(简体)外汇业务和外币折算- 中国经济转型研究中心

股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！国际金融任课教师王庆忠中国经济转型研究中心股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！第三章外汇业务和汇率折算第一节外汇市场第二节外汇业务第三节汇率折算与进出口报价股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！第一节外汇市场外汇市场概念指有经营外汇业务的银行、各种金融机构以及个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所。含义外汇市场是国际金融市场的重要组成部分外汇市场是进行外汇买卖的场所外汇市场的场所可以是有形的市场股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！外汇银行外汇经纪人中央银行：目的：(1)稳定外汇汇率(2)管理外汇储备。中央银行通过外汇银行买卖外汇。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！外汇市场的类型按单次交易量零售市场批发市场按是否有固定场所无形市场有形市场按市场管制程度官方外汇市场自由外汇市场外汇黑市根据外汇买卖交割期不同划分即期外汇市场：在两个营业日内进行交割；远期外汇市场：在未来一段时间交割。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！外汇市场的作用促进经济国际化发展，加速世界经济一体化的形成；加速国际资金周转与资本流动，促进国际经济合作；便于掌握国际金融的发展动向，制定并调节各国对外战略；促发国际投机活动，这也是国际金融市场潜在的重要不稳定因素。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！外汇市场的特征无形市场成为主体全球连锁交易汇率差别变小汇率变动频繁，幅度大交易额超过经济交易需要股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！外汇业务即期外汇业务概念：即期外汇交易，又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇买卖。即期外汇业务的种类电汇信汇票汇股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！例：日本东京银行与美国花旗银行达成买卖100万USD的交易，价格为1USD=134.25JP￥，次日帐户划拨即美银行在日本代理行帐户上增加了13425万JP￥，日银行在美代理行帐户上增加100万USD，东京银行把帐转到美在日的代理行日元帐户，美花旗银行把帐转到日在美代理行美元帐户股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！远期外汇业务远期外汇交易概念：是指外汇买卖成交的两个营业日后，按合同规定的汇率于未来特定日期进行交割的一种外汇交易。远期交易作用避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险外汇银行为平衡期汇头寸投机者为谋取汇率变动的差价股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！主要参加者在外汇市场上，购买远期外汇除有远期外汇支出的进口商外，还有负有短期外币债务的债务人等。卖出远期外汇的除有远期外汇收入的出口商以外，还有持有不久到期的外币债权的债权人等。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！对远期汇率的报价其一是直接报价（OutrightRate），即直接将各种不同交割期限的期汇的买入价和卖出价表示出来，这与现汇报价相同。其二是用远期差价（ForwardMargin）或掉期率（SwapRate）报价，即报出期汇汇率偏离即期汇率的值或点数。升水（premium）表示期汇比现汇贵；贴水（discount）表示期汇比现汇便宜；平价（par）表示两者相等。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！例一：在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为GBP1=USD1.5500，一月期美元升水300点，二月期美元贴水400点。则在间接标价法下，一月期美元汇率为：GBP1=USD（1.5500-0.0300）=USD1.5200二月期美元汇率为：GBP1=USD（1.5500+0.0400）=USD1.5900股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！例二：某年某月法兰克福市场：美元／欧元即期汇率1.4764／1.4784三个月远期汇率30／20则：（1）判断升水、贴水：直接标价法下,30＞20为贴水（2）三个月的实际汇率是：1.47641.4784-0.0030-0.0020－－－－－－－－=1.4734=1.4764股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！远期汇率与利率的关系利率高的货币远期贴水，利率低的货币远期升水银行买卖一方面要遵守买卖平衡的原则，即买进多少外汇应相应卖出多少外汇，同样卖出一定外汇，也要补进相应的外汇。另一方面银行必须盈利，其由经营活动需要而买卖远期外汇引起汇率损失，应由客户来承担。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！远期汇率升、贴水数字可以从两种货币利差与即期汇率中推导出来。具体公式如下：升水（贴水）的具体数字=即期汇率×两地利率差×（月数/12）例如：英国某银行向客户卖出远期3个月美元，设即期汇率GBP1＝USD1.96，美国伦敦市场利率9.5％。美国市场利率7％。那么，升贴水的具体数字是：1.96×（9.5－7）／100×（3／12）＝0.012所以，伦敦市场三个月远期美元实际价格为：1英镑=1.9600-0.012＝1.9480美元。12月数股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！升水（或贴水）的年率也可以从即期汇率与升水（贴水）的具体数字中推导出来。具体数字折年率＝＝12/月数即期汇率　升水（贴水）具体数字如上例，三个月远期美元外汇为1．2美分，则具体折年率为：1396.112012.0=2.5%股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！套汇业务直接套汇(DirectArbitrage)间接套汇(IndirectArbitrage)利息套汇(InterestArbitrage)目的：调头寸，获利润，避风险。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！直接套汇(DirectArbitrage)又叫两角套汇，是银行利用两个外汇市场之间货币汇率的差异，在一个市场上卖出货币，又在另一个市场买入同样货币，通过这件买卖赚取差价，规避风险。纽约外汇市场：1美元=128.40～128.50日元东京外汇市场：1美元=128.70～128.90日元股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！概念：是银行利用三个或三个以上外汇市场之间货币汇率差异，在多个市场间调拨资金，贱买贵卖，赚取其中差价的一种外汇买卖业务。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！纽约市场：USD1=SGD2.5新加坡：GBP1=SGD3.2伦敦市场：GBP1=USD1.3伦：GBP1=SGD3.25苏：GBP1=SGD3.2关键：将三地套汇变成两地套汇在进行计算股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！伦敦市场：GBP1=USD2悉尼市场：GBP1=AUD3.8纽约市场：USD1=AUD1.9伦：GBP1=AUD3.8法：GBP1=AUD3.8计算原则：将三地汇率换成统一标价法连乘，在结果不等于1时有利可图。例1中，2.5*(1/3.2)*1.3≠1，所以有利可图。而在例2中，2*(1/3.8)*1.9=1,因此无利可图。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！套利交易套利（InterestArbitrage）是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家，赚取利息差额的行为。非抛补套利与抛补套利股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！非抵补套利是把资金从低利率的货币转向高利率货币，从而谋取利差收益，但不同时进行反方向交易轧平头寸假设日本市场年利率为3％，美国市场年利率为6％，美元／日元的即期汇率为129.50／00。为了谋取利差，一日本投资者欲将1.3亿日元转到美国市场投资1年。如果1年后美元／日元的市场汇率不变，仍为129.50／00。试比较该投资者套利与不套利的区别。解：设套利：则1.3亿日元折美元为13000万÷130=100万美元，1年后投资美元收本利息折日元为：100万×（1＋6％）×129.5＝13727万（日元）设不套利：1年在日本的投资本利和为：13000万×（1+3％）=13390万（日元）由此可见，套利要比不套利多收入：13727－13390=337万日元股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！抵补套利是指把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在远期外汇市场上套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。此即为套期保值，是常见的一种套利活动。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！例如上例，假设一年后美元／日元的远期为127.00/127.50，日本投资者可利用远期交易来抵补。则：⑴设套利：100万美元投资美国收本利和为106万美元，折日元13727万。以投资者同时做掉期，卖106万元期汇，预收106万×127.00＝13462万（日元）。掉期成本=13727－13462=265万（日元）。以则投资到美元资金在扣除掉期成本后实际收益比在日本市场上多收入：13727－265－13390=72万（日元）虽然比抵补套利要少收入265日元，但这种套利已经不再存在任何的外汇汇率风险。股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！外汇择期交易概念与特点：有权在有效期的任意一天交割与期权的区别期权可以放弃，择期不能放弃与远期的区别远期到期才能交割择期利率的确定择期的作用股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！择期交易的特点灵活性风险性股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！择期利率的确定汇率变化银行买入本币卖出外汇银行卖出本币买入外汇本币升水外币贴水择期从现在开始，用即期汇率；择期在未来两日之间，按最初一日报价按择期最后一天报价本币贴水外币升水按择期最后一天报价择期从现在开始，用即期汇率；择期在未来两日之间，按最初一日报价股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！择期的作用便于进口商及时付汇可以绕过远期外汇合同对交割日的固定股票配资软件，189