中国油脂油料市场分析及交易机会

中国油脂油料市场分析及交易机会0地形图1年降雨量2人口密度3内容中国粮油作物产量及供应前景中国经济增长与食品需求增长中国大豆菜籽压榨产业概况中国植物油供需状况及未来趋势中国植物油市场格局介绍未来市场展望及交易机会分析42020年3月17日12时12分若仅依赖现有的可耕地面积和水资源，中国要支撑起现有人口将更困难AE183_China2020_Final_Deck_November20105ArableLandcriticallevel(1,800BillionMu)*Sources:MinistryoflandandresourcesofChinaandChina’sministryofwaterresources中国可耕地面积人均水资源(2009m3)*1.8BillionMucriticalleveldefinedbythegovernmentastheminimumamountofarablelandrequiredtofeedpopulationcomfortably.1hectare=15Mu中国谷物及油籽产量AE183_China2020_Final_Deck_November20106Sources:MinistryoflandandresourcesofChinaandChina’sministryofwaterresources*1.8BillionMucriticalleveldefinedbythegovernmentastheminimumamountofarablelandrequiredtofeedpopulationcomfortably.1hectare=15Mu1,000MT;1,000HA200620072008200920102011YoYAcreageMayEst.MayPre.%Corn2846329478298643118332500331502.00Wheat236132372123617242912432024250-0.29Paddy2893828919292412962729827300700.81Soybean930487549127919088008200-6.82Rapeseed598456426594727873507200-2.04ProductionCorn1516031523001659171639741772501815002.40Wheat1084661092981124561151151151801155000.28Paddy1817181860341918971951031957601976000.94Soybean150821272515545149811520014000-7.89Rapeseed109661057312102136571308212800-2.16稳步增长的粮食供应/持续减少的油籽供应7政策导向土地资源最大化产出国际供应前景内容中国粮油作物产量及供应前景中国经济增长与食品需求增长中国大豆菜籽压榨产业概况中国植物油供需状况及未来趋势中国植物油市场格局介绍未来市场展望及交易机会分析82020年3月17日12时12分中国GDP增长率1978-20149中国三大经济引擎：消费，固定资产投资，出口10中国的消费水平将持续增长，至2020年中国人均GDP将接近于目前巴西AE183_China2020_Final_Deck_November201011Sources:EconomistIntelligenceUnit,PPPConversionFactors@5%GrowthBrazil(2009)@7%GrowthMalaysia(2009)@9%GrowthArgentina(2009)China2020GDPperCapitavs.Othersin2009(GDPpercapita,nominalinUS$PPP)China(2010)未来10年，中国将新增城市化人口2.5亿…AE183_China2020_Final_Deck_November201012Mega(10million)Big(5million–10million)Midsize(1.5million–5million)Small(0.5million–1.5million)BigTown(0.5million)641Sources:MeetingtheChallengesofChina’sgrowingcities,McKinseyQuarterly2008TotalUrbanPopulation(millions)750900By202060%oftheurbanpopulationwillliveincitieswithmorethan1.5millionpeopleSources:BCGReport–TheKeystotheKingdomNote:Annualincomeadjustedforinflation…新增中产阶级和富人阶层8600万AE183_China2020_Final_Deck_November201013UpperAffluent:200LowerAffluent:100-200MiddleClass:60-100EmergingMiddle:40-60Aspirant:25-40Poor:25HouseholdAnnualIncome(RMB‘000s)2010UrbanHouseholdIncome(MillionofHouseholds)2020UrbanHouseholdIncome(MillionofHouseholds)86millionadditionalhouseholdsareexpectedtojointhemiddleandlower/upperaffluentclass中国人均肉类消耗量1482.383.785.888.290.594.296.195.9100.9105.0107.0110.2113.0115.5118.20.020.040.060.080.0100.0120.0140.0200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014PerCapita(kg)中国蛋白原料和豆粕需求1502000040000600008000010000012000014000016000005000100001500020000250003000035000400004500020002001200220032004200520062007200820092010ProteinDemandSBMdemandFeedproductionChina’sProteinConsumptionForecast(millionMT)随着城市化进程，中国人蛋白消耗量将在未来10年持续增长AE183_China2020_Final_Deck_November201016Sources:ChinaStatisticsYearbook,FAPRI2010Urbanvs.RuralperCapitaConsumption(kg/capita)29%(10yearabsolutegrowth)25%26%196%人均豆粕消费和人均GDP比较2020年3月17日12时12分17中国人均植物油消费180.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.00系列23.8kg16.9kg内容中国粮油作物产量及供应前景中国经济增长与食品需求增长中国大豆菜籽压榨产业概况中国植物油供需状况及未来趋势中国植物油市场格局介绍未来市场展望及交易机会分析192020年3月17日12时12分大豆压榨产能0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000100,000110,000120,000CrushIddledCapacityUtilization%20中国大豆产能、需求、进口21中国菜籽压榨产能（工厂）502205242058720618200100002000030000400005000060000700002007200820092010Unit:Ton/Day22内容中国粮油作物产量及供应前景中国经济增长与食品需求增长中国大豆菜籽压榨产业概况中国植物油供需状况及未来趋势中国植物油市场格局介绍未来市场展望及交易机会分析232020年3月17日12时12分中国总体植物油产能过去几年逐步增长（kmt)2020年3月17日12时12分24020004000600080001000012000140001600018000200002005/20062006/20072007/20082008/20092009/20102010/2011otheroilsCottonseedoilPeanutoilRSOSBO-domesticbeancrushSBO-importbeancrush*Growingandmajorityofvegoilproductionhasbeencomingfromcrushingimportedbeans大多数的植物油生产来源于进口大豆的压榨*Decliningrapeseedcrophasledtoanotablydropinrsoproduction产能正在下降的菜籽导致了菜油产能的显著性下跌植物油进口中，只有棕榈油持续增长2020年3月17日12时12分25010002000300040005000600070008000900010000110002005/20062006/20072007/20082008/20092009/20102010/2011otheroilsLauricoilRSOPMOSBO*PMOimporthasbeengrowingandisthebiggestitemofimportedvegoils棕榈油迅速成长并成为中国最大的进口植物油*DirectSBOimportisseentodeclineastheresultoflargerimportbeans大量的进口大豆导致了豆油直接进口的下降2020年3月17日12时12分26中国植物油总消费量持续增长，豆油占比始终最大0500010000150002000025000300002005/20062006/20072007/20082008/20092009/20102010/2011otheroilsLauricoilCottonseedoilPeanutoilRSOPMOSBO持续增长的中国植物油需求必须通过棕榈油进口和国内压榨的豆油来满足05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,0002020年3月17日12时12分27'000MTYear中国植物油消费按产业种类划分2020年3月17日12时12分28*家庭消费的增长在较平緩的比率（4％－5%)，而较快的经济增长使食品工业和化学工业需求成长迅速（8％）2020年3月17日12时12分29中国的库存使用率在近些年开始增长0500100015002000250030003500400045000%2%4%6%8%10%12%14%16%2005/20062006/20072007/20082008/20092009/20102010/2011Endstockstock/usageratio*Highlevelofendingstockandstock/usageratioin2010/2011wasduetoover1.7millionrsoreservereleaseintocommercialstocksinceOct.2010.2010年10月起超过