波特五力竞争——银行业分析

波特五力竞争——银行业分析(2014-10-2210:36:27)转载▼标签：股票分类：价值投资理论类迈克尔*波特的《竞争优势》（还有一本《竞争战略》）是一本好书哈~~建议各位投资者阅读。好久没有读到这么好的书了，我感觉自己像练了吸星大法~~~今天试着用五力竞争模型来分析下银行业：五力竞争模型示意：以下划了下划线的，表示摘抄原文：决定企业盈利能力的首要和根本因素是产业的吸引力。任何产业，竞争规律都体现在五中竞争作用力当中：新的竞争对手入侵，潜在替代品的威胁，客户议价能力，以及现有竞争对手之间的竞争。在五种作用力都比较理想的产业中，许多竞争者都可以赚取客观的利润。而那些一种或多种作用力（批注：指前面讲到的“五力”）形成的压力强度很大的产业里，尽管管理人员竭尽全力，也几乎没有什么企业能获取满意的利润。产业的盈利能力并非取决于产品的外观或其技术含量的高低，而是取决于产业结构。下面来分析银行业的五力：1、供应商（供方）供应商议价的能力会影响原材料成本和其他投入成本。银行的供方就是资金提供者，储户，或者简单点说就是存钱的人。对于普通个人用户来说，基本不具备议价能力，因为存款利率受到基准利率1.1倍的限制。而各种手续费、服务费，个人用户同样没有议价能力，只能选择用或不用，或在其他家银行用。对公业务来说，除了超大型的企业外，基本上大部分企业不具备与银行议价的能力。公司的大额存款可以做协议存款，存款利率略高。存款成本比较高的主要有两个，一个是货币基金的协议存款，一个是保险公司的长期协议存款。从$招商银行(SH600036)$的2014半年报可以看出，基本上公司存款的利率比零售存款高不了多少，说明公司客户的议价能力较弱：相比较而言，一些其他行业可就没有这么好的命了。比如说钢铁，即使在全行业普遍亏损的状态下，供应商的议价能力仍然很强，三大矿石巨头仍然不断提价。2、客户（买方）客户的力量也会影响到企业所能索取的价格，因为强有力的客户要求高成本的服务。银行的买方，应该算作贷款方，也就是资金需求方，主要以企业为主，含带按揭房贷、个人消费等零售贷款业务。与存款利率不同，银行的贷款利率已经取消上限，而下限为基准贷款利率的7折。理论上说其实贷款利率已经完全放开，因为7折利率已经基本与存款利率倒挂，加上经营管理等费用，即使不产生坏账也无法获取收益。实际情况，目前来说中国经济建设仍然需要大量资金，贷款仍然是香馍馍。因为相关部门的监管，利率无法在纸面上表现得太高，于是以财务顾问费，贷10取7等方式，变相提高收益。可见银行对于买方的议价能力还是挺强的。相比较而言，买方强势的典型代表是“铁总”，中国南车、北车，以及中国铁建等企业，客户就只有一个，他们面临一个强有力的买方。3、新的入侵者新的竞争者入侵的威胁会限制价格，并要求为防御入侵而进行投资。银行牌照经营，这个自不必多说了。新的入侵者可谓少之又少。今年虽然批了几家民营银行，但相对于150万亿（2013年年末）总资产的银行业来说，新入侵者的规模连0.5%都不到。4、产业内的竞争者。竞争的强度影响价格以及竞争的成本，诸如厂房设施、产品开发、广告促销和销售队伍的成本。中国的银行有4000多家。但是不要着急，大部分都是农村合作社（合作银行）、城商行之类。大家都被限制在自己的地盘发展，开新支行需要银监会审批。四大行占了总资产的40%左右，而全国性银行也只有十几家。最关键的是，银行扩张需要消耗资本金，这使得任意一家银行想要抢先竞争对手，都会面临资本金短缺的窘境。产业无法完全竞争。5、替代品。替代品威胁的作用是限定了企业所能索取的价格。银行的替代品，主要是证券市场（股票、债券）、信托、民间借贷，还有所谓的互联网金融等。这个要说起来又会是一大翻争论了，啥也不说了，一图胜千言：最后，来一张图做结尾吧：