美联储与货币战争2014.3

美联储与货币战争主要内容一、美国联邦储备体系二、如何理解货币战争三、货币战争的古与今四、美联储之货币战争一、美国联邦储备局（一）美国联邦储备局的构成（二）美国联邦储备局的产生（三）美国联邦储备局的职能美国联邦储备系统(FederalReserveSystem，简称Fed)负责履行美国中央银行的职责。美联储是根据《联邦储备法》于1913年成立的。办公地点位于美国华盛顿特区（WashingtonD.C.）美国联邦储备系统联邦储备委员会联邦储备银行联邦公开市场委员会美国联邦储备系统12个联邦储备银行联邦储备系统管理委员会联邦储备系统理事会简称美联储制定实施公开市场操作（一）美国联邦储备系统的构成美国为避免发生1907年的银行危机而设立。该系统包括联邦储备系统理事会、联邦公开市场委员会、联邦储备银行、约三千家会员银行、及三个咨询委员会。美国联邦储备系统是以私有形式组织的行使公共目的的政府机构。美国政府虽不拥有美联储的股份，但美联储的94%利润（2009年总利润为450亿美元）转交给美国财政部，剩余6%用于给会员银行发放股息。1、联邦储备系统理事会联邦储备系统的核心机构是联邦储备委员会(FederalReserveBoard，简称美联储；它的全称叫TheBoardofGovernorsofTheFederalReserveSystem，即联邦储备系统管理委员会，也可以称之为联邦储备系统理事会）。其办公地点位于美国华盛顿特区（WashingtonD.C.）。该委员会由七名成员组成（其中主席和副主席各一位，委员五名），须由美国总统提名，经美国国会上院之参议院批准方可上任，任期为十四年（主席和副主席任期为四年，可连任）。2、联邦储备银行（1）机构设置：按照1913年联邦储备法，在全美划分12个储备区，每区设立一个联邦储备银行分行。分别是：波士顿、纽约、费城、克利夫兰、里士满，亚特兰大，芝加哥，圣路易斯、明尼阿波利斯，堪萨斯城，达拉斯，旧金山。其中，纽约，芝加哥和旧金山三座联邦储备银行的资产是最大的，占到了总资产的一半。在其他的25座大中城市，美国联邦储备银行也设立了分支机构。（2）管理方面：每家联邦储备银行都由9名兼职董事组成的董事会来管理。每家区域性储备银行都是一个法人机构，拥有自己的董事会。会员银行是美国的私人银行，除国民银行必须是会员银行外，其余银行是否加入全凭自愿而定。加入联邦储备系统就由该系统为会员银行的私人存款提供担保，但必须缴纳一定数量的存款准备金，对这部分资金，联邦储备系统不付给利息。美联储的主要任务就是通过调控利率、使年经济增长率基本稳定在2.5%左右，以解除通胀之忧。3、联邦公开市场委员会由十二名成员组成，包括：联邦储备委员会全部成员七名，纽约联邦储备银行行长，其它四个名额由另外11个联邦储备银行行长轮流担任。该委员会设一名主席（通常由联邦储备委员会主席担任），一名副主席（通常由纽约联邦储备银行行长担任）另外，其它所有的联邦储备银行行长都可以参加联邦公开市场委员会的讨论会议，但是没有投票权。该委员会主要是利用公开市场操作（货币政策之一），影响货币量。另外，它还负责决定投入市场新的货币数量，并对联邦储备银行在外汇市场上的活动进行指导。该委员会主要的决定都需通过讨论投票产生，它们每年都要在华盛顿特区召开八次例行会议，其会议日程安排表每年都会向公众公开。而平时，则主要通过电话会议协商有关的事务，当然，必要时也可以召开特别会议。历任主席•本·伯南克BenShalomBernanke2006/2/1-至今•艾伦·格林斯潘AlanGreenspan1987/08/11-2006/1/31•PaulA.Volcker1979/08/06-1987/08/11•WilliamMiller1978/03/08-1979/08/06•ArthurF.Burns1970/02/01-1979/01/31•WilliamMcChesneyMartin,Jr.1951/04/02-1970/02/01•ThomasB.McCabe1951/04/15-1970/04/02•马里纳·斯托达德·埃克尔斯MarrinerS.Eccles1934/11/15-948/02/03•·罗伯特·布莱克EugeneR.Black1933/05/19-1934/08/15•尤金·迈耶EugenI.Meyer1930/09/16-1933/05/1•0RoyA.Young1927/10/04-1930/08/31•DanielR.Crissinger1923/05/01-1927/09/15•WilliamP.G.Harding1916/08/10-1922/08/09•CharlesS.Hamlin1914/08/10-1916/08/10伯南克耶伦（二）美国联邦储备局的产生1、背景：（1）17世纪后半叶，商品经济迅速发展。工业革命、大机器取代手工业、政府产生了控制货币财富的欲望。（2）经济危机频繁出现。1770-1815年的45年中有5年处于危机中；1815-1863年的48年中有28年处于危机中。（3）银行信用的普遍化、集中化a、银行机构增加：英国：1776年有银行150家，1814年增至940家，增加5倍。美国：1830年有银行329家，1840年增至901家。b、走向联合和垄断：英国：私人银行从1826年的554家减少到1842年的310家；而股份制银行逐步扩大，1827-1942年由6家发展到118家。2、中央银行产生的客观要求（1）货币流通不稳定要求统一银行券的发行。（2）银行结算业务扩大，债权债务关系复杂化，要求建立票据清算中心。（3）为保持商业银行清偿力，需要集中存款准备金，为其提供资金支持，即需要最后贷款人。（4）政府需要利用专门机构统一金融管理。3、中央银行的产生途径中央银行产生途径1、由商业银行演化为中央银行。2、直接创设中央银行。主要代表：瑞典国家银行,1656成立,1897独占发行英格兰银行,1694成立,1844独占发行权主要代表：美国联邦储备体系央行初创时期：1656-1913年历时257年，这一时期世界上设立的中央银行有29家。主要有：瑞典银行1656英格兰银行1694法兰西银行1800芬兰银行1809荷兰银行1814奥地利国民银行1817挪威银行1817比利时国民银行1850西班牙银行1856俄罗斯银行1860德国国家银行1875日本银行1882美国联邦储备银行1913等。瑞典的中央银行——瑞典银行：成立于1656年，原是私人商业银行。1661年开始发行银行券是当时欧洲第一家发行银行券的银行。1668年由政府改组为国家银行，收为国会所有，并对国会负责，1897年独享发钞权。英国的中央银行——英格兰银行成立于1694年，是现代央行的“鼻祖”。成立之初具有一般商业银行的性质，吸收存款、发放贷款、办理贴现等。英格兰银行与政府关系密切：享有向政府放款、代理国库、管理政府债券的特权，并于1752年全权管理国家债券。货币发行权：1844年英国的银行法案为英格兰银行独占货币发行权奠定了基础：规定将英格兰银行划分为发行部和银行部，信用发行限额1400万英镑，已有发钞权的商业银行其权利不变，自此不得产生新的发钞行。1910年发行额达到了1400万英镑，成为发行中心。1928年成为全国唯一的发行银行。美国联邦储备体系1834年美国有500家银行，1860年激增至1259家。1908年美国国会成立了货币委员会，1912年货币委员会提出改进银行制度的特别法案，1913年12月国会通过《联邦储备银行法》，1914年11月建立联邦储备银行体系，即中央银行。1656-1913年全世界有29家央行设立1921-1942年经改组或设立的央行有43家前苏联国家银行1921澳洲联邦银行1924土耳其中央银行1931墨西哥中央银行1932新西兰准备银行1934加拿大银行1935印度准备银行1935阿根廷中央银行1939中国中央银行的产生和发展1、清政府时期的中央银行户部银行:1904年筹建，1905年8月在北京西交民巷开业，是模仿西方国家中央银行建立的中国最早的中央银行。1908的为大清银行。2、辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行中国银行1911年的辛亥革命，使大清王朝覆灭，结束了几千年的封建势力统治，大清银行改组为中国银行，1911年2月5日，在上海汉口路三号大清银行旧址开业。交通银行交通银行始建于1908年，1913年，交通银行取得了与中国银行同等地位的发行权，实际上除了具备中央银行职能的银行。上两家银行，共同作为北洋政府的中央银行。3、孙中山创立的中央银行•1924年8月，孙中山领导的广东革命政府在广州创立中央银行。•1926年7月，北伐军攻下武汉，同年十二月在汉口设中央银行，原来广州的中央银行改组为广东省银行。•1928年汉口中央银行停业，前后历时不到４年时间。4、国民党时期的中央银行•1927年4月，蒋介石叛变革命，在南京成立国民政府，同年十月颁布《中央银行条例》，1928年10月1日成立中央银行，总行设在上海。5、革命根据地的中央银行•1926、10在湖南省衡山县成立了第一农民银行•1927、1在湖南浏阳正式建立浏东平民银行•1928、2在广东海陆丰革命根据地成立海陆丰劳动银行•1928、8在湘赣边界成立东固平民银行•1931、11在江西瑞金召开的中华苏维埃第一次代表大会上通过决议，成立中华苏维埃共和国国家银行（简称市苏维埃国家银行）。1932年2月1日苏维埃国家银行正式成立，任命毛泽民为行长。6、新中国的中央银行1948、12、1中国人民银行在石家庄正式成立，1949年2月迁入北京，各解放区银行合并改组成为各大区行，并按行政区，分省、地、县设立分行、中心支行和支行。（三）美国联邦储备局的职能1、通过公开市场操作，规定银行准备金比率，批准各联邦储备银行要求的贴现率来实现相关货币政策；2、监督、指导各个联邦储备银行的活动；3、监管美国本土的银行及成员银行在海外和外国银行在美国的活动；4、批准各联邦储备银行的预算及开支；5、任命每个联邦储备银行的九名董事中的三名；6、批准各联邦储备银行董事会提名的储备银行行长人选；7、行使作为国家支付系统的权利；负责保护消费信贷的相关法律的实施；8、依照《汉弗莱▪霍金斯法案》的规定，每年2月20日及7月20日，向国会提交经济与货币政策执行情况的报告。9、通过各媒体公布联邦储备系统及国家经济运行状况的统计资料。10、每年年初向国会提交上一年的年度报告（需接受会计师事务所审计）及预算报告（需接受美国审计总局的审计）；11、联储主席需定时与美国总统及财政部长召开相关的会议并及时汇报有关情况，并在国际事务中履行好自己的职责。中央银行的职能发行的银行：印钞、造币银行的银行：对商业银行吸收存款、发放贷款、办理结算政府的银行：代理国库、制定法律、金融监管、保管黄金和外汇储备、给政府贷款、代表国家出席国际金融会议行使表决权等•铸印局最早可追溯到1862年财政部的地下室，在1864年搬到了现在的华盛顿市西南区第14街。它负责联邦储备所有纸币的印制。•从每周一到周五，8点30至2点铸印局向公众免费开放。有专人陪同并为游客解答问题。参观的入口处设在印刷厂的后门，进去后是一个装饰豪华的长廊，长廊的墙壁边陈列着一排一尘不染的玻璃柜。有的玻璃柜中放着雕刻印刷钞票的铜板及各种工具，琳琅满目，美不胜收。铸币税：仰仗具有货币的印钞权，通过铸造、印制和发行货币所获得的收入。美元是世界货币，而掌控美元的美联储则成了全世界的中央银行，它不断通过货币扩张和货币收缩等金融手段，制造世界经济的繁荣和衰退。调整利率是美联储宏观调控美国经济的主要手段：如果经济过热，它就提高利率，收缩银根，使经济速度放慢，减少通货膨胀压力；经济不景气，它就降低利率，放松银根，促使经济增长。（一）《货币战争》一书（二）战争的基本含义（三）什么是货币战争二、如何理解货币战争（一）《货币战争》一书宋鸿兵编著，中信出版社2007年6月出版。该书立足于自英格兰银行成立以来300年间的西方