保持在10%以上，广大群众可用于投资的资金越来越多。2008年城镇居民人均可支配收入15,781元，实际增长8.4%，农村居民人均纯收入4,761元，扣除价格上涨因素，比上年实际增长8.0%。中国经济的快速增长以及居民人均收入的增加，使得居民进行经济投资的动力逐步增强，对金融信息的需求也日益增加。因此，宏观经济的良好运转对互联网金融信息服务行业的发展具有较强的推动作用。3、投资者需求不断增长4、网上交易股票基金人数大幅增长根据统计报告，在未来的三五年中，上网人数将会急剧增长。截至2008年12月，中国网民数已增至2.98亿人，位居世界第一。截至2009年6月30日，股票账户数量增至1.31亿，较2006年底增长约74.82%。传统交易方式难以满足客户的需求。因此券商纷纷加大网上交易投入和宣传，网上交易比重进一步提升。互联网的飞速发展及网上进行股票基金交易的人数大幅增长，为互联网金融信息服务行业创造了非常有利的环境，带来巨大商机。、无线网络用户的发展截至2008年12月，中国手机用户约为6.4亿，较2007年底增长约20.75%(数据来源：CNNIC中国互联网络发展统计报告)。手机已经成为在中国最为普及的通信工具，根据CCID调查，同时期手机网民规模达到1.176亿人。3G时代的到来将有效的解决手机上网速度偏慢，服务类型单一的问题。基于手机移动网络的金融信息服务发展潜力巨大。6、技术进步互联网行业的技术发展日新月异，是计算机技术应用的最前沿，利用信息技术的发展推进产品的不断创新和进步，完善金融信息服务的功能和表现形式，不断满足客户的需求，已经成为推动本行业发展的核心动力之一。被国际同行广泛应用的行业标准XBRL等协议也正逐步引入到国内互联网金融信息服务领域。跟踪把握最新的技术发展，积极开发新产品和应用将不断推进行业的发展。(四)互联网金融行业的关键成功因素分析1.健全有效的安全体系。作为一个互联网金融企业，在一个虚拟的世界，对于用户来说最重要的是个人信息的安全以及财产安全。如果建立一个有效的安全体系，对于互联网金融企业尤为重要，甚至是互联网金融企业发展的基础。这样才能在首先得到用户信任和放心的程度上进行下一步融资。2、业务的广度和深度。如果功能缺乏,用户的需求和期望将无法得到满足,从而会导致客户的流失。然而功能过分强大以至超出了用户需求,互联网金融企业就不得不为一些用处不大的功能支付额外的费用,增加了商业银行的成本并有可能带来各种风险。3、便利性。就拿余额宝来说，对于用户来说，之所以获得巨大成功是其风险小，收益高使用灵活。操作流程简单易学，，最低购买金额没有限制，对于普通大众来说，具有亲切感。相比传统银行而言，免费跨行转账和在线支付的方便也给其带来巨大的发展空间。以上是基于用户角度分析的行业关键成功因素，接下来我们以互联网金融企业的角度分析一下关键成功因素。4、高度重视品牌形象的提升。虽然现在互联网金融还是一个新兴的行业，但是随着这个行业的不断发展完善，会出现