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第八章保险资金运用本章主要内容•保险准备金及其计提•保险资金来源与运用原则•保险资金运用的形式学习目的与要求•理解保险资金的构成、运用原则与形式;•领会各种保险资金运用形式的特点;•了解我国保险资金运用的形式。保险资金运用的必要性和可行性•必要性:吴定富:两个轮子承保和资金运用平安马明哲:两个发动机•可行性:保险责任事故的随机性和损失程度的不确定性并存。第一节保险准备金及其计提一、保险准备金及其分类保险准备金的含义:保险公司为保证其如约履行赔付义务而提取的、与其责任相对应的基金。保险准备金的种类法定准备金(包括未到期责任准备金、未决赔款准备金等)公司据公司章程或主管机关指定提存的准备金(如保险保障基金等)公司任意计提的准备金二、非寿险准备金及其计提赔款准备金包括未决赔款准备金、已决未付准备金、已发生未报告准备金计提方法:个案估计法、平均值法和赔付率法未到期责任准备金(保费分为已赚保费和未赚保费)估计方法:年均估算法、月均及日均估算法第一节保险准备金及其计提寿险保费缴付方式自然保费趸缴保费均衡纯保费寿险责任准备金性质寿险责任准备金的计提第一节保险准备金及其计提三、寿险准备金及其计提第二节保险资金来源与运用原则•一、保险资金运用来源权益资本各种准备金其他资金第二节保险资金来源与运用原则•二、保险资金运用的基本原则安全性原则收益性原则流动性原则社会性原则分散性原则一、主要运用形式储蓄存款有价证券:1.股票2.债券3.证券投资基金贷款不动产投资项目投资第三节保险资金运用形式二、我国保险资金的运用情况现状:2010-2012.3第三节保险资金运用形式二、我国保险资金的运用情况现状:2012.3之后第三节保险资金运用形式银行存款、国债、金融债、企业债、基金、股票、不动产、非上市企业股权、股指期货、金融衍生产品、海外投资、投资境内依法发行的商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理公司基础设施投资计划、不动产投资计划和项目资产支持计划等金融产品。二、我国保险资金的运用情况实现的突破:①投资产品从固定收益类产品到权益类产品的突破。②投资属性从股票投资到股权投资的突破。③投资范围从金融投资到实业投资的突破。④投资主体从“偏师”到“生力军”的突破。⑤投资市场从国内资本市场到国际资本市场投资的突破。第三节保险资金运用形式二、我国保险资金的运用情况存在的问题:①保险投资渠道窄②保险资金运用的风险增加③保险资金收益率低④投资工具本身存在局限性第三节保险资金运用形式二、我国保险资金的运用情况存在的问题:举例--中国平安“激进投资与保险扩张负循环”第三节保险资金运用形式激进投资与保险扩张负循环中国平安•2007年上证综指从2700点一路狂飙到6000点,两市日开户数达到40多万,牛市背景下,保险公司也纷纷调整投资策略。2007年,中国平安调整了资产配置结构,把固定收益投资(债券和定期存款)在总投资资产中的比例由2006年末的76%减少到47%,相应地将股权投资占比从13%提高到25%,接近保监会上限规定。AddYourTitle实际上,自2006年中国A股市场进入牛市以来,平安的股权投资比例就在不断上升。积极的投资策略也确实为公司带来了高回报,2007年平安保险的投资收益率超过14%。•在股市大幅下跌情况下,激进的投资策略使保险公司面临资本金大幅缩水的风险。在此背景下,保险公司又纷纷对资产配置结构进行重大调整。•截至2008年6月30日,平安保险权益投资在总投资资产中的占比从上年末的24.7%下降到15.6%,半年之间减少了40%。同时,公司把新增资金都配置在固定收益证券上,投资额增加了27%,同时在投资资产中的占比也由上年末的47%上升到64%。二、我国保险资金的运用情况解决办法:加强资产负债匹配管理稳健拓宽投资渠道,优化资金运用结构成立独立的资产管理公司负责保险资金的运用第三节保险资金运用形式案例:•案情:1997年4月25日,日本大藏省正式宣告日产生命保险相互会社破产。这是日本战后首家保险公司破产,在世界保险界都引起了强烈震撼。日产生命保险公司成立于明治42年(1909年),其保费收入在日本生命保险公司中列第16位,为中等规模公司。1996年3月,该公司持有保险合同约1400万件,总资产达2兆1764亿日元,个人保险合同额约9兆8000亿日元,团体保险合同额约7兆3000亿日元,保户人数达4700万人。•破产原因:1.寿险行业“利差损”的影响。2.投资运用不合理形成大量不良资产。
本文标题:第8章 保险资金运用
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