2019证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第七套

12019证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第七套一.单项选择题(本大题共40小题，每小题0.5分，共20分。只有一个选项符合题目要求)1.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时收费环节的说法不正确的是()。A.证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取B.可以按照服务期限，客户资产规模收取投资顾问服务费用C.不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用D.证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书面约定收费方式C【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。2.阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于()。A.成熟期B.成长期C.形成期D.稳定期B【解析】家庭的生命周期一般可分为：(1)形成期。(2)成长期。(3)成熟期。(4)衰老期。其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。3.高原期的理财活动包括()。A.量入节出、攒首付款B.收入增加、筹退休金C.负担减轻、准备退休2D.享受生活规划、遗产C【解析】高原期对应的年龄阶段约55∼60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础。主要的理财活动是负担减轻、准备退休。4.在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在()，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是()。A.期初;期末年金B.期末;期初年金C.期末;期末年金D.期初;期初年金A【解析】根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期初，比如说生活费支出、教育费支出、房租支出等;期末年金即现金流发生在当期期末，比如说房贷支出等。5.反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是()。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.马柯威茨方程A【解析】证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。6.关于证券市场线，下列说法错误的是()。A.定价正确的证券将处于证券市场线上B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系B【解析】资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。7.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为()。3A.0.8B.1C.1.2D.1.5A【解析】β是一个风险相对于市场风险的相对测度，β1说明比市场风险高，β1说明比市场风险低。8.从经济学角度讲，“套利”可以理解为()。A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为D【解析】从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。9.关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是()。A.—个只有两种资产的投资组合，当ρxy=−1时两种资产属于完全负相关B.—个只有两种资产的投资组合，当ρxy=−1时两种资产属于正相关C.一个只有两种资产的投资组合，当ρxy=−1时两种资产属于不相关D.—个只有两种资产的投资组合，当ρxy=−1时两种资产属于完全正相关A【解析】当ρxy=1时，X和Y完全正相关;当ρxy=−1时，X和Y完全负相关;当ρxy=0时，X和Y不相关。10.对任何内幕信息的价值都持否定态度的是()。A.弱式有效市场假设B.半强式有效市场假设C.强式有效市场假设D.超强式有效市场假设4C【解析】强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，是对任何内幕信息的价值持否定态度。11.现金流量表中，下列()项目可以不列入表内。A.资本利得B.工资收入C.股票市值D.保单分红所得C【解析】现金流量表用来说明在过去一段时期内，个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。那些额外收入，如红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表。12.一般根据客户的()，会对客户进行分层，以调查客户理财需求的共性。A.年龄B.资产规模C.性别D.区域B【解析】金融机构一般会按照一定的标准，如客户资产规模、风险承受能力等，将客户进行分类，通过调查不同类型客户的需求，提供个人理财服务。13.公司分析中最重要的是()。A.公司经营能力分析B.公司行业地位分析C.公司产品分析D.公司财务分析D【解析】公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源。14.考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于()时，表明行业由成熟期进入衰退期。5A.10%B.15%C.20%D.30%B【解析】产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。15.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是()。A.同经济周期及其振幅密切相关B.同经济周期及其振幅并不紧密相关C.大致上与经济周期的波动同步D.有时候相关，有时候不相关B【解析】增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。16.在我国，下列属于成长期的行业是()。A.个人用计算机B.遗传工程C.纺织D.超级市场A【解析】B项遗传工程行业处于生命周期的幼稚期;C项纺织行业处于行业生命周期的衰退期;D项超级市场行业处于行业生命周期的成熟期。17.()是公司法人治理结构的基础。A.股权结构B.股东大会制度C.董事会D.独立董事A【解析】股权结构是公司法人治理结构的基础，许多上市公司的治理结构出现问题都与不规范的股权结构有关。618.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计3600000元，包括存货1000000元，公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为()。A.1.8B.1.44C.1.3D.2.0A【解析】流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债=3600000÷2000000=1.8。19.某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元;年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为5%，给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为()次。A.1.88B.2.50C.2D.2.35B【解析】依题意，营业收入=营业成本÷(1−营业毛利率)=16000÷(1−20%)=20000(万元);流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产=20000÷[(7500+8500)/2]=2.5(次)。20.资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比率”，关于其所包括的含义，下列说法错误的是()。A.从债权人的立场看，希望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大的风险B.从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好;否则相反C.从经营者的立场看，如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱D.从经营者的立场看，为了保证公司安全运营，应尽量使负债比率越小越好7D【解析】从经营者的立场看，如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱。如果公司不举债，或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大(当然不是盲目地借款)，越是显得公司具有活力。从财务管理的角度来看，公司应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计可能增加的风险，在两者之间权衡利害得失，作出正确决策。21.在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于()。A.每股收益B.投资项目的优劣C.资本结构是否合理D.市场风险大小A【解析】在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小;反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大;反之亦然。22.()会造成财务报表与公司客观实际脱节。A.报表数据根据物价水平进行调整B.非流动资产余额按历史成本减折旧或摊销计算C.公司新增投资项目D.公司增资行为B【解析】财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际。非流动资产的余额按历史成本减折旧或摊销计算，不代表现行成本或变现价值，故不能真实地反映财务报表。23.双重顶反转突破形态形成的主要功能是()。A.测算高度B.测算时间C.确立趋势D.指明方向A【解析】双重顶反转突破形态一旦得到确认，同样具有测算功能，即从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。824.趋势线与轨道线相比，()。A.趋势线比轨道线重要B.轨道线比趋势线重要C.趋势线与轨道线同等重要D.趋势线与轨道线不能比较谁更重要A【解析】轨道线和趋势线是相互合作的一对。先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。25.1922年，()在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。A.威姆斯B.凯恩斯C.希克斯D.汉密尔顿D【解析】华尔街日报记者在《投机入门》一书中率先提出了“道氏理论”这个名词。1922年，该报总编汉密尔顿在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。26.假设检验的概率依据是()。A.小概率原理B.最大似然原理C.大数定理D.中心极限定理A【解析】假设检验的基本思想是小概率反证法思想。27.信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一，下列各模型不属于信用评分模型的是()。A.死亡率模型B.Logit模型C.线性概率模型D.线性辨别模型9A【解析】目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。A项，死亡率模型属于违约概率模型。28.某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101.00元，市场利率为8%，假设市场利率突然上升2%，则按照久期公式计算，该债券价格变化率()。A.上涨2.76%B.下跌2.76%C.上涨2.96%D.下跌2.96%D【解析】根据久期公式，∆P⁄P=−D×∆y⁄(1+y)=−1.6×2%⁄(1+8%)≈−2.96%，其中D表示麦考利久期，y表示市场利率，∆y表示市场利率变动幅度，∆P⁄P表示债券价格变化率。29.关于久期缺口，下列叙述不正确的是()。A.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则最终的市场价值将减少B.当久期缺口为正值