互联网金融发展模式与趋势

互联网金融发展模式与趋势经济学教研室吴楠目录Contents010302互联网金融概述互联网金融发展模式与趋势分析互联网金融发展难点与发展策略导言：互联网金融概述1.互联网金融起源2.互联网金融性质90年代初期，商业进入互联网行业后，激发了互联网巨大的能量，伴随电子商务崛起的便是互联网金融，当时在美国还被称为电子金融——电子金融是基于通讯、信息网络、以及其他网络的金融活动，包括在线银行、电子交易、以及如保险、抵押贷款、经纪业务等金融产品和服务的提供和清算。中国，1987，兵器工业计算机应用研究所AcrosstheGreatWallwecanreacheverycornerintheworld.越过长城，走向世界1998年国内第一笔网络支付成功实现，当时《中国计算机报》还详尽的分析了整个过程。事后证明这一事件除了象征意义外，在当时还没实际意义。——Step1.应运而生悄然发展互联网金融从2000年左右至今，进入了第二个飞速发展时期这期间传统金融机构一方面继续加强互联网技术对金融业务的改造，如银行、证券和保险公司的线上服务已经从网络银行扩展到手机银行、移动银行、手机证券、网络保险淘宝模式等新方式。另一方面，传统金融机构的组织结构和运营模式仍然在被互联网深刻改变改变。——Step2.乘势而起野蛮生长自从1998年12月以美国PayPal为代表的第三方互联网支付平台成立以来，通过互联网实现第三方支付功能得到了快速发展。在国内，以淘宝网为架构平台的支付宝于2003年10月推出，本意是模仿Paypal，但很巧妙的根据国内需求做了本土创新，把Paypal的偏向卖方设定改为买方，把承兑汇付收费模式改为免费模式等。一经推出，引爆江湖！——Step2.乘势而起野蛮生长自从美国ArtistShare于2003年10月在互联网站上发起了第一个项目融资，主要面向音乐界的艺术家及其粉丝。粉丝通过网站出资资助艺术家，艺术家通过网站融资，解决录制唱片过程中的费用，而所有出资的粉丝以获得艺术家的唱片为回报。目前美国最受欢迎的众筹网站是Kickstarter。众筹从国外引进国内将近2年，截止到目前，国内股权众筹平台就20家左右，其中发展较快的天使汇为100个创业项目募集了3亿元，原始会成功融资1亿元。众筹持续升温。——Step2.乘势而起野蛮生长已有超过500万人承诺投资逾9亿美元在1300万个项目上，而其中43%的项目融资成功。但这种模式却挑战了现行法律法规。目前我国法律对股权众筹的规定完全是一片空白。世界上第一家P2P网贷平台Zopa在英国成立;2006年，Prosper和LendingClub先后在美国创立;LendingClub目前已经成为全球最大的P2P网贷平台，累计发起贷款数量约14亿美元。P2P网贷借助于互联网极大地扩展了个人与个人直接借贷的范围，而P2P网贷平台主要为借贷双方提供信息服务和支付清算等中介服务。国内首家P2P网贷平台“宜信”于2006年5月创立;2007年8月，纯中介的P2P平台“拍拍贷”成立。从2010年起，P2P平台呈现井喷式增长，几年从几十家发展到几千家。2015年中国正常运营网贷平台数量达到2725家，平台数量较去年增长68.9%，而增速已经放缓。——Step2.乘势而起野蛮生长自从2009年1月问世以来，比特币（Bitcoin）已经从少数极客才玩的密码破解游戏，变成一个几乎全世界都卷入的货币事件。据说中国大妈也卷入Bitcoin的热炒中，不过到目前为止，由于设计思想的可复制性，Bitcoin热潮已经退却，价格回归理性。——Step2.乘势而起野蛮生长互联网金融是在传统金融业务的基础上结合互联网技术及思想对原有的金融领域进行改造和升级，有的甚至超越了传统金融的功能范畴。它伴随商业进入互联网而生，迅速进入高速发展期。小结互联网金融是以互联网为资源，大数据、云计算为基础，采用新金融模式运作的一种新兴行业。——2015清科研报互联网金融对传统金融体系的撞击进而引发新的金融业态的出现，是未来中国乃至世界必然面临一个金融业颠覆性现实。它是一个全新的领域，是一个混沌而不太可知晓的世界。互联网金融的基本属性，既不同于商业银行的间接融资，也不同于资本市场的直接融资，而是一种新的金融业态。目前学界普遍将其定义为第三金融业态。——谢平、吴晓求等在这种多元混合的性质之下，互联网金融呈现三大基本特征：互联网金融在理念上秉承开放、平等、协作、共享的互联网精神，在具体运作上强调对传统业务的替换、优化、创新，在技术上依托大数据、云计算、移动支付、社交网络等现代可以手段，对传统金融既有颠覆也有重塑。A.高效便捷——互联网金融的最大优势B.数据挖掘——互联网金融的核心C.去中心化——互联网金融的发展方向A.高效便捷——互联网金融的最大优势四个凡是：a.凡是计算机系统能处理的金融交易，尽量不用人力；b.凡是电子渠道能销售的金融产品，尽量不用网点；c.凡是远程集中能处理的业务，尽量借助互联网使用低成本人工和场地；d.凡是数据挖掘能找到的目标客户，尽量通过移动互联网方式营销客户。B.数据挖掘——互联网金融的核心基于数据挖掘的风控创新是互联网金融真正实现资金直接融通的根本途径。进入大数据时代，基于数据挖掘的信用评级是建设金融信用体系的最有途径，可以帮助提高决策效率，优化资源配置。阿里——数据处理先锋仅淘宝和天猫两个子公司每日新增的数据量，就足以让一个人连续不断看上28年的电影。而如果将你代入成服务器，你处理的数据量则相当于每秒钟看上837集的《来自星星的你》。C.去中心化——互联网金融的发展方向网络信息的互动性和透明度不断提升，让原来只能通过金融中介交易的资金可以另辟蹊径进入资本运作系统，金融中介日渐失去依靠信息不对称所掌握的信息优势，互联网及其相关软件技术的出现逐步替代了金融中介机构的专业化优势，最终将带来金融去中心化，深刻改变传统金融业。02互联网金融发展模式与趋势分析聚合众筹普惠网络信贷改变第三方支付迁移传统金融业务互联网化颠覆互联网货币迁移传统金融业务互联网化I.传统金融机构推动金融业务“上网”II.互联网企业借助互联网渠道开展传统金融业务网络银行电子银行特别是移动银行成为传统金融角逐的焦点，甚至私人银行也正向网络进军.总理发放第一笔贷款，声名立刻远扬金融界。谁料发展步履维艰，人事动摇，审批、监管不见期限。迁移传统金融业务互联网化I.传统金融机构推动金融业务“上网”II.互联网企业借助互联网渠道开展传统金融业务网络银行电子银行特别是移动银行成为传统金融角逐的焦点，甚至私人银行也正向网络进军.网络保险中国人寿+快钱开展保险网络营销；苏宁线上线下同时开卖保险，“三马”联手众安在线。三马联手，国内首家互联网保险公司。成立于2013年底，依托股东阿里的支持，快速打开互联网保险市场，并于2014年实现盈利。其中，在淘宝网销售的退货运费险功不可没。2015年再次扩股增资，整体融资估值约500亿元，1股就值24元，首轮融资额度57.75亿元，新增的5家财务投资者分别为：摩根士丹利、中金、鼎晖投资、赛富基金、凯斯博。迁移传统金融业务互联网化I.传统金融机构推动金融业务“上网”II.互联网企业借助互联网渠道开展传统金融业务网络银行电子银行特别是移动银行成为传统金融角逐的焦点，甚至私人银行也正向网络进军.网络保险中国人寿+快钱开展保险网络营销；苏宁线上线下同时开卖保险，“三马”联手众安在线。网络理财“余额宝”——2013年6月一经推出，引爆业界。各类“宝宝”横空出世。电商金融服务建行“善融商务”、交行“交博汇”、招行“非常e购”等。金融、互联网、电子商务之间的边界日益模糊。改变第三方支付截至2015年6月，我国使用网上支付的用户规模达到3.59亿，较2014年底增加5455万人，半年度增长率17.9%。与2014年12月相比，我国网民使用网上支付的比例从46.9%提升至53.7%。与此同时，手机支付增长迅速，用户规模达到2.76亿，半年度增长率为26.9%，是整体网上支付用户规模增长速度的1.5倍，网名手机支付的使用比例由39%上升至46.5%。改变第三方支付普惠网络信贷电商供应链融资平台以阿里小微金融为代表，形成面向消费者和供应商的完整金融服务。有效提高用户粘性。提高自身竞争优势。P2P网络借贷平台P2P（Peer-to-Peer）个人对个人小额信用借贷平台，参与者也包括部分小微企业。聚合众筹即大众筹资（crowdfunding），指初创企业或个人在网上发起某个项目，远程向网友募集资金的模式。众筹案例：3W咖啡互联网分析师许单单创办。向社会公众进行资金募集，每个人10股，每股6000元，相当于一个人6万。那时正是玩微博最火热的时候，很快3W咖啡汇集了一大帮知名投资人、创业者、企业高级管理人员，其中包括沈南鹏、徐小平、曾李青等数百位知名人士，股东阵容堪称华丽，3W咖啡引爆了中国众筹式创业咖啡在2012年的流行。众筹案例：3W咖啡几乎每个城市都出现了众筹式的3W咖啡。3W很快以创业咖啡为契机，将品牌衍生到了创业孵化器等领域。3W的游戏规则很简单，不是所有人都可以成为3W的股东，也就是说不是你有6万就可以参与投资的，股东必须符合一定的条件。3W强调的是互联网创业和投资圈的顶级圈子。众筹案例：3W咖啡3W给股东的价值回报在于圈子和人脉价值。试想如果投资人在3W中找到了一个好项目，那么多少个6万就赚回来了。同样，创业者花6万就可以认识大批同样优秀的创业者和投资人，既有人脉价值，也有学习价值。很多顶级企业家和投资人的智慧不是区区6万可以买的。此外京东众筹、淘宝众筹都是比较方便的众筹平台。颠覆互联网货币网络平台发型的代币游戏平台发行的游戏币。部分平台发型的代币，如Q币，经验点等。特定算法产生的互联网货币以比特币为代表的各种货币。又称为虚拟货币、数字货币或电子货币，与现实中使用的货币根植基础完全不同。在“互联网社会形态”里，人们根据自己的需求成立或参与社区，同一社区成员基于同种需求形成共同的信用价值观，互联网货币在此基础上形成——新型货币形态。互联网货币案例：比特币比特币（BitCoin）的概念最初由中本聪在2009年提出，根据中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络。比特币是一种P2P形式的数字货币。点对点的传输意味着一个去中心化的支付系统。比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为（区块链），并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。比特币价格走势图聚合众筹普惠网络信贷改变第三方支付迁移传统金融业务互联网化颠覆互联网货币从国际上看，各主要发达经济体依托其完善的金融体系、健全的信用机制以及先进的互联网信息技术，已经进入互联网与金融交汇融合的大规模实施、重构阶段。目前看来，未来发展呈现以下四大趋势：以P2P网络信贷为代表的普惠金融发展迅猛众筹模式有望成为初创企业融资的重要渠道互联网银行在更高纬度挑战商业银行虚拟货币或将在未来引领互联网金融新兴浪潮以P2P网络信贷为代表的普惠金融发展迅猛普惠金融，是指能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融。目前典型代表模式有：微型金融机构以及P2P网络信贷。——与传统银行相比，借贷双方通过互联网技术来实现信息撮合匹配，方便快捷，能够有效降低交易成本。众筹模式有望成为初创企业融资的重要渠道2009年，众筹模式在美国正式起步。2012年奥巴马签署《创业企业扶助法》，解除了对大范围募资长达80年的禁令，为投资者和创业者拓宽了募资渠道，众筹模式发展进入快车道。互联网银行在更高纬度挑战商业银行在2015年，以各大电商为代表的互联网信贷产品蜂拥而至，报告显示，传统银行在贷款方面的蛋糕正在被这些新兴的网络借贷渠道蚕食。2015年，在银行申请办理贷款