我国银行并购法律制度问题研究

江西财经大学硕士学位论文我国银行并购法律制度问题研究姓名：肖莉琼申请学位级别：硕士专业：经济法学指导教师：蒋岩波20081001我国银行并购法律制度问题研究作者：肖莉琼学位授予单位：江西财经大学相似文献(10条)1.学位论文巨晓津银行并购与银行制度变迁2003尽管制度最初并不是经济学研究的领地,但是制度本身的确左右经济的增长,因而也就成为经济学者研究的对象.制度经济学尤其是新制度经济学在这方面作了大量的工作,交易费用等概念的提出几乎重整了经济学,极大地丰富了人类既有的知识.制度必将随人们的经济活动而变迁,这一点上已经为越来越多的人所认识.而企业并购活动作为企业经营的重要举措,无疑会导致制度的变迁.银行作为特殊的企业,其本身的并购作为企业并购的一个特例,也必然会导致银行制度的变迁.以往对银行并购研究很少在制度层面上进行探讨,该文将试图在这一领域有所建树.银行并购作为企业并购的组成部分扮演着举足轻重.特别是90年代以来的第五次企业并购的浪潮中,以花旗—旅行者、J.P.摩根—大通曼哈顿、东京—三菱为代表的一系列巨型银行并购更是成为这次银行并购的主角.银行并购不仅呈现出规模巨型化、业务全能化、范围全球化的趋势,更重的是,银行并购加速和催化了银行制度的变迁.美国等实行银行分业经营制度的国家,抛弃了分业经营制度,重新回归到混业经营制度.因此,银行并购对于银行业制度乃至金融制度的震荡甚至超过了这次并购浪潮本身.该文将在分析制度经济学关于制度、制度变迁与企业并购理论的基础上,从历史和现实两个角度分析银行业并购浪潮,发掘其对银行制度变迁的意义,然后再着重对美国银行并购与美国银行制度变迁进行分析,在此基础上根据中国现有银行制度的问题,对中国银行制度变迁的模式进行探讨.2.学位论文张书人奶行制度创新与我国银行制度改革1998进入90年代以来,国际范围的金融风潮此起彼伏.从90年代初的日本银行赤字风暴、墨西哥金融危机,到东南亚金融危机,金融风潮达到高潮.此后日本和韩国的银行体系均出现巨大危机,俄罗斯金融体系民濒于崩溃的边缘.这一切引起了人们对金融体系稳定性和现行银行制度合理性的高度重视.美国在95年开始大规模银行并购事件,至98年由花旗银行和旅行者信合并把这股并购风潮推至高潮,并引发拉美、欧洲地区的银行合并.日本在97年开始进行的金融大改革,与美国的由购并引发的银行制度创新保持了同样的趋势.该文第一章通过对银行制度的内涵,分类和银行制度与金融制度之间关系的分析,为下文对银行制度创新的分析奠定了理论基础,明确了该文的研究对象.第二章分析了银行制度创新的原因和背景,指出银地制度创新的内在必然性,并进一步限定了该文银行制度创新的范围,仅指商业银行和金融中介机构的制度创新,即银行业和证券业合并,而对金融管理当局的创新并不做重点论证.第三章分析了美国市场主导型银行制度创新.第四章分析了日本管理者主导型的银行制度创新.第五章得出国际银行业发展的最新趋势,即:投资银行与商业银行重新融合,发展全能银行被动的间接型银行体制向直接经营型银行体制转变.第六章分析了中国现行银行制度的现状和银行制度内在的缺陷.得出结论:中国目前仍需坚持银行业与证券业分业经营和管理,以提高银行业和证券业的经营管理水平和盈利能力;从长远看,中国必将采取走大银行之路,坚持银行业与证券业合并,以提高中国金融机构的国际竞争力,为国内、国外企业提供更好、更全面的金融服务.3.学位论文李珍妮我国银行业的并购战略探析2007从我国银行业的外部环境来看，首先，国民经济持续平稳较快发展，居民收入水平不断提高，外汇储备充裕，国际清偿能力不断增强；其次，资本市场进行了一系列体制性创新，在巩固股权分置改革成果的同时，修订和完善了相关配套规范性法律法规，支持境内企业充分利用境内外两个市场优化资源配置；另外，利率、汇率体制不断成熟与健全。就银行内部环境来说，首先，改革开放后新兴股份制商业银行和城市商业银行的涌现出来，一定程度上打破了国有商业银行绝对性占据市场的局面。外资银行逐渐进入国内市场也为竞争注入了新的因素。现阶段国有商业银行的股份制改革取得了阶段的成果，正朝真正的市场化商业化经营方向迈进；其次，我国正在努力解决银行制度性的系统风险，国有商业银行的不良资产已明显下降，除农行外其他几家国有商业银行都已经实现股改上市，弥补资本金不足，完善法人治理结构；再次，国内经济的发展对金融服务的需求不断提高，不仅有传统企业金融需求，新兴业务的需求也相当突出。在上述的国际大背景和国内银行业现实状况下，无论是境外金融机构还是我国银行，都有相互合作渗透的内在需求。本文力图对适合我国的银行并购战略进行探索，这也正是论文的选题来源和思路。本文的主要内容和观点共分为四章。第一章企业并购概述是全文的理论基础，为后面的银行并购作铺垫。第一节介绍了企业并购的基本概念，对兼并和收购进行了简单区别；对于并购类型从不同的角度有不同的划分。第二节着重介绍了目前最为普遍的分法，分为横向并购、纵向并购、混合并购。第三节介绍了主要的并购基本理论，效率理论、交易费用理论、代理理论、市场势力理论等，为后面解析银行业并购打下理论基础。第二章由企业并购递进到银行并购，分析了全球第五次并购浪潮中银行业并购情况。第一节纵观全球银行业并购，对美国、欧洲、亚洲三个国家或地区的银行业并购进行了图表统计和简要分析。第二节在分析银行并购动机时，从两条思路出发，一是以市场势力理论为基础的扩大规模、占领市场动机，二是结合银行业自身特点他们有降低技术成本、追求业务多元化等动机。第三节展望了国际银行业并购的发展趋势，紧接着第四节指出了国际银行业并购浪潮对我国的影响，既带来了机遇又有挑战。第三章、我国银行业并购的必然性和可行性分析。第一节的思路是从我国银行业的外部环境、银行业的自身状况以及国内经济发展对金融服务需求日益增长三个方面，分析了我国银行业的现实环境。第二节从国内外金融机构各自的动机分析我国银行并购的必然性，重点放在了分析并购对我国银行业的意义，主要有以下几点：一是并购有助于推进我国金融体制改革与创新，降低银行系统性风险。二是并购是提高我国银行竞争力的有效手段，可以拓宽银行资本金补充的渠道，提高资产质量；推进我国银行业的国际化进程，提升国际竞争力；解决我国银行规模不经济的状况，减少无序竞争。三是可以通过并购增强银行防范抵御风险的能力。国外金融机构的并购动机在第二章第二节已作了较详细的分析，所以国外金融机构进入我国的必然性分析较略，主要从两方面来分析，一是外资金融机构渴望分享我国经济快速发展的成果，也不排除外资进入以投机获利为目的的行为。二是参股控股我国银行机构是外资金融机构进入我国市场的捷径。第三节从国家法律法规政策和已有的并购案例两方面得出我国银行并购的可行性。一方面证券交易并购法、产权交易法、外资并购法不断出台新的有利于银行并购顺利进行的重要法规文件，严格限制分业经营的政策已有突破性改革；另一方面通过对国内银行并购案例及外资并购中资银行案例的评价，总结了值得肯定的和不尽如人意的地方，这些都是后面一章节在设计我国银行业并购之路时应着重思考和注意的地方。在前三章的基础上，第四章针对我国银行业的情况提出了一条分阶段的并购发展之路。第一阶段为银行并购的准备阶段，同样从银行内部和外部的角度来分析，此阶段的重点工作是全面提高银行自身素质和不断完善银行并购的外部条件。就银行方面来说，要深化银行业产权改革，巩固股份化改造成果，加强内控机制建设；培育银行核心竞争力，形成以核心竞争力导向的并购思维；培养金融专业人才。就外部环境来说，要规范政府行为，界定好政府在银行并购中的职能和行为边界；加强市场体制建设，包括构建并购的法律体系、建立银行存款保险制度、完善社会保障制度、健全市场进入和退出规则、大力培育中介机构等。第二阶段为银行并购的扩展阶段，根据国内银行的不同类型探讨了国内银行并购和引进外资参股并购两大部分。国内银行并购部分，首先，提出了将国有商业银行培育成国际化的大银行的目标。其整合战略分为国有商业银行自身机构布局调整和国有商业银行的海外并购两部分。其次，股份制商业银行及城市商业银行的整合目标定在扩大规模，提升核心竞争力。股份制商业银行可以并购一些地区的城市信用社或农村信用社乃至小型的城市商业银行等。地方城市商业银行的区域性整合具有重大的意义。引进外资并购部分，分析了目前已有的国有商业银行和海外战略投资者的合作情况，及中小商业银行的引进海外战略投资者战略。在引进外资战略投资者的时候，有三个问题不容忽视：引进的外资的“质”与“量”的问题，对外开放与监管并重的问题及外资并购的整合成本问题。这都是关乎引进外资并购能否成功的关键所在。第三阶段为银行并购的超越阶段，提出了“引进来”与“走出去”结合，推进国内银行海外并购；与证券、保险、信托等金融资本整合，朝金融混业经营发展；推动产业资本与金融资本的整合等思路。我国金融业走改制发展之路已多年，面临新的世界经济发展势态和竞争环境，成功地利用好并购将有利于促进中国银行业健康地发展，提高我国商业银行的国际竞争力，因此，探索一条适合于我国银行业的并购之路具有重要的战略性意义。4.期刊论文曾可逸.雷栋金融业全面开放下银行制度的完善-当代经济2006,(24)2006年12月11日,中国金融业即将全面对外开放.面对众多外资金融机构的进入,作为金融业核心的银行业必将经历一个蜕变的过程.如何应对金融业全面开放带来的法律问题,是各类银行特别是商业性银行应予重视的问题.本文从以下公司治理、银行并购、监管法律体系、外资银行平等待遇、银行破产、存款保险等方面进行阐述,并提出建议和对策.5.学位论文王乃奎美国银行业并购监管研究2007在国际银行业的并购浪潮中，美国银行业的并购重组一直是其中最具有代表性的一部分。美国的并购重组一直占据了北美地区95％左右的比重，而北美地区并购的价值超过世界并购总价值的60％。作为西方金融监管最严厉的国家之一，美国政府出台的一系列政策和法规对金融业的并购重组起了重要的推动作用。在国际银行业并购潮流方兴未艾的今天，学习与借鉴美国对银行业并购活动的监管对于推动我国银行业的发展意义重大。在美国，银行并购涉及很多方面的法律，比如包括反垄断法、银行兼并法、银行法、证券法、破产法、反不正当竞争法、社会保障法等一系列的法律。出于对3o年代银行危机及其对经济的巨大冲击的反思，美国制订了《1933年银行法》和《1935年银行法》，规定银行存款利率的最高限，严格限制新银行的设立，实行商业银行和投资银行分业经营，以及设立存款保险制度。这种传统金融监管的主导思想是强化管制，限制竞争，维护金融业的稳定发展。它对恢复美国人对金融体系的信心，促进金融发展起了积极的作用。20世纪90年代以前，美国银行业实施的基本上还是单一银行、分业制度，加之严格的反垄断法，这些都对美国银行业的并购活动产生了很大的影响。这也决定了在美国，银行业并购要面对的三个方面的问题，即并购和由并购引起的垄断问题，并购与跨州经营的问题，并购引发的银行分业经营与混业经营问题。与经济环境的发展相适应，美国金融当局对银行业并购的监管也经历了一个由严加管制到逐步放松的过程。大部分关于银行并购的监管条例均是为了公众的利益而制定的。但它们有时也会产生一些问题，因为在条例通过之前，并没有对其含义在所有的经济环境下进行分析。当管制条例阻碍了银行获利的时候，银行家就会施展出他们的聪明才智去规避管制。例如，银行家为了规避对州际银行的限制，采取了银行控股公司的结构和设立“非银行的银行”。不同管理机构和管制条例的重复和冲突也可能造成混乱和低效率。这都对当局的监管提出了挑战。本文共分为七章：第一章对银行并购的概念做了阐述，并按照不同的分类标准对其进行了区分。第二章介绍了美国的银行业体系。美国独具特色的银行制度有其历史渊源，文章在简略介绍美国银行体系发展历史的基础上简要说明了美国现代银行体系和结构以及主要的银行机构、监管机构和各自的功能等。第三章概述了美国银行业并购的发展历史。在美国历史上曾经历过两次银行业并购浪潮。20世纪90年代以