浅谈民营企业融资存在的主要问题及对策

龙源期刊网浅谈民营企业融资存在的主要问题及对策作者：孙杰男来源：《财经界·学术版》2015年第15期摘要：本文以民营企业对我国市场经济的积极作用作为出发点，站在不同角度分析了影响民营企业融资的各种因素，剖析造成民营企业融资困难的原因，提出适合我国国情和民营企业现状的融资方式和融资渠道，为解决我国民营企业融资难的问题提出了一些对策和建议。关键词：民营企业融资对策民营企业在我国国民经济体系中最为活跃，国家市场经济持续稳定增长离不开数量众多的民营企业，民营企业在吸纳就业、出口创汇和提供各种社会服务等方面起到了不可或缺的作用。据统计，在我国的所有企业中民营企业数量占比99%，其每年总产值、实现利润总额等对全国贡献率高达6成以上，为社会提供3/4的就业岗位，成为拉动国民经济的重要组成部分。现阶段，资金短缺已成为制约我国民营企业的发展的屏障。一﹑民营企业融资的现状我国的民营企业大多数技术含量低，主要的竞争优势仅为地域优势和劳动力廉价等，经营规模普遍较小、组织结构简单，资金来源主要是依靠自我筹资、自我积累。在我国，民营企业的融资现状不尽人意，因为仅凭自身积累、员工借款等而不去依靠外界金融工具的融资，在市场经济发展中的作用只不过是杯水车薪。从间接融资来看，银行贷款是解决民营企业的融资困境的重要方法。尽管中央银行制定相关政策，三令五申的要求各商业银行增加对民营企业的信贷额度，加大资金的市场投放量，但考虑到风险因素，各商业银行还是偏向于向国有大中型企业放贷款而不愿搭理小企业，尤其是民营小微企业，这样就形成一个怪现象：对不缺贷款的国有大企业，银行争着想贷款，而对那些真正缺钱的民营小微企业，银行却又很冷漠，即使贷款也是额度小、期限短，市场资源得不到有效配置。从直接融资来看，股票市场对于一般民营企业来讲门槛较高，且存在社会偏见。在沪、深交易所股票上市过程中，身为国有企业，即使效益欠佳，也能通过包装等手段轻松获得上市机会。而作为民营企业，即使资信较高且业绩优异，在同等条件下却难以得到同等待遇。在国内证券市场中，民营上市公司的占比不到20%，截至2010年底直接上市的民企占比仅为6.97%。二、民营企业融资难的原因分析第一，民营企业资信等级较低且无法提供足够抵押资产。一般来讲，抵押物可以是建筑物﹑土地﹑机器设备﹑应收账款﹑存货等，在欧美等发达国家，银行愿意接受近7成的应收账款龙源期刊网和仓单作为抵押物对企业进行贷款；而在我国，资本市场尚不常熟，银行贷款抵押品很少采用应收账款和仓单，更加希望以房产、土地等固定资产作为抵押品，而这些恰恰是民营企业所欠缺的。第二，民营企业融资成本高，效率低，风险大。由于多数民营企业贷款的需求急，数额少，经营分散，银行管理起来要花费相当大的人力物力，但收益却有限，导致民营企业的融资困难。民营企业生产经营受市场环境影响大，盈利能力差，抵御市场风险的能力差，经营者文化水平普遍不高，并且民企的生命周期短也是投资者不愿意投资的一个重要原因。第三，银行内部风控制度加强，风险意识和违约成本提高。目前，国内各家银行内部风险管理制度的加强，使得民营企业从银行获取贷款加倍困难，央行推行商业银行“贷款责任追究制”，即让每一个分管信贷的业务人员对贷款项目风险负全责。这就要求信贷人员要对信贷资产损失的风险负责，直接导致新增信贷额度大量投入到相对更有保障的国有大中型企业，而对民营企业的资金支持则越来越少。第四，民营企业难以进入证券市场。对于股票的发行和债券的发行虽说是最为行之有效的融资手段，但是对融资者的要求相当高，对企业资产规模，营业额和利润水平等指标严格限制，过去三年效益持续增长，且生产经营中未发生过违法事件等。如若公司上市，必须按时披露其各项经营信息、重大资产变动，这就需要聘请专业的会计师事务所出具没有保留意见的审计报告，维护成本较高，这对于资金规模较小的民营企业来说更是雪上加霜。三、民营企业融资的对策分析第一，加强自身内部建设，完善自身内部环境。民营企业必须要努力提高自身资信度，必须要尽快转变机制，通过企业改组改制，建立起符合市场经济要求的企业组织形式，增强筹资能力。同时民营企业要强化财务控制，把加强资金管理作为推行现代企业制度的重要内容，并且贯彻落实到企业内部各个职能部门。企业自身要准确预测资金回笼和投放的时间，合理地进行资金分配，固定资金和流动资金占可支配资金比例应有效配合。建立健全财产物资管理的有效控制制度，在物资采购﹑领用﹑销售及售后服务上建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护安全。民营企业要取得社会各界的信任和支持，应牢固树立信用观念，始终坚持诚信为本。一方面，规范和完善企业财务规章制度，做到规范发展，为银行、税务和社会公众提供真实可信的财务信息，提升市场口碑，创造条件使企业在硬件和软件上更多地符合银行贷款条件；另一方面，民营企业经营者要加强金融法规的学习，真正在社会上树立起重合同守信用的良好形象。另外，民营企业管理者还应该学习金融知识，掌握金融工具，不断拓宽融资渠道，采取多种融资方式，降低融资成本，比如：股份制经营、融资租赁等，为民营企业的健康发展创造条件。第二，完善金融服务体系。首先，从现有政策性银行单独设立面向民营企业贷款的部门，并通过立法强制等手段，规定政策性银行信贷行为对象应符合比例要求，投放金额符合数量要求，政策性银行可独立对的民营企业贷款，也可委托下一级商业银行分支机构代理。其次，发展社会专业融资服务机构，如，投资担保公司等。再次，改革商业银行对民营企业贷款的经营龙源期刊网机制和管理方法。需要改革现行的贷款审批程序，简化工作流程使其更加合理；建立民营企业信用评价体系，成立数据库并利用互联网将民营企业信用等级的评估情况进行共享，对不诚信的企业，建立信用黑名单，对不同信用等级的企业采取不同的金融服务策略。第三，充分发挥中小商业银行对民营企业的支持作用。在国有银行中实行集团化改造，推行“金融控股公司制”，从而增强基层金融机构的独立性，使其更好的在所属领域内提供金融服务。在省会城市或经济较为发达的地级市，可由当地企业或政府出资设立地方性银行；结合国家加强新农村建设的契机，将农村信用社改造成为地方性金融机构，如村镇银行等。2015年5月1日存款保险制度正式执行，更多的是向银行业引入市场竞争机制，改善服务质量，提高融资效率。第四，政府积极出台相应政策，规范和完善民间金融。近期新兴的互联网金融、P2P融资平台、PPP经营模式等，打破了现有的金融格局，使得老百姓手中的钱多了投资的渠道，而且企业融资难题也得到了解决，可谓双赢。目前国内民间资本接近5万亿元，这些资本如果能通过民间融资的渠道进入生产流通领域，必将成为促进经济繁荣强有力的助推器。同时政府应对民间金融进行完善和规范，引导新兴产业的发展，制定相关的法律法规，进一步规范市场。重点推进一定规模的高科技行业、新能源、新材料、节能环保领域的民营企业上市，包括到海外上市。第五，利用国家政策，采用全国中小企业股份转让系统，即“新三板”平台挂牌融资，即可定向融资又可起到一定的广告效应，成本较低，可以流动套现带来财富效益。四、结束语可见，我国民营企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，直接制约了我国经济的健康发展，融资难仅仅依靠国家出台刺激政策解决是远远不够的，经营者自身产业模式的转变，创新能力和盈利能力的提高才是解决问题的关键，同时民营企业融资难的问题也需要融资方式的创新。解决了这一难题，民营企业必将在社会主义现代化建设当中发挥更大的作用。参考文献：[1]孙象平.浅议我国民营企业融资现状及对策[J].今日科苑，2009，（14）：108[2]梁红英.我国民营企业融资存在的主要问题及改进策略[D].浙江金融，2008，（5）：52-53[3]孔曙东.国外中小企业融资经验及启示[M].北京：中国金融出版社.2007