股指期货基础培训

股指期货交易简明教程建证期货公司2020/3/18建证期货股指期货培训资料2简单的说，股指期货就是股票指数与期货的结合。一、什么是股指期货？2020/3/18建证期货股指期货培训资料3二、什么是股票指数？股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票大盘变动的一种供参考的指数数字。编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格为100，用以后各时期的股票价格与基期价格比较，计算出升降的百分比，就得到该时期的股票指数。投资者根据指数的升降，可以判断出股票大盘的变动趋势。2020/3/18建证期货股指期货培训资料4三、什么是期货？2020/3/18建证期货股指期货培训资料5期货与股票的对比？1：相同点：技术图表的表现形式相同。交易报价画面表现形式相同。交易中技术分析方法相同。2020/3/18建证期货股指期货培训资料6期货与股票的对比？不同点：期货交易特有的做空机制。期货交易采用保证金交易。期货交易结算采用每日无负债。2020/3/18建证期货股指期货培训资料7那么，在2006年1月5日收盘后，该客户帐面情况如下：当日收盘价5.41元/股客户权益：100000元可用资金：2473.93元（手续费按千分之一点五计算）2020/3/18建证期货股指期货培训资料8那么，在2006年2月7日收盘后，该客户帐面情况如下：当日收盘价7.80元/股客户权益：143020元可用资金：2473.93元2020/3/18建证期货股指期货培训资料9那么，在2006年1月5日收盘后，该客户帐面情况如下：当日结算价43170元/吨客户权益：100747.55元持仓保证金：77562元可用资金：23185.55元（手续费按单边千分之零点七计算）2020/3/18建证期货股指期货培训资料10那么，在2006年2月7日收盘后，该客户帐面情况如下：当日结算价50010元/吨客户权益：203347.55元可用资金：125785.55元2020/3/18建证期货股指期货培训资料11股票交割单与期货结算单的比较1月5日股票交割单客户权益：100000元可用资金：2473.93元2月7日股票交割单客户权益：143020元可用资金：2473.93元1月5日期货结算单客户权益：100747.55元可用资金：23185.55元2月7日期货结算单客户权益：203347.55元可用资金：125785.55元2020/3/18建证期货股指期货培训资料12股票与期货交易比较股票期货交易方向只能做多买卖双向，交易规则T+1T+0资金运用全额资金保证金交易时限除非退市，否则可长期持有有时间限制交易方式价差投机投机、套保、套利2020/3/18建证期货股指期货培训资料13四、股指期货交易简介2020/3/18建证期货股指期货培训资料14沪深300指数期货合约简介（草案）合约标的：沪深300指数合约乘数：人民币300元最小变动：0.1指数点保证金：10％涨跌停板：10％2020/3/18建证期货股指期货培训资料15每日价格波动限制股指期货合约的熔断价格为上一交易日结算价的正负6％；涨跌停板为上一交易日结算价的正负10％；最后交易日不设涨跌停板；交易所有权调整。合约保证金合约价值的8%交易时间上午9:15-11:30；下午13:00-15:15最后交易日交易时间上午9:15-11:30；下午13:00-15:00到期结算方式以最后结算价格进行现金结算2020/3/18建证期货股指期货培训资料16每日结算价格当日最后1小时的成交量加权平均价最后结算价格到期日最后结算价是最后交易日现货指数最后二小时所有指数点的算术平均价,中证公司发布。最后交易日到期月份的第3个周五交易代码IF2020/3/18建证期货股指期货培训资料17要点解读1、资金门槛2、熔断机制3、交割方式4、合约月份5、交易时间2020/3/18建证期货股指期货培训资料18资金门槛合约乘数：300元合约价值：沪深300指数点*300元资金门槛：假设指数为1300点，则合约价值为1300×300=390000元，按10%的保证金计算的话，一手合约的最低保证金为3.9万元。2020/3/18建证期货股指期货培训资料19熔断机制沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%。即：一、当市场价格触及6%，并持续一分钟，熔断机制启动。在随后的十分钟内，卖买申报价格只能在6%之内，并继续成交。超过6%的申报会被拒绝。二、十分钟后，价格限制放大到10%。好处：让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期，防止作出过度反应。起源：87年股灾之后，开始应用于股市。2020/3/18建证期货股指期货培训资料20交割方式现金交割所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较，通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。2020/3/18建证期货股指期货培训资料21合约月份采用现月、次月、随后的两个季月，共4个月份的合约作为交易合约。如：上市日期2007年1月8日，那么交易的合约为1月、2月、3月、6月。表示方式为IF0701、IF0702、IF0703、IF0706。其中IF为合约代码。07表示2007年，01表示1月合约。1月到期后，交易合约变为2月、3月、6月、9月。依此类推。2020/3/18建证期货股指期货培训资料22交易时间普通交易日：上午9:15开盘，比股市早15分钟开盘；下午3:15收盘，比股市晚15分钟收盘。最后交易日：当月合约开盘时间不变，下午收盘提前15分钟至3:00点，与股市相同；其它合约收盘时间不变，为3:152020/3/18建证期货股指期货培训资料23投资者类型两类主要参与者：券商、私募、基金、保险等机构。散户。2020/3/18建证期货股指期货培训资料24怎么做期货？2020/3/18建证期货股指期货培训资料25期货交易的盈亏计算开仓价：48000平仓价：82000保证金比率：12％1手＝5吨交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，期货称为做多。计算结果如下：保证金＝开仓价×保证金比率×手数×5＝48000×12％×1×5＝28800（元）盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×5＝（82000－48000）×1×5＝170000（元）资金回报＝170000÷28800＝5.9（倍）2020/3/18建证期货股指期货培训资料26例子说明这就是期货中所说的做多先买后卖，就是做多2020/3/18建证期货股指期货培训资料27卖出平仓买入开仓这种交易形式就是做多2020/3/18建证期货股指期货培训资料28开仓价：3350平仓价：2600保证金比率：10％1手＝10吨交易顺序：先卖后买，即开仓是卖出，平仓是买入，期货称为做空。计算结果如下：保证金＝开仓价×保证金比率×手数×10＝3350×10％×1×10＝3350（元）盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×10＝（3350－2600）×1×10＝7500（元）资金回报＝7500÷3350＝2.2（倍）2020/3/18建证期货股指期货培训资料29例子说明这就是期货中所说的做空先卖后买，就是做空2020/3/18建证期货股指期货培训资料30卖出开仓买入平仓这种交易形式就是做空！2020/3/18建证期货股指期货培训资料31天胶RU0308交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料32天胶RU0308交易实例从技术面分析，价格突破近期压力，均线系统对价格有明显支撑，摆动指标KDJ发出金叉信号，MACD绿柱缩小。在天胶RU0308合约，2003年2月11日收盘价前，买进开仓1手天胶，价位12185，止损价位20日均线11845，一手最大损失为（11845－12185）×5＝－1700元，保证金为12185×5×8％＝4874元手续费：30元/手×2＝60元净损失：60+1700＝1760元2020/3/18建证期货股指期货培训资料33天胶RU0308交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料34天胶RU0308交易实例寻找离场点：20日均线对价格一直提供着良好的支撑，可作为离场信号。2003年3月20日，价格由上向下突破20日均线，价位：13950。获利:（13950－12185）×5＝8825元手续费：30元/手×2＝60元净获利：8825－60＝8765元利用短期重要支撑线：2003年3月18日价格由上向下突破支撑线，价位：14000。获利:（14000－12185）×5＝9075元手续费：30元/手×2＝60元净获利：9075－60＝9015元2020/3/18建证期货股指期货培训资料35天胶RU0308交易实例寻找离场点：20日均线对价格一直提供着良好的支撑，可作为离场信号。2003年3月20日，价格由上向下突破20日均线，价位：13950。获利:（13950－12185）×5＝8825元手续费：30元/手×2＝60元净获利：8825－60＝8765元利用短期重要支撑线：2003年3月18日价格由上向下突破支撑线，价位：14000。获利:（14000－12185）×5＝9075元手续费：30元/手×2＝60元净获利：9075－60＝9015元2020/3/18建证期货股指期货培训资料36天胶RU0308交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料37天胶RU0308交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料38天胶RU0308交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料39天胶RU0308交易实例2003年3月28日以13770价位空单入场。保证金：13770×5×8％＝5508元2003年5月14日收盘价突破短期压力线，价位10775。以此价位买进平仓离场。获利：（13770－10775）×5＝14975元手续费：30元/手×2＝60元净获利：14975－60＝14915元资金回报：14915÷5508＝271％时间：27个交易日2020/3/18建证期货股指期货培训资料40天胶RU0308交易实例2003年3月28日以13770价位空单入场。保证金：13770×5×8％＝5508元2003年5月22日收盘价突破20日均线，价位11295。以此价位买进平仓离场。获利：（13770－11295）×5＝12375元手续费：30元/手×2＝60元净获利：12375－60＝12315元资金回报：12315÷5508＝224％时间：33个交易日2020/3/18建证期货股指期货培训资料41连豆A0311交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料42连豆A0311交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料43连豆A0311交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料44连豆A0311交易实例2020/3/18建证期货股指期货培训资料45股指期货带来了什么？（理念）引入了市场做空机制，有了规避市场系统性风险的工具。与“庄”共舞将成为历史。股市将有更多的期市的“影子”不会做空将成为股市中的“傻子”不会做空将成为赚钱路上的“瘸子”2020/3/18建证期货股指期货培训资料46股指期货带来了什么？（操作）利用股指期货做套期保值，锁定股票利润。利用股指期货做套利交易，赚取期现利润。套利交易依据操作标的分有：跨品种套利、跨市场套利套利交易依据操作手法分有：正向套利、反向套利、蝶式套利这些手法都是期货常用的操作手法。2020/3/18建证期货股指期货培训资料47建议：一种投资方法，只有通过实践才能真正的掌握。股指期货终究还是期货，其交易手法及交易策略，必然服从期货交易的规律。