第三章利润表分析[1]

SCUCS利润表的基本结构与具体格式利润质量分析利润质量恶化的主要表现利润结果与盈利模式分析利润表质量分析SCUCS一、利润表的格式利润表是动态地反应企业的经营成果(以权责发生制为基础)利润表构成要素：利润=收入—费用构成要素：表头、表身+补充资料SCUCS格式分两种：单步式：总收入-总费用多步式在我国，企业利润表采用的基本上是多步式格式。SCUCS多步式主要有三个指标：营业利润=营业收入—营业成本—营业税金及附加—销售费用—管理费用—财务费用—资产减值损失±公允价值变动损益利润总额=营业利润+营业外收入—营业外支出净利润=利润总额—所得税SCUCS全面收益观（all-inclusiveincomeconcept）1.全面收益观的含义全面收益=净收益+其他全面收益其中，净收益（或净利润）就是传统意义上的税后利润，其他全面收益指的是除净收益以外在各个会计期间内的其他非业主交易引起的权益变动。SCUCS2.全面收益观的理论基础(1)财务报告目标——决策有用观全面收益观以决策有用观为基础，认为财务报告目标是想信息使用者提供有助于其经济决策的会计信息。强调信息的相关性，可采用多种计量属性，更加重视权责发生制。(2)收益计量观念——资产负债观全面收益计量采用资产负债观，强调会计信息的有用性，认为只有企业净资产的增加得到的全面收益，才能更真实地反映企业的价值增值。(3)资本保全观——财务资本保全观全面收益体现的是财务资本保全观，认为资本代表所有者投入企业的货币价值，只要导致净资产价值增加，均可确认为收益，并将已实现的营业收益和未实现的持有损益都确认为企业的收益。资本保全（CapitalMaintenance）从静态看是保持投入资本的完整无缺，它要求企业在生产经营过程中，成本补偿和利润分配要保持资本的完整性，保证权益不受侵蚀。企业收益的计量，都应以不侵蚀原投入资本为前提，只有在原资本已得到维持(保全)或成本已经弥补之后，才能确认收益。即：本期净收益=期末净资产十本期派发给业主的款项一期初净资产一本期业主新投资。式中“期初净资产”即期初业主权益，它是要求保全的对象。7/35传统财务资本保全理论主要内容：1、财务资本保全理论2、一般购买力资本保全理论3、实物资本保全理论8/35财务资本保全将资本视为业主投入企业的货币，主张所保全的应是以名义货币表示的资本，保持购买力不变。利润是在扣除企业本期所有者分配和所有者出资后，在期末净资产货币金额大于期初净资产货币金额的基础上得出，企业的期间收益包括了已实现的持产损益（即本期持有资产的价格上涨或下降部分，被理解为利润的组成部分9/35一般购买力资本保全理论主张所保全的应是以不变购买力代表的资本。利润表示为本期内投入购买力的增加10/35实物资本保全理论经营能力的保全，是以实体资本概念为基础，将资本视为企业的实物生产能力或经营能力。在实体资本保全观下，企业所要保持的资本就是企业原有生产能力或经营能力11/35传统资本保全理论的缺陷1、资本价值范围仅限于会计学中确认、计量的一般资本；忽视了对特殊资本尤其是知识资本的价值保全2、仅考虑了资本价值保全，没有考虑资本风险保全。现代企业资本运营，既关心资本收益率，也重视资本面临的风险12/35扩展资本保全理论扩展1、人力资本保全理论2、无形资本保全理论3、虚拟资本保全理论13/35人力资本保全理论人是有价值的组织资源，所有资本中对人本身的投资是最有价值的。对企业而言，通过人力投资所形成的人力资本是企业一种可以在未来产生高额收益的资产14/35无形资本保全理论无形资产具有增加企业资产总量，提高企业资本市场价值的作用，企业应着力于无形资产资本化的研究；15/35虚拟资本保全理论指直接代表实际资产并始终与实际资本共存的各种证券，包括公司股票、公司债券和公司的短期商业票据。这类资本直接与某个企业的经营状况相关，虚拟资本的价值增值与企业实际价值增值之间存在着至关重要的数量关系16/3517/35全面收益的提出实现了会计收益观念的两大转变：一是财务呈报目标从“受托责任观”到“决策有用观”的重大转变；二是收益计量从“收入费用观”到“资产负债观”的重大转变。它一方面揭示了收益所引起企业财富变动的性质，另一方面还突出了收益来源和表现形式的多元化特点。与此同时，全面收益观还形成对传统会计原则的挑战和突破，进一步推动了会计理论和实践的丰富和发展。收入费用观1、直接从收入和费用的角度来确认与计量企业收益，认为收益是收入与费用相配比的结果，这种计量收益的方法又称为收益表法2、主张以交易为中心，强调收益的确定要符合权责发生制原则、配比原则、历史成本原则和稳健性原则；。18/35收入费用观3、财务会计处理的重心应该是对收入、费用会计要素的确认与计量，而资产和负债要素的确认与计量要依附收入和费用要素；4、在财务报告体系中，收益表是整个报告体系的核心内容，资产负债表是收益表的补充和附属19/35资产负债观1、直接从资产和负债的角度确认与计量企业的收益，认为收益是企业期初净资产和期末净资产比较的结果，这种计量收益的方法又称之为财产法2、强调经济交易的实质，要求在交易发生时弄清该交易或事项产生的相关资产和负债或者其对相关资产和负债造成的影响，然后根据资产和负债的变化来确认收益。所以该理论认为，不需要区分交易与否这种形式上的差异，而只需要考虑企业净资产在实质上是否发生变化（所有者的投资及对其的分配所引起的净资产的变动除外），因而该理论认为收益的实质是企业在某一期间净资产的增加。这种理论要求在计量属性上尽可能采用公允价值，不主张采用历史成本原则；强调财务会计处理的重心应该是对资产和负债要素的确认与计量，而收入和费用要素则从属于资产和负债要素；在财务报告中，强调资产负债表在整体报告体系中的核心地位，收益表只是资产负债表的附表，是对资产负债观所确定的总括收益的一个明细说明。20/35资产负债观3、该理论认为不需要区分交易与否这种形式上的差异，而只需要考虑企业净资产在实质上是否发生变化（所有者的投资及对其的分配所引起的净资产的变动除外）4、该理论认为收益的实质是企业在某一期间净资产的增加21/35资产负债观5、这种理论要求在计量属性上尽可能采用公允价值，不主张采用历史成本原则；强调财务会计处理的重心应该是对资产和负债要素的确认与计量，而收入和费用要素则从属于资产和负债要素；6、在财务报告中，强调资产负债表在整体报告体系中的核心地位，收益表只是资产负债表的附表，是对资产负债观所确定的总括收益的一个明细说明。22/35SCUCS3.全面收益观在现行会计准则中的体现(1)引入利得和损失概念利润=收入-费用+利得-损失直接计入当期损益的利得和损失：交易性金融资产公允价值变动损益、资产减值损失、营业外收入和营业外支出等；直接计入所有者权益的利得和损失：可供出售金融资产公允价值变动损益、套期产生的利得和损失等、(2)引入公允价值概念较谨慎地引入公允价值并规定企业对会计要素的计量采用以历史成本为主、包括公允价值在内的多种计量属性，同时要求以公允价值计量的资产价值变动损益单独反映在利润表的“公允价值变动损益”项目，从而使当期利润中容纳了未实现的利得和损失。(3)增加所有者权益变动表所有者权益变动表成为第四张报表，在所有者权益变动表中，所有者权益本年增减变动额包括本年净利润和直接计入所有者权益的利得和损失（即其他综合收益）SCUCS利润表的结构营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失±公允价值变动损益＋投资收益利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支出净利润=利润总额-所得税费用综合收益总额=净利润+其他综合收益SCUCS利润表的局限性（1）利润表中没有包括未实现利润和已实现利润未摊销费用；（结合报表附注分析）（2）利润表信息没有反映物价变动的影响；（3）因原材料计价的原因，销售成本没有反映实际价值。SCUCS对核心利润形成过程的分析对利润结构的质量分析对利润结果的分析第2节利润质量分析SCUCS收入的确认及其特点收入的确认标准：1、与商品所有权有关的风险和报酬已经转移给买方；2、企业不再在所有权的意义上对所售商品实施控制；3、商品的成本可以可靠地进行计量；4、收入能够收回。SCUCS收入的特点：1、从企业的日常经营活动中产生，而不是由偶尔发生的经济交易或事项中产生；2、可能表现为企业资产的增加，也可能表现为企业负债的减少；3、收入能导致企业所有者权益的增加；4、只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项。SCUCS（一）营业收入的质量分析：（预测收入的持久性）卖什么卖给谁靠什么关联方交易SCUCS占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析占总收入比重降低幅度较大的业务可能是企业正在缩减规模的项目。SCUCS占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点；占总收入比重增长幅度较大的地区可能是企业目前着力开拓的市场；占总收入比重降低幅度较大的地区可能是企业正在退出的市场或者是企业在此地区的竞争力有所降低不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展。SCUCS关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方面的非市场化因素：交易价格交易的实现时间交易量SCUCS市场化运作状况：市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景越不确定。SCUCS营业利润与非营业利润（投资收益、处置固定资产收益等）经常业务利润和偶然利润（一次性收入）内部利润和外部利润（政府补贴、税收优惠或接受捐赠）资产利润与杠杆利润（资产利润率高于借款利率的部分）5、与收入相关的一些比例关系SCUCS注意：出于各种原因，企业的管理层有使其对外披露的报表利润低于或高于其实际利润的动力。为了达到调整利润的目的，一些企业可能会对收入的入账时间进行人为操纵。SCUCS注意：（收入入账时间的调整）（1）提前确认收入——粉饰企业经营成果，提供虚假的财务指标；（2）推迟确认收入——掩藏一部分收入，留待以后会计期间企业效益不佳时，以此“平衡利润”；或者“漏税”；（3）先确认收入，达到目的后，再进行“销售退回”，玩“数字游戏”。SCUCS(二)营业成本不同类型的企业，营业成本有不同的表现形式：制造业/工业企业——已售产品的生产成本；商品流通企业——已销商品的进货成本。营业成本降低和提高的影响因素：可控因素：在一定的市场价格水平条件下，企业可以通过选择供货渠道、采购批量等来控制成本水平。不可控因素：市场价格水平的波动。（商品套期保值）营业成本的降低和提高的质量评价，应结合多种因素来进行。在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。可分为买期保值和卖期保值.【例】：某小麦加工厂3月份计划两个月后购进100吨小麦，当时的现货价为每吨1560元，5月份期货价为每吨1600元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨小麦期货。到了5月份，现货价下跌至每吨1530元，而期货价为每吨1630元。该厂于是买入现货，每吨亏损30元；同时卖出期货，每吨盈利30元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。SCUCS(三)销售费用销售费用一般构成：与销售活动相关的支出（运输费、装卸费、销售佣金、展览费等）营销人员薪酬开拓市场的费用（广告费）在业务发展的条件下，企业的销售费用一般不应当降低，片面追求在一定时期的销售费用降低，有可能对企业的长期发展不利，也可能影响销售人员的积极性。SCUCS七匹狼的广告费七匹狼2008年广告费和宣传费支出共计1.17亿元，占当年销售收入的7.1%，与其固定资产净值相