乳制品.doc (全国乳制品行业分析,银行业放款指导性分析)

至慧至仁·中庸博天2007年中国乳制品行业研究报告北京慧仁中天经济技术发展有限责任公司1前言本报告意在为商业银行信贷及乳制品行业企业战略发展提供服务，报告对国际乳制行业发展，国内乳制品行业发展的现状做了分析，对我国乳制品行业的主要产品发展状况、消费需求状况做了具体分析，并指出了我国乳制品行业存的一些问题，指出其新的发展方向的目标。报告对乳制品行业的贸易状况做了大量分析，指出我国为乳制品行业净进口国，对投资、信贷及上市公司的状况也做了分析。本报告观点仅供参考。本报告共81页，5.5万余字，其中表38个，图19个，于2007年5月完稿；报告分七部分，每一部分为第一章，分析了国际乳制品行业的发展、消费、贸易状况；第二部分为第二章，从发展历程，及我国乳制品行业的成长性分析我国乳制行业的发展现状，对2005年的乳制品行业做了分析，并指出我国乳制品行业存在的主要问题；第三部分为第第三、四章，分析了我国乳制品行业的主要产品结构及发展趋势，对我国乳制品的生产及运行方式做了分析，重点分析了我国乳制品行业的贸易结构及现状，并分析了我国在乳制品行业为净进口国的原因；第四部分为第五章，从我国乳制品行业的消费特点、消费结构方面分析了我国乳制行业的消费现状，并分析了影响我国乳制品消费因素；第五部分为第六、七章，分析了我国乳制行业的市场状况，盈利方式及其竞争性，对本行业的运营方式和融资渠道做了系统分析，并加入案例；第六部分为八、九章，从行业的消费方面分析了我国乳制品业的发展趋势，分析了本行业的企业概况，对部分上市公司做了分析；第七部分为第十章，重点分析了我国乳制品行业的投资价值，对其投资的风险性了分析，并对信贷方面提出了本报告的几点观点。本报告所持有的一些观点有：欧盟对其成员国的乳业实行高水平的保护政策，是世界上最重要的乳品生产、消费和贸易市场。我国仍然是一个“贫奶国家”，人均占有奶量很低。2004年我国人均占有奶量只有14千克，而发展中国家人均占有量35千克，世界人均占有量为100千克，欧美乳业发达国家人均占有奶量200-300千克，差距很大；2006年，我国奶业生产形势良好，奶类产量保持平稳增长；乳品进出口全面增长，进口增幅高于出口，出口金额和数量增幅回落；鲜乳品零售市场价格小幅增长，季度波动幅度较小；城镇居民乳品消费量小幅回升。2006年，我国乳品进出口全面增长，进口金额增幅较大，出口金额和数量增幅降低，出口在贸易的比重逐步增加。全年乳制品进出口总额同比增长了20.7%，其中进口金额占进出口总金额的85.6%；乳品进出口总量比上年同期增长8.4%，其中进口量占进出口总量的82.3%。无论是金额不是数量，进口占贸易总量的比重都在逐步降低，出口比重在逐步上升。目前我国乳粉类产品的结构已发生了很大变化，以全脂加糖乳粉为主的现象已得到了改变，2004年，全国规模以上企业乳粉产量约90万吨，适合不同人群至慧至仁·中庸博天2007年中国乳制品行业研究报告北京慧仁中天经济技术发展有限责任公司2营养需要的配方乳粉已超过总产量的60％。乳粉是我国乳制品的当家品种，占到固态乳制品产量的65％，乳粉产值约占乳制品工业总产值的三分之一。国内消费需求大幅增加，供需缺口逐渐加大，需要通过乳品进口来满足国内市场需求，成为我国为乳制品行业净口国的主要原因；城镇居民的乳品消费以鲜乳（液体乳）为主，在消费总量的比重不断上升；其次是奶粉，总量虽有所增加，但比重却逐年下降；酸奶消费呈增加趋势；其他乳制品如干酪、奶油等因饮食习惯的不同，我国居民消费量较少。乳制品行业的盈利能力取决于销售收入和相关的成本及费用。除了量的因素，销售价格是影响行业销售收入最重要的因素，而销售价格是激烈竞争的结果。乳制品企业在市场价格面前基本是平等的，因此成本费用的控制能力成为影响盈利能力的关键因素。我国乳品企业融资渠道比较单一，除去两家上市公司可以通过A股市场融资，其他企业通常只能通过银行借款来补充资金，间接融资易受宏观经济环境、国家政策调控等因素影响。乳品行业正处于成长期，蒙牛、光明和伊利的主营业务收入、主营业务利润以及净利润增幅较大，但由于行业竞争趋于激烈，营销费用和管理费用支出有不同程度的增加，对公司利润水平的进一步提高将带来不利的影响。外资企业对国内龙头企业将不会带来太大的直接冲击。国内企业的本土化优势明显，在资源控制、生产成本以及渠道建设方面都具有明显的优势。市场力量出现明显分化之后，投资者投资乳品行业的风险将大大减小。现阶段中国乳业正在迈向寡头竞争阶段，市场“双寡头”开始显露。2007年我国奶制品价格将继续保持增长态势，但受进口乳制品的影响，国内高端奶粉市场价格将有一定幅度上涨。近年来我国乳品进口一直保持高速增长态势，乳清和奶粉是主要进口品种，此外还有部分国内没有生产的品种，如乳糖等。进口奶粉中的一部分是到岸后作为外资的高端婴幼儿奶粉品牌直接分装销售。至慧至仁·中庸博天2007年中国乳制品行业研究报告北京慧仁中天经济技术发展有限责任公司3目录第一章国际乳品行业的发展...............................................................................................1第一节国际乳品行业的发展概况..........................................................................................1（一）乳品生产........................................................................................................................1（二）乳品消费........................................................................................................................3（三）乳品贸易........................................................................................................................3第二节国际乳制品行业未来发展.........................................................................................4第二章我国乳品行业发展现状..............................................................................................6第一节我国乳品行业的发展历程..........................................................................................6第二节我国乳品行业成长性分析..........................................................................................7第三节2006年乳业市场形势回顾.........................................................................................8（一）奶牛存栏、奶类产量平稳增长，高产奶牛比重上升................................................8（二）乳品消费继续小幅回升，北方人均消费大于南方....................................................9（三）鲜乳品市场价格小幅增长，季度间波动幅度较小..................................................11（四）乳品进出口全面增长，进口增幅大于出口..............................................................12（五）2007年奶业市场展望.................................................................................................15第四节我国乳制品工业存在的主要问题...........................................................................15第三章乳制品行业主要产品分析........................................................................................17第一节产品结构分析............................................................................................................17（一）液体乳产品结构..........................................................................................................17（二）乳制品产品结构..........................................................................................................18（三）冷冻饮品产品分析......................................................................................................19第二节鲜奶价格及销售渠道分析.......................................................................................19（一）鲜奶价格......................................................................................................................19（二）销售渠道......................................................................................................................20第三节主要产品品牌优势....................................................................................................20第四节乳制品行业主要产品发展趋势................................................................................21第四章我国乳制品生产和贸易分析....................................................................................22第一节我国原奶生产......................