双创医健康护并购基金募资规划书120554（PPT35页)

双创医健康护并购基金募资规划书2017年9月CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康基金背景投资策略项目储备核心团队及过往业绩基金框架资源协同共筑健康CollaborationforGoodHealth目录双创医健康护并购基金CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康1.基金背景双创医健康护并购基金由医疗健康产业资深投资人、医院管理专家、相关金融机构人士、战略合作伙伴共同发起设立，基金与“复旦医疗产业集团”进行医疗健康产业资源合作，专注于从事国内康复、护理、医养结合领域的资源协同及深度投资，逐步打造“以优质康复护理服务投资为轴心、辅以康护养衍生要素投资建闭环”的医疗健康投资生态圈基金愿景：资源协同、共筑健康基金策略：优质康复护理服务投资为轴心、辅以康护养衍生要素投资建闭环（衍生要素包括医疗器械、康护智能机器人、药品、互联网医疗及新兴疗法等）基金规模：I期拟募资4-5亿元、II期7-10亿元，潜在LP均来自于市府下属母基金、银行保险等金融机构、医疗产业上市机构等投资阶段：成长期、扩张期（包括医院联合新建），兼顾早期CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康2.投资环境与机会：巨大的市场空间，高速的增长趋势蒸汽机纺织产业钢铁铁路衣物运输大宗消费个体的便利移动信息沟通电子科技化学汽车石化学信息技术健康社会心理健康生物技术第1个康德拉捷夫周期第2个康德拉捷夫周期第3个康德拉捷夫周期第5个康德拉捷夫周期第4个康德拉捷夫周期第6个康德拉捷夫周期180020XX1990195019001850利奥.莱菲多提出，健康产业将会替代信息技术产业成为未来经济发展的大趋势，世界的经济的生产力储备于健康产业中，目前对于健康的投资是获取生产力利润最为重要的途径；中国人口老龄化和城镇化加剧增加健康服务主流人群比重，是健康服务业最大的驱动力，将长期推动健康服务市场需求；新医改的进行将大大加快医疗服务行业的发展；目前经济处于减速阶段，医疗行业具备非周期特性。投资环境与机会-中国的健康医疗产业正面临历史性机遇CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康2.投资环境与机会：巨大的市场空间，高速的增长趋势全球横向比较，行业规模提升空间巨大•国内卫生支出占GDP的5.1%.VS.世界平均水平6.4%.VS.美国16.3%、日本8.2%、韩国6.5%•全球医疗行业2012-2020年均增速4%.VS.国内医疗行业2012-2020年均增速14%整体：14%国内纵向比较，行业保持高速增长态势•2012-2020年均增速14%，其中：民营医院32%、医疗器械26%•2020年中国医疗健康行业市场规模将超10万亿元人均国民产值（US$）卫生支出占GDP比重（%）CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康2.投资环境与机会：医疗服务的核心地位长期存在医疗服务占据国内医健产业70%的市场份额2015年国内公立医院服务收入3万亿元，处方药+医疗器械+药品器械流通合计2万亿元90%以上的医疗服务资源掌握在公立医院系统，但民营医疗服务市场（包括公立医院的新院合建）发展迅猛花旗医疗组预测，2012-2020年国内民营医疗服务行业的年化复合增速达32%，是公立医院相应增速的2.7倍分级诊疗是国家卫生政策的核心之一，提供差异化服务的专科连锁机构迎来面向政策红利的发展期高净值客户伴随过去20年经济发展的崛起，给以服务见长的专科连锁机构提供了客户基础，已有多个案例显示出该类商业模式的可行性：和睦家、美中宜和、美年大健康、百汇医疗等衍生要素的最终客户端为医院系统，同时三级公立医院又占据了高新器械及药品的主要市场若先构建起医疗服务投资生态圈则能够给拟投资的高新器械及药品提供多方面的发展资源，包括：临床项目开发、人才合作、渠道嫁接、品牌提升等CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康医疗产业生态环境-医院为航空母舰的核心高端健康检查第三方医疗服务外包CRO医疗费用结算旅游医疗全適能Wellness不动产医药医疗用品制药厂健康俱乐部HealthClub健康管理保险公司远程医疗医疗设备金融租赁规划顾问托管经营服务维修医疗咨询医管顾问软件开发系统规划咨询管理专业培训个体化医疗诊所CMO医疗产品销售代理及通路设备组件检测试剂医疗耗材疫苗药厂医疗废弃物医院后勤国际医疗VIP医疗通道医院CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康莆田系：女子及泌尿医院健康体检：美年大健康慈铭爱康瑞慈已孵化成型和睦家百汇医院美中宜和沃德医疗待孵化成型远大心胸开元骨科西郊骨科连锁专科爱尔眼科伊美尔整形武汉民生耳鼻喉瑞尔齿科大型综合医院&多学科专科医院北大国际三博脑科武汉亚心高端园区型新虹桥国际医疗浦东国际医疗北京国际医疗技术密集度资本密集型国内民营/外资医疗机构竞争格局康护养尚无品牌集团连锁康复医院连锁护理院连锁医养结合机构9卫生部数据显示，我国现有3288家综合医院设置康复医学科，占全国综合医院总数的25%，其中50%开设康复病区；各类康复医院338所；2012年，康复医院床位数达到72626，占全国卫生机构床位总数的1.75%。康复承接着治疗和养老之间的重要功能。康复医院的设立能够加速病人恢复自理能力的时间，确保手术质量，加速三甲医院的病床流动率。2010-2015年间，康复的病床数量预计将成长3倍。整个康复产业潜在市场规模约在1200亿左右，占全国医疗总支出的约1%，而成熟市场如美国整个康复护理费用占Medicare支出的11.5%，未来仍有很大发展空间*。康复医院老年护理的市场潜力*数据来源：君联资本行业报告中国康复服务市场概况2016年市场规模仅200亿人民币全国仅不到1/4的综合医院开设康复科，其中一半未设康复病区康复专科医院338所，康复编制床位仅占全国卫生机构床位总数的1.18%康复床位爆满，上海每60个需要康复的病人中，只有1人能住院接受治疗人均康复支出仅15元人民币，对比美国人均约80美元411私立康复护理机构市场机会私立康复护理机构是公立三甲医院的有效补充•三甲医院不愿意做康复和护理。神经外科等手术期的单床创收能力远高于康复期，康复病人对公立三甲医院属于低价值病人。•三甲医院通过把术后病人转诊给康复医院、老年护理院，来提高床位周转率；康复医院、老年护理院需要获得三甲医院科室和大医生的认可，以获得病源以及医疗技术支持。•康复专科医院、护理院的发展有助于提高全社会的康复服务供给和术后护理质量。大医院联合社区医院做康复护理具有较强竞争力，但技术和床位有限•大医院和门诊量稀少的社区医院合作发展康复床位、护理床位，一方面有助于减缓解决大医院的床位紧张问题、另一方面改善社区医院经营情况。•受制于机制、投入和技术，社区康复医院、老年护理医院多服务于治疗技术难度中低的中/后期康复病人，而且床位数有限。专业康复医院的市场机会我国康复服务与发达国家的差距医院急性期治疗康复医院/诊所康复治疗社区家庭康复亚洲发达国家中国医院急性期治疗专业康复医疗机构社区回家静养VS国民康复意识亚洲发达国家中国VS专业康复医疗服务专业康复医疗机构体系完善，方便患者选择康复治疗在中国，患者进入康复治疗阶段可能会面临各种问题各级、各类康复医疗机构完善可根据需求较方便的选择综合医院康复科或康复诊所保险全覆盖康复设施和技术完善三甲驱赶康复病患专业康复机构数量少，人满为患，一床难求康复科不受医院重视医保报销比例极低，商业保险覆盖不完善5专业康复医院的市场机会综合医院（三级）急性期医疗/康复二级综合/社区医院稳定期医疗/康复家庭医疗/康复中国康复医疗体系结构•平均住院日：医疗8-14天、康复21-28天•以手术等高附加值医疗服务为主•康复病人视为低价值病人•平均住院周期短，重视单床创收•平均住院日：3个月、康复：不限时间•多数未与三级医院形成合作机制•康复设施投入规模小•医生康复技术水平低•床位有限•家庭静养为我国主要康复方式•缺乏专业康复指导•缺乏专业康复设施•错过康复时机，康复效果差民营康复专科医院康复病人分流专业康复团队完善康复设施专科康复床位市场机会有效补充康复服务技术6康复服务市场潜力到2023年1000亿市场国家政策支持民营医院发展国民康复意识和需求不断增强康复医疗政策支持医疗支付能力提高与公立医院合作共赢7年5倍市场增量未来CAGR=25.8%政策利好完善转诊机制•完善合理分级诊疗模式；•推进大型医院、专科医院和社区医院双向转诊；加大医保支持•2016年康复综合评定等20项纳入医保；•医保支付范围扩大到总计29个项目；鼓励公立医院转型•有条件的二级综合医院整体转型康复医院或以康复为主的综合医院；•鼓励社会资本进入康复医疗体系建设•完善康复医疗体系试点•明确康复医院建立标准7CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康强大的医疗产业、服务及人才资源广泛的金融和产业资源复旦体系下属14家三级医院，包括国内顶尖的复旦附属中山医院、华山医院拥有多个国内领先的科室、医师资源及服务体系拥有完整的医院管理、医院后勤、医院药品物流和健康管理等医疗产业链是大量临床项目的合作基地是大部分高新医疗器械及药品的重要流通渠道上海市政府对于医疗健康产业发展的大力支持长期、稳定及理性的机构投资者拥有广泛的B端客户群体，容易导入流量拥有广泛的高净值客户群体，容易导入高盈利性项目拥有医疗细分领域的产业资源，覆盖：研发、生产、渠道、销售及人才政府重大专项及区域性资源获取能力的嫁接以医疗服务切入医健资源的协同促进所投资的医院/连锁诊所在制度设计、医院管理、临床质量及人才建设上的快速提升促进所投资的衍生要素实现临床项目的加快落地及市场渠道的加速拓展促进医疗服务与衍生要素的协同发展2.投资策略：依托复旦医疗产业集团构建医健投资生态圈双创医健康护并购基金上海市政府下属母基金、金融机构、医疗产业机构资源协同共筑健康CollaborationforGoodHealthCollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康2.投资策略：构建“优质康复护理服务+衍生要素”投资闭环和生态链优质康复护理医疗服务：*与上海、重庆、武汉、广深等全国区域性中心的公立三级医院合作，做上下游；*以上海新起点康复医院、重庆武汉等中型民营医院为基础，展开连续收购兼并；*以1000万以上人口、三甲医院超过10家以上中心城市为核心，布局40-50家康复医院和相应的护理机构，形成集群效应衍生要素：*康复护理医疗器械和耗材*康护智能机器人*药品*互联网医疗*新兴疗法CollaborationforGoodHealth资源协同共筑健康2.投资策略：构建“优质康复护理服务+衍生要素”投资闭环和生态链医疗康复护理养老区域连锁全国连锁并购基金在立足上海的同时，将继续横向深耕康复市场，从区域连锁向全国连锁发展；并利用自身优势纵向深入下游的护理，养老市场，同房地产商共同合作开发养老地产，做到康护养相结合，目标成为国内康复养老领域的领军企业。康复护理社区护理养老地产千亿市场千亿市场万亿市场民营医疗机构上市和并购案例上市医疗服务机构（包括A股，新三板，港股，美股）企业代码主营业务爱尔眼科SZ:300015眼科连锁爱康国宾NASDAQ:KANG连锁体检诊所美年健康SZ:002044连锁体检诊所华润凤凰医疗HK:1515专科医院经营和托管和美医疗HK:1509连锁妇儿医院通策医疗SH:600763连锁口腔医院可恩口腔SZ:830938连锁口腔诊所华韩整形SZ:430335连锁整形医院莲池医院SZ:831672二甲妇产医院华夏医疗HK:8143医院托管康宁医院HK:2120连锁精神病医院新世纪医疗HK:1518连锁妇儿医院弘和仁爱HK:3869综合性民营医院托管泰和诚医疗NYSE:CCM连锁肿瘤诊疗中心来