国际金融-外汇汇率练习题精选

1国际金融外汇汇率等衍生品练习题精选1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1=USD1、5140---1、5150问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820X1.5140-----7.7830X1.5150GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1=SF1、2280----1、2290法兰克福USD1=E0、9150----0、9160问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD7、7800----7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E1、2010-----1、20203个月远期40-------------50问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？2解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500X6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700X6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150—0.9160•3个月40------60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210—1.3220•6个月80-----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。16、某日：即期汇率USD1=SF1.2870—1.2880•3个月50--------703问：若某交易者认为3个月后美元汇率将上涨，他应如何进行远期投机操作？（以1000万美元切入）假设3个月后即期汇率为USD1=SF1.3680—1.3690，问其操作结果是什么？解:3个月远期USD1=SF1.2920-1.29501)买入1000万美元,卖出1295万瑞士法郎2)3个月后,签反向的即期合约.卖出1000万美元,买进1368万瑞士法郎.3)差额:1368万-1295万=SF73万.(盈利)17、某日：即期汇率USD1=JYP125.50—125.80•2个月60---------80问：若某交易者认为2个月后美元将下跌，他应如何进行远期投机操作？（以1000万美元切入）假设：2个月后即期汇率变为USD1=JPY113.10—113.30问其操作结果是什么？解:2个月远期USD1=JYP126.10---------126.601)卖出1000万美元,买入1261000000日元2)2个月后对冲,卖出1261000000日元,1261000000÷113.30=11129744,买入11129744美元.3)核算:11129744-10000000=1129744美元(盈利)18、某日：即期汇率GBP1=USD1.7860—1.7880•3个月汇率GBP1=USD1.8880—1.8900若某公司现在需要用美元即期换100万英镑进行投资，预计3个月后将收回投资本息和104万英镑，届时需换回美元，问该公司应如何进行外汇掉期操作？其资金头寸结构发生了什么变化？解:1)买入100万英镑,100万X1.7880=1788000,卖出1788000美元.2)卖出104万英镑,104万X1.8880=1963520,买入1963520美元3)核算:1963520-1788000=175520美元(盈利)4)若不做掉期操作,该公司存放的是美元.做了掉期以后,该公司存放的是英镑.19、某日：即期USD1=E0.9350—0.9360•1个月USD1=E0.9340—0.9360•3个月USD1=E0.9310—0.9320某德国银行预计1个月后将收入1000万美元，3个月后需支出1000万美元，如不考虑利率因素，该行是否可作外汇掉期操作？结果是什么？解:可以做掉期,因为3个月中美元表现为贴水.1)卖出1000万美元,买入934万欧元.42)3个月后,卖出934万欧元,9340000÷0.9320=10021459,买入10021459美元3)结果盈利:10021459-1000万=21459美元20、某日：纽约GBP1=USD1.6230—1.6240•伦敦GBP1=USD1.6270—1.6280若以1000万英镑切入，应如何套汇？结果是什么？解:1)在伦敦,卖出1000万英镑,买入1627万美元.2)在纽约,卖出1627万美元,买入10018473英镑.3)结果盈利:10018473–1000万=18473英镑21、某日：纽约USD1=SF1.2150—1.2160•苏黎世GBP1=SF1.6150—1.6160•伦敦GBP1=USD1.5310—1.5320问是否存在套汇机会？若以1000万美元切入，应如何套汇？并计算套汇结果。解:苏黎世/伦敦市场,美元与瑞士法郎的汇率:USD1=SF1.6150/1.5320-------1.6160/1.5310=SF1.0542-------1.0555存在套汇机会.1)在纽约,卖出1000万美元,买入瑞士法郎1215万.2)在苏黎世,卖出1215万瑞士法郎,12150000÷1.6160=7518564,买入7518564英镑.3)在伦敦,卖出7518564英镑,7518564X1.5310=11510921,买入11510921美元.4)核算损益:11510921-1000万=1510921美元22、某进口商3个月后需在现货市场购入SF1500000以支付进口货款，为防范汇率风险，拟通过外汇期货进行套期保值。假设：当日：即期汇率USD1=SF1.5000—1.5010，3个月期货价格为USD0.6800/SF。3个月后的即期汇率为USD1=SF1.4800—1.4810，3个月期货价格为USD0.7000/SF。问:该进口商应如何进行操作？解:1)按当日即期汇率测算,买入SF150万,150万÷1.5000=100万,卖出100万美元.3个月期货,买入SF150万,150万X0.6800=102,卖出102万美元.2)3个月后,买入SF150万,150万÷1.4800=1013514,卖出1013514美元比预算多付:1013514-100万=13514美元(亏损)3个月后期货市场:卖出SF150万,150万X0.7000=105万,买入105万美元.4)对冲:105万-102万=3万美元5)盈亏:3万-13514=26486美元23、美国某出口商预计6个月后将收到货款SF1000000，须在市场换成美元。为防范汇率风险，该公5司拟通过外汇期货做套期保值。若当日现汇汇率为USD1=SF1.3778—1.3788，6个月期货价格为USD0.7260/SF。6个月后的现汇汇率为USD1=SF1.3850—1.3860，6个月期货价格为USD0.7210/SF。问:该出口商应如何进行操作？解:1)按当日即期测算:卖出SF100万,100万÷1.3788=725268,买入725268美元签6个月期货保值合约,卖出SF100万,100万X0.7260=726000,买入726000美元.2)6个月后现货市场,:卖出SF100万,100万÷1.3860=721501,买入721501美元比预算亏损:721501-725268=-3767美元6个月期货市场:买入SF100万,100万X0.7210=721000美元3)核算:726000-721000=5000美元4)盈亏:5000-3767=1233美元24、美国进口商6个月后需支付SF1500万，因判断SF汇率可能大幅度波动，且对方向无把握。为避免汇率风险，决定采用外汇期权保植。假设：（1）当日即期汇率USD1=SF1.4900，6个月期权汇率USD1=SF1.5000，期权费2%；（2）6个月后期权合约到期日的即期汇率分别为：USD1=SF1.4200.SF1.5600SF1.5010。问:该进口商应如何进行外汇期权操作？并分析期权合约到期日出现的3个即期汇率分别给该进口商带来什麽后果？解:1)要买进SF1500万,需1500÷1.5000=1000万美元,1000X(1+3%)=1200万美元.1200万美元的期权费为1200万X2%=20万美元2)若6个月后,USD1-SF1.4200,应执行合约.3)若6个月后,USD1=SF1.5600,应放弃合约.若执行,卖出1000万美元,买入1500万瑞士法郎.若不执行,买入1500万瑞士法郎,卖出9615385美元.9615385+20万=9815385美元4)若6个月后,USD1=SF1.5010,放弃合约.