海虹控股　开拓创新，领军新经济

海虹控股开拓创新，领军新经济公司概况公司概况海虹企业（控股）股份有限公司（股票代码000503）——是中国著名的综合性企业集团•2000年，海虹控股入选“道琼斯中国88家成份股”；•2001年、2002年，连续评为中国新财富100强上市企业；•三大产业集群、四十家余家子公司、两千余名员工的综合性企业集团。基本财务数据（截止2002年末）•总资产：102602万元•总股本：34229万股•净利润：9388万元•每股收益：0.2743元/股•每股净资产：1.55元/股•净资产收益率：17.64%三大产业支柱•数字娱乐领域：–坚持创新观念，联众游戏、亚联游戏、笑傲江湖及中公网，是国内互联网企业中赢利最早、获利良好的公司之一，在中国数字娱乐市场居主导地位•医药电子商务领域：–抓住国家医药流通体制改革的有利时机，以药品集中招标采购为突破口，积极介入中国医药流通业，构筑覆盖全国的“中国医药交易平台”。•化纤工业领域：–以“高科技、高起点”为立业之本，建设了具有国际先进水平的高科技化纤生产基地，同时依托高科技专利产品及特定客户大宗采购，奠定了化纤工业的发展基础。战略调整带来全新局面经过过去几年的战略调整和业务重新定位，海虹从传统的化纤制造企业改变为拥有三大产业支柱的投资控股公司，收入和利润结构发生巨大变化0100200300400500600700199719981999200020012002E2003E2004E2005-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%主营业务收入毛利率战略调整带来全新局面•主营业务收入构成变化E200527%33%40%数字娱乐医药电子商务化纤产品战略调整带来全新局面•主营业务利润构成变化E200549%40%11%化纤产品数字娱乐医药电子商务数字娱乐数字娱乐——盈利激增步入收获•2002年，海虹数字娱乐业务收入同比增长59%，收入达到1.09亿元，营业利润同比增118.8%，达6900万。•凭借网络游戏领域显著竞争优势，海虹将成为国内数字娱乐市场持续增长的成功受益者。网络游戏市场迅猛增长•根据国际数据公司（IDC）中国总部的研究，2002年我国网络游戏市场规模达到9.1亿元人民币，并通过周边产业拉动上百亿元产业收入010002000300040005000600097/1098/1299/1200/1201/1202/12中国互联网用户数（万）通讯联络3.8%免费资源1.9%学习研究5.8%交友7.0%其它3.8%休闲娱乐24.6%获取信息53.1%上网目的统计市场地位领先，收入模式多样•国内最早涉足互联网内容服务和网络游戏的企业•四个大型游戏娱乐网站、三十款自有版权益智游戏、七款代理网络游戏•收入模式包括会员费（游戏卡）收入、电信增值业务收入（电信分成、手机短信等）、网络广告收入、商业比赛收入、技术服务收入等棋牌益智类游戏•联众游戏世界是国内乃至全球最大的在线棋牌和益智类游戏网站；•2002年12月，联众游戏世界注册用户达到7200万人，最高同时在线人数超过32万人；•会员费收入、棋牌比赛承办、特色广告，联众成功创造多种获益方式；•2002年仅联众游戏世界为海虹贡献净利润约3000万。网络游戏代理•公司通过亚联游戏、笑傲江湖和中公网积极开展网络游戏代理，目前已代理七款游戏，风靡国内，取得骄人业绩；•亚联游戏代理的《千年》、《红月》、《战场》三款游戏的总有效用户数量达到1500万，同时在线人数达到16万，位列国内第一大网络游戏运营商阵营；•笑傲江湖代理的《倚天》《圣者无敌》总用户量达到650万，同时在线人数达到4万3千；•中公网代理的《武魂》总用户量超过100万，最高在线人数1万1千。电信增值业务•公司首创电信分成业务继续快速增长，业务已经覆盖全国大部分地区，北京、湖南、深圳等地开展了主叫拨号业务；•手机短信业务飞速成长，2002年中公网基于网站的短信业务及联众基于游戏客户端的短信业务，成为公司盈利增长的又一个重要贡献力量。依据对中国网络游戏市场的持续看好和海虹数字娱乐业务核心优势不断进步，估计未来几年海虹控股的数字娱乐业务收入还将持续高速增长。医药电子商务医药电子商务——加速推进，潜力巨大•2002年，海虹医药电子商务业务收入同比激增251.8%，达到9123万元，营业利润同比激增260.2%，达到2640万。•中国医药流通业庞大的市场及持续的增长、公司的先发优势及规模优势和富有前瞻性的发展策略，决定了医药电子商务将为公司提供丰厚的盈利空间。医药流通改革带来重大契机•医药产业容量巨大，增长持续高速•流通环节弊端使改革迫在眉睫•集中招标采购是医药流通领域改革的突破口•医药电子商务是医药流通体制改革的重点•2002年全国药品交易额超过1500亿元，全国医药电子商务的市场规模相当可观优势得天独厚，平台已成规模•首家通过认证获得《药品招标代理资格证书》•在全国27个省市建立了地方交易中心，并在29个省市开展业务，覆盖全国的、统一的医药电子商务交易平台已经初具规模•2002年，累计接受超过4200家/次医疗机构的委托，在全国各个省市成功组织了150余次大型医药招标代理业务，药品采购额达到122亿•鲜明的政策导向–海虹医药电子商务交易平台顺应国家药品流通改革需要，经过了部委相关部门认证并获得各省市政府和医药卫生部门支持，市场地位稳固•覆盖全国的交易系统和多级数据中心–组织国内医药卫生及信息技术专家，研究开发出具有中国特色的“海虹医药电子商务解决方案”及“海虹医药电子商务交易平台”，独家建立了覆盖国内29个省市的三级数据中心和交易系统，中央数据中心负责信息采集、加工、传递和利用，提供基础交易信息、数据认证服务、管理咨询服务和信息增值服务前瞻决策，步步领先技术领先，体系完备•技术权威性和专业性–与国家卫生局研发中心合作在国家行业标准基础上制定了科学的、标准化的产品组织编码体系，建立了标准化的操作规程和庞大的数据中心，并采用严格的专家委员会联合评审制等专业体系•强大的销售和执行体系–通过吸收医药领域的专业人士参与电子商务项目开发与运行，培养了一批医药电子商务的技术、市场与经营管理人员，形成一支近500人的销售团队和300余人的技术执行团队，成为公司医药电子商务业务的骨干力量根据对海虹医药电子商务目前进入省市的药品交易额、电子商务化率、海虹在当地市场占有率等分别进行合理估算，预计未来将成为海虹控股主要的利润来源化纤工业化纤——面向特定客户开发差异化产品化纤业务是海虹控股的历史遗留传统业务，虽然常规涤纶长丝产品市场竞争非常激烈，但海虹立足战略对产品进行差异化改造，使这一传统产业，焕发新的生机常规产品•公司以“高技术含量和差异化产品”为发展思路，成功的开发出多种复合丝新品种，目前公司已拥有近二百个高科技化纤产品品种，其中包括13个专利产品品种•公司还计划进行涤纶细旦、超细旦丝的生产技术改造，面向高端和差异化产品的结构性调整，避免了常规产品的恶性竞争军港纶•以寻求和开发长期合作的特定大客户为切入点，公司开发出了面向特定用户群的军港纶产品，使公司的化纤产业更焕发勃勃生机•军港纶产量已经占全国同类产品产量的2/3，并有望进一步提高，公司还拟进一步向其他制服需求量大、有特殊需求的客户延伸预计随着目前特定大客户需求的大幅增加和特定客户市场的拓展，以及常规产品差异化改造的完成和化纤市场步出谷地，公司化纤业务，尤其是军港纶产品的销售将持续稳定保持在较高水平，从而带来稳定的收益增发信息本次发行•股票类型：人民币普通股(A股)•每股面值：1.00元•发行数量：不超过4,000万股•募集资金投向：–医药电子商务项目–对北京联众电脑技术有限责任公司增资项目–对化纤设备技术改造和补充流动资金项目投资36,750万元于医药电子商务项目•本项目将建设中央数据中心，同时对北京、重庆、广东、山东四个省市已设立的地方交易中心增资。名称投资计划（万元）内部收益率（%）财务净现值（万元）投资回收期（年）20032004中央数据中心5,874200211,5073.9北京交易中心4,5244,000567,8513.19重庆交易中心3,9053,220323,3093.77广东交易中心4,4223,220363,9613.56山东交易中心4,1753,220638,9443.16总计22,89013,8603315,5723.6投资6,600万元对北京联众电脑技术有限责任公司增资项目投资明细投资额（万元）资金使用计划2003年2004年一、网站建设1、“联众世界”改版和开发7506001502、电子商务网络平台建设1,200750450二、软件开发3、新游戏软件产品开发1,7007807204、“联众世界”宽带应用版开发1,300550750三、市场开拓及客户服务改善5、渠道建设1,2007504506、网吧特许加盟计划1,3009004007、客户服务改善900400500合计8,3504,7303,620项目内部收益率为180%，投资回收期为2.13年，投资利润率为74%投资7,450万元对化纤设备技术改造和补充流动资金项目•涤纶细旦、超细旦丝生产技术改造项目–固定资产投资2,604万元，项目建设期4—5个月，达产后年新增销售收入5,510万元，项目内部收益率为41.62%，投资回收期3.59年。•仿毛军港系列产品生产技术改造项目–固定资产投资2,846万元，项目建设期4—5个月，达产后年新增销售收入2,854万元，项目内部收益率为19.73%，投资回收期7.92年。海虹，一个传奇的继承者，一个成功的缔造者。面对中国经济发展日新月异之今天，海虹企业（控股）股份有限公司必将肩负推动中国新经济成熟化、产业化的使命，以“为用户创造价值、为股东增加财富、为员工实现人生价值”为基本理念，打造中国在新经济领域最有代表性和最有价值的企业。海虹控股开拓创新，领军新经济2003.3