数字管理讲义

尤登弘先生--华人顶尖管理导师亚洲作业活动管理第一人中国数字管理理念之父中国企业管理实战咨询培训第一人现代利润中心创始人和实践家资历：台湾注册会计师英国Ernst&Young会计师事务所资深会计师（全球第三大管理咨询公司）台湾冠伦会计师事务所创始人上海慧商斯威企业管理咨询有限公司创始人总顾问现任：美国马里兰大学EMBA特聘教授（全球商学院排名第五）天津大学EMBA特聘教授北京理工大学EMBA特聘教授大连理工大学EMBA特聘教授西安交通大学EMBA特聘教授上海交通大学安泰管理学院EMBA讲座教授浙江大学经济学院特聘教授清华大学特聘教授北京大学特聘教授香港大学特聘教授山东教育电视台《名家论坛》栏目主讲嘉宾AMA（美国管理协会）特聘讲师D＆B(美国邓白氏国际征信公司)特聘讲师学历：美国田纳西大学国际企业管理硕士（2000）台湾东吴大学会计硕士（1987）台湾逢甲大学国际贸易学士（1975）著作：《赢在成本》《调动员工减成本》《创业之初你不可不知的财务知识》《数字管理》《成本倍减》《数字管理》VCD《成本倍减》VCD《管理者财商》VCD+书籍《人与成本》VCD系列《数字赢家-非财务主管的财务与会计》《21世纪中国大陆税收筹划实务》《财务管理精华语录》★专业精神--尤老师带来20多年国际财务管理的经验，结合近10年对本土企业的深入研究，整合出一整套对本土企业和制造型外资企业从数字管理的角度提升盈利能力的体系。★实力派讲师--尤老师以其专业素养和多年实战经验，引进世界500强企业的现金财务管理方法，结合小组练习、情景模拟、案例分析、角色扮演、头脑风暴的全方位互动方式，把财务课程演绎得极为生动活泼，完全跳脱一般将手的窠臼。★大师风范--尤老师非常乐于与大家分享自己的研究成果，不仅常年为企业提供各种针对性强的整体财务解决方案；还应电视媒体的邀请，主讲财务管理系列课程，受到了观众的广泛认同，还应观众强烈要求，在山东卫视《名家讲坛》栏目连续播放了8次。为联合利华、飞利浦、强生、西门子、戴尔、索尼等80余家世界500强企业提供中高级主管的财务培训，在业内享有极高的声望。长达32年的企业经营管理实务和16年的教学经验，让尤老师能从财务和人力资源的角度阐述极具操作价值的改善盈利水平的管理理念，让成本控制更有效，预算规划更科学，管理更具战略性，从而成为国内首屈一指的管理大师。除会计师签证、税务顾问工作之外，尤老师自英国E&Y会计师事务所时期起，至目前慧商斯威企业管理咨询有限公司创始人/总顾问以及冠伦会计师事务所创始人，一直深入公司组织内部，了解管理需求，从事财务制度规划及建立，并建立以ABC（作业基础成本分摊方法）为方法的内部KPI（主要绩效指标），进而架构全公司的平衡计分卡（BSC）作为战略展开工具及考核指标。近十年来，尤老师专心在国内推广数字管理的经营方法，并潜心研究本土企业的经营特点，开发了一系列针对发展中民营企业的数字管理方法和管理会计的解决方法，为很多已经上市或即将上市的本土企业在成本控制方面提供了行之有效的解决方案，帮助民企解决了一直困扰的财务难题，获得了广泛好评。尤老师以其专业素养、多年实战经验，能够全方位互动、生动活泼地教授“管理者财商”，他能从一位总裁的管理需求出发，着眼经营分析及目标管理，既能结合经营管理与财务专业知识，又能深入浅出，使得该课程成为业界对非财务主管财会训练的必修课程。同时尤登弘老师还长期担任着美国马里兰国立大学EMBA、天津大学EMBA、北京理工大学EMBA、大连理工大学EMBA、西安交通大学EMBA、上海交通大学、浙江大学、清华大学、北京大学、香港大学等国内知名大学EMBA的特聘教授或特聘讲师，接受过数十家电视媒体对话栏目或论坛类专业节目的专访，学员遍及全国各地。尤老师主要的研究方向如下：整体财务解决方案：从财务管理角度深入企业组织内部，从运营作业活动及价值链、责任中心及绩效考核等方面，来帮助企业改善盈利水平、提升管理能力，为企业提供“价值提升系统管理解决方案”。决策模拟系列：营销决策模拟商务决策模拟财务决策模拟战略战术决策模拟高阶经理系列：总裁财商创造价值的管理战略成本管理成本倍减供应链成本管理利用平衡计分卡技术，进行策略性目标管理企业投资并购与公司价值评估解读公司报表，侦测经营盲点，改善企业绩效财务策略在企业战略中的运用策略性预算规划—目标管理之数字执行透过成本控制与预算规划，提升管理力度职业经理人的财务管理与决策策略性预算规划销售系列：销售经理如何替公司创造价值销售人员如何利用数字创造赢的策略客户信用管理及应收账款的建立财务系列：策略性管理会计财务人员如何整建公司各项财务及内控制度人力资源：人力资源成本管理调动员工减成本-1-预算世纪管理名家讲堂预算与成本管理尤登弘预算与成本管理－说给领导听的战略管理－说给财务经理听的创利管理－说给人力资源经理听的绩效管理－说给全员听的基于财务的精益管理模式尤登弘－说给全员听的基于财务的精益管理模式-2-创利结构图第一天第二天课程内容创利结构图建立赢利中心定指标赢利中心管理模式财务报表指标化指标颜色化早上模式绩效指标架构图成本与利润规划从管理角度看成本类别与管理方法下午销售收入101.0136.4184.1一家经营不错的公司?200820092010税后净利润20.227.336.9-3-销售收入101.0136.4184.1一家经营不错的公司?200820092010税后净利润20.227.336.9如果考核指标是营业收入成长率:以上结果不错！如果考核指标是：成本控制，在快速成长下，也不可以增加成本率：以上结果不错！您一年赚多少？1个人：收入－花费＝节余!(经营的正确财务指标)1.个人：收入－花费＝节余!2.企业：投入多少？净利润多少？投资报酬率多少!-4-财务绩效指标营业收入的成长和净利润的大幅成长,甚至是同幅增长，甚至是同幅增长，都不见得是最有绩效的;针对公司的经营结果,财务上的正确衡量指标是:财务上的正确衡量指标是:投资回报率也就是经济效益的内涵!!!这个战略决策对公司价值的影响2004年12月8日联想以美金17.5亿元并购IBM的电脑部门!购IBM的电脑部门!每年90亿美元营业额，但没有利润!对未来的获利能力及现金流影响是什么?是什么?这些会对现值造成什么影响?股票价格该如何反映?-5-IBM(US$)联想(HK$)股东的反应在股票价格93.3704/11/82.7804/11/896.652.67价格04/12/804/12/8日期IBM(US$)联想(HK$)3.5%3.96%涨跌幅对股东的意义股东权益报酬率(%)财务杠杆作用(倍)联想21.521.741605320042.134.8374.55200514.224.8176.67200622.611.862003净利率(%)总资产周转率(%)总资产报酬率(%)速动比率(%)利息保障倍数(倍)4.97249.7212.40160.53/0.17263.380.443.651.10267.752.966.3443812.17142.74/钱从哪里来明天会不会倒闭会不会做生意会不会赚钱营业外费用率(%)研发费用率(%)销管费用率(%)产品成本率(%)财务费用率(%)所得税费用率(%)应收账款收款天数(天)资金积压期间(天)营业收入成长率(%)应付账款付款天数(天)固定资产周转率(%)存货出售天数(天)(%)87.108.52--0.44-0.170.16141642-122724.4-2.6886.0011.60-0.241.520.43131254-295970.3359.1186.0411.061.560.240.050.18161057-314474.89.634.3885.3810.67--0.390.04-0.119253952347.514.54277.82-6-总资产报酬率股东权益报酬率财务杠杆作用速动比率利息保障倍数公司经营绩效的表达2011年预算实际110263.53.337.812.926.8491.522钱从哪里来明天会不会倒闭会不会做生意报酬率应收账款收款天数资金积压期间营业收入成长率%存货出售天数应付账款付款天数固定资产周转率利息保障倍数92%406137160.9230%8.50%资产金额（千元）￥9,371￥733净利金额（千元）总资产周转率%￥8,621净利率%营收金额（千元）8.05%￥46385%￥6,7614634493120%￥5,7470.822.8会不会赚钱目标值以上目标值以下10%之内目标值以下10%之外收款天数压期间成长率%售天数付款天数周转率10.867.8材料加工检验仓储……（千元）总经办人事财务产品成本率管理费用率每人成本（千元）销售费用率每人产出（千元）6.75150120营销费用率6.7565.88.8211.61551188.826.51.72.3547.51.50.52.355820.32.56.42.22.210%之外杜邦方程式税后净利=税后净利股东权益×股东权益税后净利=×销售收入销售收入总资产总资产==×××净利率总资产周转率财务杠杆总资产报酬率财务杠杆-7-股东权益报酬率的调配股东权益报酬率40%=财务杠杆作用3.33x总资产报酬率12%÷销售额$146,000总资产周转率2x销售额$146,000-税后净利$8,760固定资产$33,000+资产总额$73,000总成本$137,240流动资产$40,000÷销售额$146,000净利率6%成本$128,530利息费用$2,190折旧费用$3,600管销费用$2,920现金$3,750应收帐款$4,250预付费用$14,000存货$18,000BA10000070,000财务杠杆作用－企业理财股东权益借款(9%)总资产30,000—100000100,00010,275100,000营业收入税后净利率总资产100,00020,00020,0006,30013,70020,0003,42510275%150%营业利益(20%)利息支出税前净利所得税(25%)税后净利100,000100,000—15,0005,000财务杠杆作用=股东权益报酬率/总资产报酬率税后净利率10.275%15.0%10.275%15.0%34.25%15.0%3.331总资产报酬率股东权益报酬率财务杠杆作用财务杠杆作用=总资产/股东权益-8-自有资金60借款300总资产=房地产360财务杠杆作用-个人理财6(X)总资产房地产360财务杠杆倍数(360/60)6房地产上涨60%变现(360x(1+60%))576还债300自有资金剩余276自有资金上涨自有资金上涨(276-60)216自有资金上涨倍数(216/60)3.6房地产上涨百分比X财务杠杆倍数60%6(X)财务杠杆运用的前提当息税前资产获利率借款利率当息税前资产获利率借款利率息税前利润率x周转率借款利率此为景气成长时期的必要条件此为景气成长时期的必要条件-9-经济周期循环钟顶峰货币紧缩政策房地产价格1239121011顶峰消费价格指数通货膨胀利率股价通货膨胀消费价格指数衰退期繁荣期64578底谷房地产价格股价货币宽松政策利率财务杠杆1.使自己报酬率得到倍数扩充的无不确定因素的可控数充的无不确定因素的可控数.2.使一个微薄利润率的行业变成还具备经济效益,还有变成还具备经济效益,还有经营理由的倍数.-10-企业经营的机理现负债使用来源流动股东债权人现金销售存货应收帐款客户供应商销售收入销售成本损益固定权益股东售人力资源客户国家/税务局销售成本运营费用利润设备、固定资产资金的需求与来源现金现金营运资金(存货+应收-应付)固定资产借款股东投入-11-现金流量表市场经济中的企业活动:营运活动的现金流投资活动的现金流营运活动买卖收付投资活动-买固定资产转投资%%理财活动的现金流筹资理财活动-权益性资本-债权性资金-转投资%资产负债表流动资产流动负债%流动资产%长期投资%固定资产%长期负债%其他负债%股本%未分配利润%资产负债股东权益=+其他资产%