三大通信运营商竞争力分析

武汉理工大学课程设计（论文）1第一章绪论1.1宏观经济现状分析2012年，我国经济在国内外复杂的政治经济环境下，逐步实现软着陆，实现经济企稳和温和复苏。2013年，政策推动的经济动能依然发挥作用，同时经济自主增长动能进一步得到修复，经济温和复苏可期。我国当前已处于工业化中后期，并且加快城市化进程，第三产业有所上升，并且可能具有长期性。但是，工业潜在经济增速有所下滑，在面临着环境恶化，资源约束上升的情况下，经济增速放缓。这些社会实质性变化，尤其是人工成本和原材料成本逐渐提高，加大了综合性企业经营压力，可能削弱部分企业的市场竞争力。在宏观政策方面，延续了2012年的宏观调控政策基调，采取积极的财政政策和稳健的货币政策，同时加大房地产的调控。在社会矛盾比较激烈的现状下，改革势在必行。1.2行业现状分析“十二五”时期，我国通信行业向多元化方向发展，在原有的固话和移动2G网络的基础上，拓展3G业务和宽带建设。预计我国“十二五”期间电信投资至少达到2万亿，宽带投资占达80%［１］，这对推动未来信息社会技术进步的战略意义。中国移动、中国联通和中国电信作为关乎国计民生的战略性行业，根据三者的财务政策，业务发展以及市场表现的不同，分析其在市场竞争力，以不同制式霸占一方的中国移动、中国联通和中国移动的未来之路如何走下去尤为关键[2]。中国移动接手TD-SCDMA以来，先是以超常规进度进行TD网络建设，接着以超常规举措催熟TD终端产业链，如今又以超常规的利好政策孵化G3业务。如此艰辛的TD发展之路，源于TD产业链的相对脆弱。中国移动唯有摒弃2G时期的常规发展思路，重新摸索出一条适合TD的超常规发展思路，才能与另外两个成熟的3G制式相竞争。中国电信作为国内最大的固网运营商，对于3G移动牌照的渴望最为迫切，因此在获得3G牌照后对3G发展不遗余力。在网络建设方面，得益于CDMA20001X与EV-DO网络的平滑演进，用了最短的时间就建成覆盖全国所有城市的3G网络。在3G营销方面，中国电信投入了最大的人力和资金成本，并且取得了明显成效，6月份即新增CDMA用户237万户。相比中国移动和中国电信，获得WCDMA牌照的中国联通得到最好的外部条件，尤其武汉理工大学课程设计（论文）2在直接面对用户的终端环节优势明显。与中国移动和中国电信实行大量集采终端及给予终端补贴政策不同，中国联通WCDMA手机销售将完全实行市场化。根据统计，全球发达国家80%以上的手机新品均为WCDMA手机，拥有庞大潜在用户的中国市场无疑是各大手机厂商必争之地，中国联通全面实行3G手机市场化营销，为WCDMA手机市场敞开了大门。而中国联通试商用前夕公布的3G资费偏高大大超出消费者的预期，据悉中国联通欲大幅调低3G资费，若能一步到位调低到目标用户的心理价位，相信联通的3G用户数将会有较大幅度的增长。伴随3G业务的成熟，我国通信行业呈现3大趋势：1.投资和用户增长加快，通信业务跑赢GDP虽然电信运营业是我国重点发展的基础服务业务，但近年来市场逐渐饱和，传统语音业务发展乏力，ARPU呈逐年下降趋势。全行业完成电信业务总量12984.6亿元，同比增长11.1%。实现电信业务收入10762.9亿元，同比增长9.0%。增速继续高于GDP增长水平（7.8%）。由此，我国GDP增速放缓并没有对电信行业的发展产生大的影响。2.固网通信网络收入和移动通信网络业务收入扩大数据显示，2012年全国电话用户净增11895.7万户，总数达到139030.8万户。其中，移动用户达到111215.5万户，在电话用户总数中所占的比重达到80%。话音业务收入5440.9亿元，增长2.3%，其中，移动话音业务收入4814.3亿元，增长4.9%；固定话音业务收入626.6亿元，下降13.9%。3.市场份额争夺，用户城镇化,低端化走势明显。三大运营商积极拓展乡镇和行政宽带工程，加快城镇化市场渗透率。中国移动、中国联通及中国电信作为港股市场中“适度竞争的行业监管导”向中具有代表性的三家上市公司，其未来的增长动力既有相同之处，又有明显区别，具有较强的研究价值和比较意义。[3]本文选取三者历年财务报表中部分数据，进行因子分析。最终得出影响公司竞争力的因素。对投资者提供投资建议以及管理者改善决策提供信息和参考依据。1.3评价体系的构建要对三大运营商公司进行竞争力分析，就要从市场运营、财务运营、业务创新三个方面来对三大运营商竞争力进行评估。市场运营是市场运营是指企业通过市场营销、产品开发、品牌管理等市场开发行为以取得利润或提高市场占有率。其主要特点是企业着重以提武汉理工大学课程设计（论文）3高自身竞争力来实现企业利益最大化。财务运营是对企业财务（含资产）运作过程的计划、组织、实施和控制，是与企业财务管理和资本经营密切相关的各项管理工作的总称。从另一个角度讲，财务运营也可以反映对企业与财务相关工作的各个环节，并且对其进行设计、运行、评价和改进。业务创新在近年来的电信市场上，无论是固定业务还是移动业务，ARPU值的曲线均在不断下滑。全球固定电话月均ARPU值自1997年后逐年下降，从52．6美元一路下滑至2000年的39．52美元，初步预计2002年为30．64美元，年均下降1成。ARPU值的持续下滑，已成为全球电信运营商共同的心病。应当看到，随着电信行业的不断发展以及技术的进步，ARPU值下跌常常是不可避免的。而有效延缓ARPU值下跌的唯一出路，就是持续不断地把技术进步转化为业务创新，从根本上拓展电信网络应用的领域，进而做大业务蛋糕。而业务运营、财务运营、业务创新又可以由9个指标具体体现，其结构如下：表1.1主成分分析结果三大运营商竞争力分析市场运营ARPU营业收入EBIDA利润率新增用户市场占有率财务方向资本开支流动负债增值业务率业务拓展3G用户武汉理工大学课程设计（论文）4第二章主成分分析原理综述2.1主成分因子分析方法和评价模型主成分因子分析是将多个指标化为少数指标且能保持最大原始数据的相关性的一种方法。在主成分分析中较为重要的方差贡献i1,2,,ik，表示第i个公因子在消除1i个公因子影响后，使方差贡献取到的最大值。用它主要衡量第i个公因子的重要程度。因此我们可以以i为权重，建立相应的评价模型：1122kkFFFF，其中F1，F2，…,Fk为相应的用来综合描述原始指标的k个公因子，计算综合得分并排序。2.2因子分析步骤设(1,2,...,)iXip，p个变量，如果表示为：11()iiimmiXaFaFmp或者X=AF+ε或者111121112212222212mmppppmpmXaaaFXaaaFXaaaF称12,,mFFF为公因子，是不可观测的变量。他们的系数矩阵A称为因子载荷矩阵，ija称为第i个变量在第j个因子上的载荷（简称因子载荷）。i是特殊因子，是不能被前m个公共因子包含的部分。并且满足：cov(,),Fε0即F,ε不相关且有12,,mFFF互不相关，且方差为1，满足：武汉理工大学课程设计（论文）511Var()1FI以及满足如下：21222Var()pε即特殊因子互不相关。用矩阵表示为：X-μ=AF+εE()E()Var()F0ε0FI111212122212E()E()E()E()E()E()cov()E()E()E()E()ppppppFFFFFFFFFF,εFε022212Var()(,,,)pdiagε2.3主成分分析步骤设有n个样本，每个样本有m个数据，记为1111mnnmXxxxx=12,,,mxxx（1）对X的列进行标准化变换*/ijijjjxxx1,2,;in1,2,jm其中武汉理工大学课程设计（论文）611niijjnxx，221jijjnxx，得标准化矩阵*x，仍记为1111mnnmXxxxx（2）用计算机计算指标变量的相关系数矩阵11111mmmmRnrrXXrr其中kjniikijijxxnXXnr'111,1,2,jkm（3）用相关系数矩阵进行主成分分析，计算R的特征值i和特征向量i，1,2,,in（4）确定主成分个数k，称1/pkii为第k个主成分的信息贡献率，记为k，称11/pkiiii为前k个主成分的累计信息贡献率。我们选取主成分的原则是：当前k个主成分的累计贡献率超过85%时，取前个k主成分代替原来的m个指标。（5）求因子载荷iiia，计算因子载荷矩阵，再计算各因子得分iiFx1,2,,ik（6）按因子得分Fi及贡献率的大小，计算综合得分1122kkFFFF再根据综合得分进行排序。武汉理工大学课程设计（论文）7第三章实例分析本文运用因子分析方法，利用spss19.0对数据进行处理从而实现对三大运营商竞争力分析。3.1三大运营商市场、财务、业务分析3.1.1市场占有率分析图3.1三大运营商历年市场占有率由上图我们不难发现，经过电信行业重组后，中国移动的市场占有率正在逐步下降，同时，中国联通的市场占有率缓慢上升，中国电信的增速较大。在现阶段，中国移动保持稳健的用户增长态势。中国联通在3G市场中占得先机，这积极推动了用户的增加，同时，积极营销对拉动客户的增长也功不可没。中国电信后来者秀，自2009年市场占有率逐年武汉理工大学课程设计（论文）8提高，但仍未超过20%，在当今格局下，中国电信的主要任务仍然是扩大其客户规模。3.1.2ARPU值分析图3.2三大运营商历年ARPU由上图看出在中国移动和中国电信移动业务ARPU值历年下降的情况下，中国联通的ARPU自2009年起实现ARPU的逐年增加。究其原因，电信运营商的盈利能力正在逐步下降，一方面是用户正在呈现饱和状态，城市的移动市场已接近饱和，新增用户主要来源于农村；另一方面，随着3G网络和智能手机的普及，运营商的数据业务流量增大，但是盈利却十分微薄，主要收入被应用软件开发商分走，运营商只是作为中间渠道，对提升盈利作用不大。对于中国联通来讲，虽然2G网络和3G网络的ARPU均在下降，但是3G用户的快速增长且比例逐年提升，带动中国联通移动用户综合ARPU值得整体提升。武汉理工大学课程设计（论文）93.1.3营业总收入分析图3.3三大运营商历年营业总收入从营业收入来看，三大运营商正在进入新一轮的通信盛世。今年全年，中国移动实现营业收入5604亿元，同比增长6.1%，中国电信实现营业收入2489.3亿元同比增长11.7%，中国联通实现营业收入1013.85亿元，同比增长15.5%。从数字上看，中国电信与中国移动的营业收入都有10%左右的增长，中国联通更是超过20%，并且运营商上半年整体的增长速度要高于今年1季度，呈现加速发展趋势，不但增速第一次超过GDP的增速，而且量收增长不平衡局面也有所改观。同时，三大运营商的收入占比也在向着均衡的方向发展。2011年上半年，中国移动的收入占三大运营商总收入的51.3%，而2010年这一数字是55.3%。中国移动连续多年的高速增长，依靠的是移动替代固话语音的时代大势，而如今相对减速，则是因3G和互联网应用时代，数据流量替代语音流量的大势所致，在三大运营商当中，中移动的网络对于数据流量的支撑能力是最弱的，增加的流量费，让其它运营商收入大幅提高，也造成了中国移动收入占比的逐年缩减。武汉理工大学课程设计（论文）103.3主成分分析3.3.1指标体系的建立和选取本文选择的数据为2008—2012年三大运营商财务报表中的部分数据。包括市场部分，业务运营和业务创新部分，在指标体系的简历上遵循了完备性、功能性、可比性原则。选取了3