三一重工股份有限公司财务分析报告

三一重工股份有限公司财务分析报告600031学院：经济管理学院组员：李芙蓉(20102349)胡雯(20102762)刘雨昕(20102769)徐颖(20102791)刘玲(20104010)王明(20104013)班级：会计105班指导教师：邓平华江西农业大学经济管理学院二0一三年六月三一重工股份有限公司财务分析报告-2-目录1公司及行业简介...............................................................................-3-1.1公司简介....................................................................................................-3-1.2公司业务构成............................................................................................-3-1.3行业概况....................................................................................................-4-2会计分析...........................................................................................-4-2.1资产负债表分析........................................................................................-4-2.1.1资产负债表水平分析........................................................................-4-2.1.2资产负债表垂直分析........................................................................-7-2.2利润表分析................................................................................................-9-2.2.1利润增减变动分析..........................................................................-10-2.2.2利润构成变动分析..........................................................................-11-2.3现金流量表分析......................................................................................-12-2.3.1现金流量表水平分析......................................................................-12-2.3.2现金流量表垂直分析......................................................................-14-3财务分析.........................................................................................-15-3.1企业盈利能力分析..................................................................................-15-3.1.1资本经营盈利能力分析..................................................................-16-3.1.2资产经营盈利能力分析..................................................................-16-3.1.3商品经营盈利能力分析..................................................................-17-3.2企业营运能力分析..................................................................................-18-3.3企业偿债能力分析..................................................................................-19-3.3.1短期偿债能力分析..........................................................................-20-3.3.2长期偿债能力分析..........................................................................-22-3.4企业发展能力分析..................................................................................-25-3.4.1销售收入增长率.............................................................................-25-3.4.2净利润增长率..................................................................................-25-3.4.3总资产增长率.................................................................................-26-3.4.4净资产增长率.................................................................................-26-3.4.5每股收益增长率.............................................................................-27-4杜邦分析.........................................................................................-28-5基本结论.........................................................................................-31-三一重工股份有限公司财务分析报告-3-三一重工财务分析报告[摘要]本文以三一重工股份有限公司为研究对象，对三一重工股份有限公司2009-2011年的财务报表进行财务分析，并结合其经营状况对其进行综合的评价。评估企业价值。本研究主要运用会计分析、财务分析、杜邦分析等各种方法，仔细分析各项财务指标，深入研究三一重工集团有限公司的财务状况，并发掘公司经营的主要问题，为投资者作出投资决策提供依据。[关键词]会计分析财务分析综合分析评价1公司及行业简介1.1公司简介三一重工股份有限公司创于1989年，是由三一重工集团有限公司整体变更设立。总部在湖南省长沙经济技术开发区，于2012年迁址北京，此外，三一重工并购世界混凝土巨头德国普茨迈斯特。三一集团是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土机械制造商、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业，注册资本241070.04万元。2003年7月3日，三一重工在上海证券交易所成功上市，股票代码为600031，是中国资本市场内首家股权分置改革成功并实现全流通的企业。自成立以来，三一集团秉持“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造业内知名的“三一”品牌。秉承“品质改变世界”经营理念，将销售收入的5%-7%用于研发，拥有国家级技术开发中心和博士后流动工作站，牢牢掌握了世界混凝土泵车的最尖端技术，站在世界泵车设计和制造领域的最前沿，被认定为中国工程机械行业标志性品牌。1.2公司业务构成在国内，三一建有上海、北京、沈阳、昆山、长沙等五大产业基地，有遍布全国的100多个营销、服务机构，拥有56个服务网点仓库、6条800绿色服务通道。在全球，三一建有30个海外子公司，业务覆盖达150个国家，产品出口到110多个国家和地区。在印度、美国、德国、巴西相继投资建设工程机械研发制造基地。本公司经营范围为：建筑工程机械、起重机械、停车库、通用设备及机电设备的生产、销售与维修；金属制品、橡胶制品及电子产品、钢丝增强液压橡胶软管和软管组合件的生产、销售，客车（不含小轿车）的制造与销售；五金及政策允许的矿产品、金属材料销售；提供建筑工程机械租赁服务；经营商品和三一重工股份有限公司财务分析报告-4-技术的进出口业务（国家法律法规禁止和限制的除外）。主要产品包括五大类：(1)混凝土机械：泵车、拖泵、车载泵、混凝土搅拌车、混凝土搅拌站等；(2)路面机械：压路机、平地机、摊铺机等；(3)起重机械：汽车起重机、履带起重机等；(4)挖掘机械：挖机；(5)桩工机械：旋挖钻。其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。1.3行业概况我国工程机械行业受益于国家经济持续发展、固定资产投资拉动、国家振兴装备制造业战略的实施，全行业得到持续发展。“十二五”规划中水电、城市轨道交通和铁路建设投资规模仍将保持较高的增长，我国的工程机械市场具有较大的发展空间。三一重工主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域，是中国最大、全球第五的工程机械制造商。下面从市值、营业收入、净利润三方面来看三一重工在工程机械行业的排名：表1-1工程机械行业排名情况单位：元排名代码简称总市值流通市值营业收入净利润1600031三一重工67364211216.82000157中联重科54544459.66.353000338潍柴动力4371811328.674002358杰瑞股份4122176.061.505000425徐工机械20620566.24.666601106中国一重16216215.1–1.012会计分析会计分析是指根据会计核算提供的会计信息，从数据着手，运用一定的分析方法，对企业的财务状况及成果进行定量和定性的分析，更加客观的了解企业的经营发展状况。下面本文将从资产负债表、利润表以及现金流量表三大表来进行水平分析以及垂直分析。2.1资产负债表分析2.1.1资产负债表水平分析研究近五年的资产负债表发现，从2008年到2012年，其中2009年到2011年资产增加幅度较大，资产从158.37亿元上升到513.07亿元，增长率达到三一重工股份有限公司财务分析报告-5-223.97%之高。这主要得益于“国内经济延续高增长、国际经济将逐渐复苏”的发展趋势。就2011-2012年的资产负债表进行水平分析，如下表所示(表2-1)：表2-1资产负债表水平分析表单位：元项目2012年2011年变动情况对总资产影响（%