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中国对外投资现状中国对外投资概况中国对外投资发展的特点中国对外投资战略一、中国对外投资概况1、第一阶段1979--1986:*兴办海外投资企业277家,中方投资总额累计为2.53亿美元,年平均对外直接投资3159.38万美元;*主要是专业经贸公司和部分省市国际经济技术合作公司,规模小数目少,投资领域主要集中在饮食、承包建筑工程、金融保险和咨询服务等行业;2、第二阶段1987~1992:*共批准海外投资企业1131家,平均每年兴办企业188家,中方对外直接投资额合计达13.697亿美元;平均每年新增直接投资2.28亿美元;*特点:一些国内的大型企业开始参与国际竞争,投资的地理分布广、覆盖面大,投资领域扩大到资源开发、加工、生产装配、工技贸结合等领域;3、第三阶段:1993~1998:*中国企业对外投资和兴办海外企业的调整时期,原因是经济过热,投资不合理,物价上涨,从1993年开始国家实行经济结构调整,紧缩银根,让经济软着陆。*海外投资速度放慢,中国直接对外投资9.94亿美元,平均年新增投资1.66亿美元。*发挥比较优势的对外投资业务,更好利用两个市场,两种资源,在扩大出口的同时,有步骤地实施国有企业海外投资办厂。4、第四阶段:1999~2002:*投资项目和数量快速增长*对外投资遍布世界各个国家*投资领域广泛:资源开发、加工装配、生产企业、交通运输、工程承包、医疗卫生,旅馆旅游和饮食业等。*截至2003年底,中国企业已在160多个国家和地区投资设立7470家企业,中方直接投资金额超过332亿美元二、中国对外投资发展的特点(一)、投资主体多元化1、金融型。2、贸易型。3、工业型。4、窗口型。(二)、投资区域分布广:发展中国家到发达国家1、原因:1)规避风险2)寻求大容量市场3)经济、技术、文化关联4)便于管理和控制2、具体分布:1)亚洲是中国最大的海外投资目的地,2)其次是北美、非洲和南美,3)最后是欧洲(主要集中在中东欧)。3、成本的疑问?1)美国制造业劳动生产率是我国的23倍,工人平均年工资约3万美元,考虑到劳动生产率,与我国工人工资的差距并不大。2)欧洲投资主要流向美国,而不是劳动力成本更低的拉美;3)外商对我国制造业投资主要集中在长三角和珠三角,而不是劳动力成本更低的西部地区,就是因为劳动生产率的缘故。4、问题:1)过于集中(港澳:40%)2)无法分散风险3)同业竞争加剧(三)、投资类型多样化1、绿地投资型1)投入资金设立独资或合资子公司,在家电、电子、轻纺领域特别明显。2)海尔在全球建立了13家工厂,在美国和巴基斯坦建有工业园。3)TCL在越南建立年产50万台彩电的生产线以及年产30万台数码相机和电工产品生产线,总投资逾亿美元。2、跨国并购型1)在国际上非常普及,而我国却是近年才迅速发展起来的投资类型。2)世界跨国并购的咨询和运作,85%通过高盛、摩根斯坦利、美林、花旗、瑞士银行第一波士顿等十大跨国投资银行。他们对同我国企业合作具有很大兴趣。3、研究开发型1)华为的海外研发机构遍及8个地区总部和32个分支,在硅谷、达拉斯、班加罗尔、斯德哥尔摩和莫斯科设立了研究所,同摩托罗拉、英特尔、微软、日电等成立联合实验室。截至2002年底,华为申请国际和国外专利198项,是发展中国家企业里最多的。4、战略联盟型1)是指通过同跨国公司的某方面联合,达到优势组合和跨国发展的目的。2)2003年11月,TCL同法国汤姆逊公司合并双方彩电和DVD业务,使彩电年销量达到1800万台,为全球第一,并占有世界市场10%。3)2002年10月,青啤宣布和世界著名啤酒厂商安海斯-布希公司结成战略联盟,青啤向后者强制性发行可转让债券,在香港筹资14.16亿港元,同时利用后者的全球战略布局、技术、预算和管理,提升了青啤的品牌和核心竞争力。(四)、投资规模扩大化1)前期项目多规模小,大型项目数量有限,随着对外投资进一步发展,投资行为更趋合理,大中型项目增多,技术含量提高,规模正扩大化。一、中国企业对外投资的动因分析(一)寻求市场优势开辟国外市场,为国内饱和的产品寻求出路扩大新市场寻求高消费层次市场,转移技术优势(二)寻求资源优势寻求丰富的自然资源和人力资源寻求先进技术利用国外资金获取信息三、中国对外投资战略(三)寻求环境优势寻求政策优惠寻求产业集群寻求效益型投资(四)发挥自身优势发挥技术优势发挥传统产品的优势发挥低廉产品成本的竞争优势二、中国对外投资方式的选择1)、对外直接投资方式的选择&股权参与(EquityInvestment)是指以资金形式投资国外经营企业,并对企业拥有全部或部分所有权和控制权的投资&非股权参与(Non-equityInvestment)是指不以持有股份为主要目的的投资方式,包括技术授权、管理合同、提供或租赁设备、共同研究开发、合作销售、共同投标和共同承揽工程项目等。2)、对外证券投资通过国际证券市场购买外国债券和股票来进行国际投资活动。三、中国对外投资区域的选择1)、巩固对发展中国家投资2)、扩大对发达国家投资四、中国对外投资行业的选择1)、注重资源开采2)、提供适用技术3)、发展对外承包4)、扩大机械行业5)、输出民族轻工业6)、探索服务产业7)、加强高科技产业第四节、中国对外投资的管理一、中国对外投资遵循的原则1)、经济效益原则2)、注重战略效应原则3)、联合竞争、确保国家整体利益的原则4)、平等互利共同发展的原则二、中国对外投资存在的问题1)、缺乏高效有序的宏观管理与协调体制2)、现代企业制度的建立起步较迟3)、地区分布和行业结构过于集中4)、投资项目缺乏科学的可行性研究5)、高质量复合型涉外人才的严重缺乏三、进一步提高对外投资管理的水平1)、转变观念,提高认识2)、建立权威性的专营机构3)、完善对外投资的法规体系4)、逐步建立对外投资保险制度5)、转换经营机制,创建跨国集团6)、大力培养跨国经营人才。一、建立海外营销渠道投资模式建立海外营销渠道投资模式,指的是我国一些企业进行海外投资的目的并不是在东道国设立生产基地或研发中心,而是要建立自己的国际营销机构,借此构建自己的海外销售渠道和网络,将产品直接销往海外市场,减少中间环节,提高企业的盈利水平。中国最大制药企业三九集团的海外投资基本上属于这种模式。三九集团的制造基地和研发中心等均在国内,海外公司主要是营销机构。自1992年以来,三九集团先后在香港、俄罗斯、马来西亚、德国、美国、南非、新加坡、日本、中东地区等十几个国家和地区设立了营销公司。这些营销公司作为三九集团在海外的窗口,担负着让这些国家和地区的消费者了解三九产品,开拓三九产品海外销售市场的重任。海外营销公司的发展壮大,使三九集团产品的市场由单一国内市场逐步演变成为全球性市场。另外,福建福耀集团、天津天狮集团、中粮集团、中化集团和中技集团等企业的海外投资也主要是为了建立本企业的海外营销网络,也属于建立海外营销渠道投资模式。二、境外加工贸易投资模式境外加工贸易投资模式是指我国有些企业通过在境外建立生产加工基地,开展加工装配业务,以企业自带设备、技术、原材料、零配件投资为主,经加工组装成制成品后就地销售或再出口到别的国家和地区,借此带动和扩大国内设备、技术、原材料、零配件出口。近年华源集团境外加工贸易投资的规模已接近3亿美元,起到了示范和龙头作用1992年诞生于上海浦东新区的华源集团,是以纺织业为支柱产业的大型国有企业集团。上世纪90年代中后期,我国纺织业面临的是国内市场萎缩、生产能力过剩,而在国际市场上又不断受到以出口配额和保障措施等为主要形式的贸易壁垒的限制。在当时内忧外患的情况下,华源集团抛弃单纯依靠出口占领海外市场的传统做法,另辟蹊径开展境外加工贸易,先后在塔吉克斯坦、尼日尔、墨西哥、加拿大和泰国等地投资建立海外生产加工基地并合理利用原产地规则,有效绕过国外贸易壁垒,规避反倾销,拓展了海外市场,并带动和扩大了国内设备、技术、原材料、零配件出口。华源集团在墨西哥和加拿大设立了两个纺织企业,利用《北美自由贸易协定》中规定的贸易区成员国境内生产的棉纱或纤维制成的纺织品享有免税、免配额的优惠政策,扩大了对北美尤其是美国的棉纱和面料产品出口。此外,深圳康佳集团、珠海格力集团和江苏春兰集团等企业的海外投资也多属于境外加工贸易投资模式。三、海外创立自主品牌投资模式海外创立自主品牌投资模式是指我国某些企业在海外投资过程中,不论是采取绿地投资方式还是采取跨国并购投资方式均坚持在全球各地树立自主品牌,靠长期的投入培育自主的国际知名品牌,靠消费者认同自己的品牌来开拓海外市场。该模式以海尔集团为代表。海尔集团在海外投资和跨国经营过程中,始终以创立世界知名的自主品牌为核心目标。早在20世纪80年代,海尔集团总经理张瑞敏就提出了“创海尔世界知名品牌”的战略。1996年后海尔全力实施国际化战略,使海尔成为国际化的海尔,由中国名牌成长为世界名牌。海尔集团创立于1984年,从1996年开始以创“海尔”品牌为导向,开始了海外直接投资,总共在欧美、中东、亚太地区等国家和地区创建了2个海外工业园,13家海外工厂,8个海外设计分部和10个海外信息中心。1996年与印度尼西亚莎保罗有限公司合资,随后,在菲律宾、马来西亚、南斯拉夫和伊朗等地相继建立海外工厂。1999年,投资3000万美元在美国坎姆顿建立了第一个工业园—美国海尔工业园,设计中心在洛杉矶、营销中心在纽约、生产中心在南卡州,初步实现了设计、生产、销售“三位一体”的本地化经营模式,并立足当地融资、融智、融文化和创本地化名牌。欧洲是世界家电王国,2001年海尔并购意大利一家冰箱厂,设立意大利电力股份有限公司。在北美和欧洲站稳脚跟后,开始进入日本市场,日本是世界家电强国,由于文化的原因,非日本家电难以被日本市场接受。2002海尔与日本三洋公司建立竞争合作关系,以达到互换市场的目的。迅速进入日本市场。海尔集团在海外投资办厂时,坚持“先有市场,再建工厂”的原则,坚持打海尔的牌子,中方投资方是海尔,企业的名字是海尔,生产和销售的产品是海尔牌的。因地制宜的市场进入战略“先易后难”的渐进式投资战略本地化战略。海尔在美国、欧洲实施设计、生产、销售“三位一体”的本土化战略,正是为了在欧美国家树立起本土化的名牌形象,进而让海尔成为世界名牌。随着一个个本土化的名牌崛起于世界各地,海尔实施的创世界名牌的目标正在成为现实。2004年1月31日,世界五大品牌价值评估机构之一的世界品牌实验室编制的《世界最具影响力的100个品牌》报告揭晓,中国大陆只有海尔集团一家入选,排在第95位。由此看来,海外投资不仅是海尔占领国际市场的手段,更是其创立世界名牌的有效途径。四、海外并购资产——品牌它是指通过并购国外知名品牌,借助其品牌影响力开拓当地市场的海外投资模式海外并购品牌模式,已成为TCL集团独特的海外投资模式。2002年9月,中国TCL集团下属的TCL国际控股有限公司,通过其新成立的全资附属公司施耐德电子有限公司(SchneiderElectronicsGmbH),收购了具有113年历史、在德国和欧洲有广泛的基础、号称“德国三大民族品牌之一”的百年老店施耐德电子有限公司的主要资产,其中包括“SCHNEIDER”(施耐德)及“DUAL”(杜阿尔)等著名品牌的商标权益。继收购德国施耐德之后TCL集团又于2003年7月花费几百万美元间接收购了美国著名的家电企业戈维迪奥(Govedio)公司,这次收购是一次全资收购。戈维迪奥公司是一个做录像机、DVD等视像产品的渠道公司,一年的销售额约2亿多美元。并购美国戈维迪奥公司后,TCL集团仍计划在美国市场继续使用戈维迪奥品牌销售彩电、碟机等产品,努力扩大在美国市场的份额。借外国品牌开拓海外市场,已成为TCL集团独特的海外营销策略。五、海外
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