20110317看盘技巧和选股思路

自我介绍方宇从业17年；持证券投资咨询证书（投资顾问类）、CFP证书；证券从业二级执业证书。四川经济广播电台经济频道、四川有线4台、CDTV—2财经证券类节目特邀嘉宾。原Z券商西南片区第一个高级投资顾问；服务客户资产规模2亿元。风格：永不满仓；相对灵活，操作有阶段性；一般不追涨；市值止损法；配置为核心，根据热点轮换特征滚动配置组合，立足上市公司行业分析和财务报告。ETF套利业务专管员把复杂问题简单化西藏同信证券成都营业部典型的大盘头部特征介绍；简单的目标位测算方法；“组合投资”的目的；我对近期大盘的看法和看盘技巧；经典K线组合：吊颈(上吊)线吊颈是在高位出现的小阴实体，并带有长长的下影线。表示上涨趋势结束，主力正在出货。吊颈是在上涨趋势中，当天股价高开低走，盘中出现长阴，主力尾市将股价拉起，几乎以最高点收盘，留下较长下影线。吊颈欺骗性强，杀伤力很大，许多投资者会误认为下档有较强支撑，而买入被套。吊颈形态出现的第二天多为阴线，且开盘价较低。阴线的长度越长，新一轮跌势开始的概率越大。实例(一：2009年8月3号)实例(二：2008年1月14日)最近几年出现过此类结构的时点：2007年10月31日2007年12月11日2008年1月14日2008年9月28日2009年8月4日2009年10月26日2010年4月16日……结果都一样：大盘均出现了阶段性高点！简单的目标位测算方法？乘以2“组合”投资的基本思路核心：A、一个老调重弹的话题——复利B、“组合投资”的目的——把一部分钱交由信得过的理财产品，让它们的收益为自己的高风险投资未来可能出现的亏损“垫底”，甚至“买单”！C、最低的要求是：保本！复利（有关心态）一、20万元的初始投入二、我们最低追求20%的年固定收益那么，5年后呢？总值是：20万元*（1+20%）的5次方：49.7664万元；如果是9年，20万元已经变成了103.19万元！固定的、较低的收益预期利于：1、戒贪，才会跑得更远——不至于被“洗白”！2、稳定我们的心态，不至于过于浮躁——旁人赚50%，您自己赚20%，您亏了吗？3、并不妨碍我们获得更高的收益；4、其实20%的年收益并不低！产品组合实例出发点：1000万元的总资产配置：500万元的ETF套利、300万元的信托计划（就是阳光私募）、200万元自己玩假设：ETF套利的预计年收益率为20%（意味着有100万元的收益），300万元的信托计划一般情况下收益在30—40%（意味着有90万元是收益），最坏的打算是200万元亏没了！！那么，到了年末的时候，我们的总资产还是1000万元，本金是安全的。保证我们的本金安全，达到“堤内损失堤外补”的目的，不至于受到重创。有没有这样的可选组合？我们有——：信托产品保险产品基金产品银行理财产品......我们可以通过对产品的了解和搭配，透过组合和“借脑”获得相对稳定的收益，在有“防火墙”的前提下隔离自己单兵作战有可能带来的损失。而接下来剩余的资金就可以自己来“试水”了！回顾我们前期的一些判断：1、中央经济工作会议——我们已经通过该会议之前的政治局会议得出结论：大消费和新兴产业、区域经济、基本面选股；2、2011年“两会”前后将成为相关政策密集公布的敏感期，市场所期待的政策利好不久将陆续落地，尤其是七大战略性新兴产业。3、人民币升值。4、商品房房产税。5、不确定性因素还存在：美元、加息频率、存款准备金率、欧洲......6、2011年“两会”之前的“静默”期——或许什么都没有，除了加息或RRR再度上调.......7、大盘及周期类再次出现国庆后大幅上涨走势几率不大。8、大盘以震荡为主。春节前最后一周及节后第一周大盘有望出现变盘走势。9、因此，今年宏观政策的可预见性和透明度降低是导致市场风险偏好降低的重要原因，这对于高估值且其前期涨幅较大的股票影响尤甚。我们认为要保证经济与投资较快增长的同时又要控制信贷增速和压制通胀的难度较大，而鼓励企业加大股权直接融资力度来缓解这一矛盾的重要性今年可能会被大幅提升。这一变化对于股市的影响来自两个方面，一是政策需要一个稳定的具有融资功能的市场，二是融资量较大会抑制市场的资金面活跃程度。在这一背景下，降低高估值且前期涨幅较大的股票配置仍是目前操作的重点。回顾我们前期的一些观点：继续维持此前的中期操作思路：价值型行业的基本配置（如保险、银行、券商以及低PE行业和公司……）；新兴产业、年报题材的超配；时刻留意阶段性的大小盘风格转换（如何留意？？）；政策及市场预期会随时影响大盘出现波动，其中国内阶段性经济数据、境外北美和欧洲市场波动、美元指数将是三大影响主因。应对：中短期思路为主应对波动；选择长线票，但不能长线持有，反复做波段。2011年看震荡的原因：一、政策顶、估值底；二、大盘自2009年8月以来尚未选择方向；三、外围因素的不确定性还继续存在：如美元指数、欧元区是否先于美联储加息、地缘政治危机……四、突发性重大自然灾害从过去20年国际上所发生的重大自然灾害来看，国际资本市场表现并没有因此逆转，其受影响时间最多在两周左右。从中期来看，灾后重建的需求将会带动国内经济回升。从中期来看，日本出口将受抑制，而进口受到需求的强力支撑而迅速恢复，且速度加快。这将使美国、欧元区等其他日本周边国家受益。灾情得到缓解，经济情况有所恢复，套息资本回流至外汇市场后，就会导致日元开始贬值。日本核电爆炸会转向传统能源以及灾后重建工作的开始，以上各经济体共同从需求面上支撑了石油价格，另外，从地缘政治来讲，中东和北非的动乱还没有停止，投资者的担忧情绪仍然存在，因此，我们预计中期来看，石油价格仍然会站稳100美元/每桶以上。给我国带来输入型通胀压力，随之有可能造成我国政策紧缩力度的加大。2011年前两月货币供应速度已超预期下降，并且投资和消费大幅度低于市场预期，应警惕该事件可能造成管理层过度调控带来的风险。看盘角度1、看沪铜主力合约2、看期指主力合约3、看美元指数4、三个时点5、“二五规律”6、A+H、A+B对大势判断的最新观点：（1）日本灾情短期内对A股或仍有扰动，但国内政策和基本面是股指运行主导因素。考虑到短期对于事故解决结果尚不明朗，未来国内市场仍有可能受到该事件出现波动。我们认为日本地震和核电站事故所产生的恐慌情绪以及日本经济下滑对全球经济冲击的担忧或只是短期影响，A股市场的运行仍将取决于国内因素；从国内看，短期未来政策面仍将是一个平稳期，3月份加息概率不大，而可能有影响的是上调存款准备金，但此举更可能是央行正常的对冲手段。基本面上，市场目前仍有分歧和担忧，但尚没有足够的证据表明基本面走坏的趋势已经形成。（2）从资金面角度看，因政策面对房地产市场调控的意图较为坚决，故在市场已出现一定赚钱效应的情形下，未来时间段部份原本拟流入房地产市场的资金可能会转道进入股票市场；因此，当前市场所展开的结构性估值修复行情，未来时间段仍有延续的基础。（3）从估值角度看，沪深300指数2011年度预测业绩计算的PE值分别约为15.9倍、13.2倍，市场整体估值水平仍处在历史次低位水平，估值仍有向上修复的空间。从潜在风险点角度看，宏观政策整体“偏紧”基调仍未变、货币紧缩背景下上市公司可能集中出现再融资需求、海外仍存不确定性因素等方面值得重点提防。兔年的A股市场操作思路兵法一：不见兔子不撒鹰通胀预期所带来的调控压力，将成为影响兔年A股市场走势的主要因素。央行组合使用多种货币工具带来的紧缩对股市资金面及投资者心理的冲击在兔年将延续。由于种种不确定因素的存在，兔年A股市场注定是一个震荡的市场。但也意味着股市仍有值得把握的交易性和结构性机会。“不见兔子不撒鹰”或许是最好的策略：在市场动荡时不妄动，在机会出现时不犹豫。如何做到？不轻易满仓！否则突发而至的机会来了，我们却没有子弹了......何况我们还要应对震荡！兔年的A股市场操作思路兵法二：守株待兔所谓“守株，就是看准有潜力的行业和个股；所谓待兔，就是等待时机，等待相关板块进入估值“洼地”，股价显现较高安全边际时介入。市场目前不具备全面持续上涨的环境。在指数维持箱体震荡的情况下，寻找挖掘确定的结构性投资机会成为盈利的关键。恰逢中国经济转型进入关键期，兔年股市最值得关注的概念无疑是内需和新兴产业。一些具备估值优势和长期投资价值的蓝筹股，同样是值得守望的良株。兔年股市将以震荡为主基调，并呈现结构性行情特点，在这一背景下的投资，需注重新兴产业和传统产业的“混搭”。如何做到？持股适度分散，合理搭配，配置是金。兵法三：狡兔三窟与“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的西方投资“金律”有着异曲同工之妙。通俗地说，就是要讲究分散投资，以规避单一投资盈利模式的风险。如何做到？股票+信托计划=自己为自己赚钱+请别人再帮自己赚另一部分钱总结：一是要中短线结合，“年报+题材+估值优势”的搭配；二是永不满仓，跌势中轻仓，震荡市中半仓，涨势中八成仓，这样进可攻，退可守——仓位管理；三是止损！《客户满意度调查表》谢谢！期待我们再次聚在一起深入探讨！