美国主流珠宝零售商比较研究

美国主流专业珠宝零售商的比较研究文瑶2012-5-271美国主流珠宝连锁零售商的比较研究2012-5-27摘要本文主要对美国的主流珠宝零售企业Signet珠宝公司和Zale珠宝公司进行研究。通过追溯企业发展历史、基础数据比较、经营策略研究等，找到成熟市场珠宝零售企业发展的一般规律，并对珠宝企业的经营管理要点进行了初步分析和整理。本文也对近几年蓬勃发展的网络零售珠宝业及其代表企业BlueNile进行了探讨，并认为网络零售珠宝业目前仍然不是专业珠宝零售业的主要竞争对手，但是其诸多竞争优势值得传统珠宝零售商学习和借鉴。2美国主流珠宝连锁零售商的比较研究2012-5-27目录摘要................................................................................1目录................................................................................2美国珠宝零售业现状....................................................31、2011年美国珠宝零售业继续回暖........................32、专业珠宝零售业市场份额受挤压..........................4主流珠宝零售连锁商研究............................................61、成功案例：Signet珠宝有限公司..........................6公司介绍及发展历史回顾.........................6销售数据分析.............................................7经营策略及竞争优势...............................122、负面教材：Zale珠宝有限公司...........................15公司介绍及发展历史回顾.......................15Zale与Signet经营数据的比较分析........173、新的竞争：BlueNile珠宝有限公司....................20业务模式简介...........................................20基本数据分析...........................................20总结综述......................................................................233美国主流珠宝连锁零售商的比较研究2012-5-27美国珠宝零售业现状1、2011年美国珠宝零售业继续回暖美国珠宝零售业受经济波动影响显著，根据美国商务部的数据，2007-2009年经济衰退期，珠宝及手表销售额下滑了11%。2011年，美国珠宝及手表销售总额达到683亿美元，同比增长11%，是自上世纪80年代以来行业销售额首次达到两位数增长；其中，贵金属和钻石年内价格上涨拉动行业销售额增长约8.4%，行业实际增速为2.6%。美国消费珠宝（以下简称“珠宝”）的销售体系分散且竞争充分，大致可分为专业零售商、非专业零售商及直销，其中专业珠宝零售商的销售市场份额占比超过四成：$0$10$20$30$40$50$60$70$80200020012002200320042005200620072008200920102011全美珠宝及手表销售总额（2000-2011）珠宝及手表销售额单位：$Billions来源：美国商务部珠宝制造商采购代理商经销商本国制造海外进口非专业零售商专业零售商百货商场服装店香水、日杂店大型超级市场礼品、免税店二手市场（连锁\独立店）流行配饰店高级珠宝店珠宝首饰店直销邮购网络直销电话销售电视购物消费者4美国主流珠宝连锁零售商的比较研究2012-5-272、专业珠宝零售业市场份额受挤压专业珠宝零售业近几年受到来自诸如Wal-Mart、Costco、J.C.Penney等非专业综合零售渠道和QVC、BlueNile等电商零售业态的双重冲击，正在逐渐失去其市场份额。2011年，专业珠宝零售业的销售额增速为10.7%，低于行业均值。零售渠道—2011全年销售额$Bin%增长率全美珠宝及手表销售$68.3+11.0%专业珠宝零售业销售$29.6+10.7%其他渠道珠宝及手表销售$38.7+11.2%珠宝品类销售$59.2+10.8%手表品类销售$9.1+12.1%（数据来源：nationalJeweler）美国专业珠宝零售店的数量近几年呈现持续下降趋势，2001-2010年间下滑幅度达到1.9%，表明行业竞争严峻形势下市场份额总体缩减及向优势企业集中的趋势在延续。美国珠宝零售业前15大公司的销售额排名及市场份额（根据行业数据）情况：排名零售商2009门店数市场份额业态分类1Wal-Mart4,10513.82%折扣卖场2SterlingJewelersInc.1,40112.09%珠宝连锁零售3ZaleCorp.2,08010.19%珠宝连锁零售4Tiffany&Co.767.37%珠宝连锁零售5QVC16.63%多渠道电子零售商6SearsHoldingsCorp.2,2974.48%连锁百货商场7J.C.PenneyCo.1,0934.41%连锁百货商场8FinlayFineJewelry6744.11%柜台租赁珠宝零售商9Macy’sEast2532.67%连锁百货商场10NeimanMarcus422.62%连锁百货商场11CostcoWholesaleCorp.4082.38%会员制仓储卖场12TargetStores1,6822.26%折扣卖场13FredMeyerJewelers3861.95%珠宝连锁零售0500010000150002000025000300002001200220032004200520062007200820092010专业珠宝零售店数量（家）数据来源：美国劳工统计局-1.9%（2001-2010）5美国主流珠宝连锁零售商的比较研究2012-5-2714HelzbergDiamondShops2351.91%珠宝连锁零售15JewelryTelevision11.91%电视购物网络行业总计1788020980（销售额$Mil-2008）（数据来源：”RetailJewelryMarketAnalysis”JosephTenhagen）珠宝连锁零售商是专业珠宝零售业的主流经营者，其前三甲公司分别是Sterling珠宝有限公司（隶属于Signet珠宝公司，贡献母公司销售额的70%以上）、Zale珠宝公司和Tiffany珠宝公司；由于发展战略、经营策略及管理能力等的不同，三家公司近几年的经营情况也有显著区别：Signet珠宝公司和Tiffany珠宝公司情况稳定，Zale珠宝公司则遭遇困境。美国专业珠宝连锁零售商市场份额（根据SEC数据）变动情况：零售商199920042007200820092010Sterling5.2%7.4%8.7%8.6%9.1%9.3%Zale5.8%7.8%6.3%5.5%4.9%4.6%Tiffany&Co.3.1%3.8%4.8%4.9%4.7%5.0%BlueNile0.1%0.6%1.0%0.9%1.0%1.1%（数据来源：SEC、公司年报）6美国主流珠宝连锁零售商的比较研究2012-5-27主流珠宝零售商研究1、成功案例：Signet珠宝有限公司公司介绍及发展历史回顾Signet珠宝有限公司目前是世界第一大专业珠宝零售商，其前身是1950年1月27日在英格兰和威尔士成立的Ratners珠宝有限公司；1993年9月10日公司更名为Signet集团；2008年Signet集团成为在百慕大注册的新的Signet珠宝有限公司（以下简称Signet）的全资子公司，原Signet集团股东持有新公司100%股权。Signet在1984至1990年间通过兼并收购实现快速扩张。1987年并购总部设在俄亥俄州的Sterling珠宝有限公司进入美国市场；1990年并购Kay珠宝有限公司；1990年以后公司仅有的一次兼并是在2000年收购美国东南部的Marks&Morgan珠宝有限公司。Signet于1968年在伦敦交易所上市，1988年登陆美国纳斯达克市场，2004年11月转至纽约证券交易所（NYSE）交易（代码SIG）。Signet的业务分布于美国和英国，在两地均是最大的专业珠宝零售商。2011年公司实现销售额37.5亿美元，其中，美国部门贡献81%，英国部门贡献约19%，占美国专业珠宝零售市场份额约10%。公司在美国50个州拥有1318家门店，在英国拥有535家门店，旗下各品牌的门店以租赁物业为主，大部分的购物中心和商场等出租方除了收取保底租金外，还会采取按一定销售额比例提成的方法计提租金。主要品牌门店类型目标客群（家庭/年）门店数量单店面积m2销售额Mil.销售额占比美国市场Kay购物中心店$35000-$100000920149$1,78747.7%Jared大型独立门店$50000-$150000183557$95725.5%Regional*购物中心店-215-$2917.7%小计--1318-$3,03480.9%英国市场H.samuel购物中心店£15000-£40000337102£24310.4%ErnestJones商场店£30000-£5000019884£2048.7%小计--535-£44719.1%总计1853$3,749100%（数据来源：公司年报-2011，Regional指区域性品牌，包括JBRobinson、Marks&Morgan、Belden）Signet公司历史大事记（1949-2011）：类别时间重大事件内容市场经营1949LeslieRatner在英国萨里郡里士满开了第一家珠宝店，其后将业务延伸至珠宝制造业，设立子公司Jadales。市场经营1975Ratners进入荷兰市场。兼并收购1984Ratners收购26家Terry珠宝店。7美国主流珠宝连锁零售商的比较研究2012-5-27管理层变动1985GeraldRatner接管公司，退出荷兰市场并卖出Jadales珠宝制造子公司。兼并收购1986收购英国H.Samuel珠宝连锁公司，成为英国市场最大的珠宝零售商。兼并收购1987收购英国ErnestJones珠宝连锁公司，进入中高端珠宝市场。兼并收购1987收购总部位于俄亥俄州的Sterling珠宝公司和Westhall珠宝公司，进入美国市场。兼并收购1988收购Ostermans珠宝连锁公司、Time(Jersey)有限公司、Zales珠宝公司的英国业务、Salisbury's珠宝公司。兼并收购1989收购总部位于西雅图的Weisfeld's珠宝公司。兼并收购1990收购弗吉尼亚的Kay珠宝公司，Signet美国地区门店数量接近1000家。管理层变动1992GeraldRatner因产品设计失误，被迫下台；JamesMcAdam被任命为董事局主席。发展战略1993公司更名为Signet集团并进行重组，大部分Ratner门店转入H.Samuel品牌经营，关闭包括剩余Ratner门店在内的300余家门店。市场经营1993开出第一家Jared珠宝广场店，定位富裕家庭。管理层变动1996TerryBurman被任命为集团董事局执行董事，他是Signet历史上最杰出的职业经理人。市场经营1998重启Jared大型珠宝广场计划，其首次于1993年提出。管理层变动2000TerryBurman被任命为集团行政总裁，JamesMcAdam继续任董事局主席。兼并收购