国信证券-数量化投资技术系列之49：模式识别选股模型的优化 支撑线和压力线

模式识别选股模型的优化支撑线和压力线的组合识别国信证券经济研究所金融工程部证券分析师：董艺婷电话：[phone]E-MAIL：[e-mail]证券投资咨询职业资格证书编码：S0980510120055联系人：郑亚斌电话：[phone]E-MAIL：[e-mail]2011年12月14日证券研究报告模式识别选股模型优化讨论时间序列关键点提取支撑线、压力线绘制及特征提取特征与后期收益率关系讨论总结与讨论目录模式识别选股模型优化讨论模式识别选股模型优化讨论支撑线、压力线组合特征与后期收益率关系线段斜率换手率、量能配合有效时间支撑线、压力线组合模式改进的时间序列关键点提取确定支撑线、压力线模式识别选股策略价量配合模式选股支撑线、压力线模式选股•支撑线（两个或两个以上相对低点的连线，短暂支撑股价下跌）、压力线（两个或两个以上相对高点的连线，短暂阻拦股价上涨）•支撑线、压力线的确认具有较强的主观性，重要程度取决于股价在对应区域停留的时间长短股票在对应区域伴随的成交量或换手率大小支撑线或压力线发生的时间距离当前时间的远近支撑线、压力线组合模式支撑线、压力线的自动判断和绘制？资料来源：Google图库，国信证券经济研究所时间序列关键点提取•股价时间序列关键点提取的必要性：过滤原始数据中的短期频繁波动和噪音数据提高算法效率，降低对计算资源和存储资源的依赖适应不同维度下数据分析的需求（短期、中期、长期趋势）•时间序列分段线性表示（PiecewiseLinearRepresentation）找到原始时间序列中的关键点，将相邻的关键点相连•自底向上（Bottom-Up）的合并算法评估合并相邻的两个线段带来的拟合误差找到拟合误差最小的合并方案重复上述步骤直到达到收敛条件时间序列关键点提取•不同关键点个数情况下的拟合结果时间序列关键点提取资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理支撑线、压力线绘制及特征提取•拟合误差累积曲线分布•确定相对高点和相对低点相对高点大于前后两个关键点相对低点小于前后两个关键点支撑线、压力线绘制及特征提取00.20.40.60.811357911131517192123252729313335373941434547资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理•支撑线、压力线特征：线段斜率及方向换手率、量能配合有效时间支撑线、压力线绘制及特征提取资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理特征与后期收益率关系讨论•假设支撑线可以短暂起到支撑作用，而压力线短暂起到阻碍作用：靠近支撑线看多、靠近压力线看空到达有效时间平仓（先买后卖，看涨）交易策略资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理•假设支撑线可以短暂起到支撑作用，而压力线短暂起到阻碍作用：靠近支撑线看多、靠近压力线看空到达有效时间平仓（先卖后买，看跌）交易策略资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理•中证800历史成份股2005.3.25-2010.10.14数据，共计633442个样本•看涨样本数目：39528，看跌样本数目：46931•不同阈值下看涨、看跌准确率看涨获利：(卖出-买入)/买入，看跌获利：(卖出-买入)/卖出看涨的准确率看跌准确率（市场处于上涨趋势中）结果分析资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理•按照支撑线压力线斜率关系、上涨下跌换手率关系将样本分类形态与后期收益率关系全体样本支撑线斜率0压力线斜率0上涨换手率下跌换手率上涨换手率下跌换手率压力线斜率0上涨换手率下跌换手率上涨换手率下跌换手率支撑线斜率0压力线斜率0上涨换手率下跌换手率上涨换手率下跌换手率压力线斜率0上涨换手率下跌换手率上涨换手率下跌换手率资料来源：国信证券经济研究所•上升通道发散（压力线斜率支撑线斜率0）、上升通道收敛（支撑线斜率压力线斜率0）形态与后期收益率关系（看涨形态）资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理•下降通道发散（支撑线斜率压力线斜率0）、下降通道收敛（压力线斜率支撑线斜率0）形态与后期收益率关系（看涨形态）资料来源：天软科技，国信证券经济研究所整理总结与讨论•总结：支撑线、压力线组合是模式识别模型的重要方面提出一种自动关键点提取、支撑线压力线绘制方法分析支撑线、压力线组合特征与后期收益率关系影响•未来工作：尝试其他的基于支撑线压力线组合的交易策略细化分析后期收益率与支撑线压力线特征关系尝试从后期收益率倒推支撑线压力线特征（结论-条件）总结与讨论期待您的关注和意见谢谢•风险提示•本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归国信证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。•证券投资咨询业务的说明•证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。•证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。