第12章商业银行经营创新(商业银行经营学-湖南大学龙

第12章商业银行金融创新在市场经济条件下，金融竞争日益加剧，商业银行的生存和发展，客观上要求商业银行改变传统的经营思想、管理方法、业务品种和组织结构，全方位地进行创新改革。学习本章，要求明确金融创新的概念和动因，掌握金融创新的内容及效应，了解我国金融创新的基本内容、特点。12.1金融创新概述12.1.1创新与金融创新理论（1）“创新”理论。“创新”概念最早见于美藉奥地利经济学家约瑟夫·阿罗斯·熊彼特（JosephAloisSchumpeter，1883—1950）于1912年出版的《经济发展理论》一书，熊彼特的创新观点认为，不断地进行生产要素和生产条件的“新组合”，会不断地推进生产方式的改良或变革，而这一系列的“创新”活动，就会推动经济发展。熊彼特的“创新”理论集中包括五种情况：①引入新产品；②采用新技术或新的生产方式；③开辟新商品市场；④控制和获得原材料的新来源；⑤实行新的企业组织。（2）金融创新及理论。所谓金融创新就是指商业银行为了追求利润最大化的目标，依据市场环境，对银行经营管理机制、金融商品与技术、业务操作程序与作业标准、组织形式与组织机构等实施的调整、变革、发展等一系列经济行为和金融活动过程的总称。①西尔柏的约束诱导型创新理论。②凯恩的回避管制型创新理论。③制度派的金融创新理论。④希克斯与温汉斯的金融创新理论。12.1.2金融创新分类（1）根据金融创新的主体，可划分为管理者创新和市场创新●管理者创新又叫公共创新，主要来自公共部门，是政府为了达到管理的目标而作出的，涉及资金流动和货币政策执行的在金融立法和管理条件方面的明确变化。●市场创新又叫私人创新，是指金融市场上自发地涌现出的新的金融商品、金融工具或服务。它是由市场主导的金融业改革，货币当局对这些新的金融工具一般不存在事前控制。（2）根据实行中的金融中介功能，金融创新可分为四类①风险转移创新。②流动性增强创新。③信用创造创新。④股权创造创新。12.1.3金融创新的动因金融创新是一系列因素相互作用、交替影响的结果，需要用综合性的、多原则的方法来研究。（1）利益的驱动。商业银行经营的目的是利润最大化。在对利润的追逐过程中，商业银行不可避免地承担着经营风险。商业银行对利润的追逐是无止境的，况且盈利性、流动性、安全性的协调统一是动态的，所以，商业银行只能不断的业务创新去解决盈利和风险的矛盾，业务创新正是商业银行经营管理三性的具体体现。（2）逃避管制和法律约束。在一些对金融实行严格管制的西方国家，逃避金融管制是金融业务不断创新的一个强有力的推动力。（3）政府的巨额财政赤字。为了弥补巨额的财政赤字，西方国家的政府大量发行并有意识地采取各种优惠政策推销公债。由于公债市场收益高并相对稳定，美国、日本和西欧国家商业银行及其他金融机构就通过创新的金融工具吸引社会游资，从事对政府公债的投资。（4）各类金融机构之间的激烈竞争。（5）满足客户的不同需要。对商业银行来说，密切关注的氢握客户的“消费”需求，并据此创造新产品投入市场，是商业银行在竞争的环境中走向成功的有效途径。（6）技术进步的推动。金融服务的电脑化为金融业的变革开拓了广阔的道路。从这个意义上讲，技术进步是商业银行金融创新的先导和助推器。12.1.4金融创新的内容（1）商业银行负债业务的创新主要包括：①可转让定期存单（COS）。②可转让支付命令帐户（NOW）。③自动转帐服务帐户（ATS）。④货币市场存款帐哀悼（MMDA）。⑤个人退休金帐户（IRAS）。美⑥协定帐户（NA）。（2）商业银行表外业务创新。商业银行表外业务创新主要有票据发行便利、远期利率协议、货币互换和利率互换、期权交易四大类。①票据发行便利（NIF）及类别。票据发行便利（NoteIssuanceRacility），是一种项中期的具有法律约束力的承诺，根据这种承诺，借款人可以用自己的名义发行短期票据。包销银行则承诺购买借款人不能出售的任何票据或承担提供备用信贷的责任。②远期利率协议（FRA）。远期利率协议又称远期利率合约。（ForwandRateAgree—ment）是指交易双方根据某一具体金额、币种及利息的期限，预先将未来某个时期的利率固定下来而签订的合约。其目的是为了防止利率水平变动的不利影响。③货币互换和利率互换（Swaps）。④期权交易。期权（Option）指的是按合同规定在一起的日期或一定的期限内以一定的价格买卖一定数额货币的权利。期权有三种方式：①是看涨期权亦称为敲进（CallOption），指投资者根据合约规定，在规定期内按协定价格购买一定数量的某种金融资产的权利。②是看跌期权亦称敲出（PutOption），指投资者根据合约规定，在规定期内按协定价格卖出一定数量的某种金融资产的权利。③是双向期权，又称对敲（DoubleOption），指期权购买者在同一时间内既购进某种金融资产的看涨期权，又购进该种资产的看跌期权。（3）商业银行制度结构与管理的创新。商业银行制度结构与管理的创新主要有三个方面：银行组织结构的创新、银行服务结构的创新以及银行经营管理理论与方法的创新。①商业银行组织结构的创新。最重要的组织创新是银行委员会的解释，凡一家银行在5个以上国家设有分支机构或持有某些银行多数股权的可称跨国银行。②商业银行服务结构的创新。对传统商业银行来说，吸收使用支票在活期存款和发放一年以下的短期贷款是其主要业务。现在金融创新使银行与非银行金融机构之间传统界限日益模糊以至消失。商业银行为了应付挑战，在服务结构上作了一系列创新：一是商业银行朝着“综合性银行”发展。呈现一种业务多样化和全能化的趋势。二是大量发展费用赢利性业务。所谓费用赢利性业务即指收取费用而不收利息的业务。③管理理论与方法的创新。管理理论的创新表现为从20世纪50年代传统和保守的资产管理方式，演变出一系列较为先进的管理理论，如20世纪60年代中期产生的负债管理理论。20世纪70年代末80年代初，产生了资产负债管理理论。（4）商业银行的技术创新。电子计算机及现代通讯手段在银行业务中广泛使用，是商业银行近年来最重要的创新之一。它使银行的业务经营发生了一场深刻的技术革命，促进了银行业务的多样化、国际化和电子化。①电子计算机在内部结算和资金调拔中的运作。②银行服务电子化（ATM）。一是自动出纳机的运用。二是售货点终端机（PointofSaleTerminal）。售货点终端机是连接银行和商店的供客户购买时自动支付的设备。可将银行与商店、客户联为一体。③家庭银行服务（HomeBanking）。④银行电脑提供交易服务。银行可利用本身先进的电子网络系统为客户提供各种交易服务，如代客户处理货币市场、资本市场及外汇市场的交易，并进行自动的资金调拔和转帐。⑤银行卡服务。（5）银行决策电子化银行能够通过电脑为顾客决策提供服务，包括提供外汇风险预测，金融市场（货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场）预测，可行性方案选择，顾客可借助银行提供的服务从事多项经济活动。12.2商业银行金融创新的效应12.2.1商业银行金融创新的正面效应（1）金融交易电子化。金融交易电子化，使商业银行的服务效率大大提高。随着金融支付系统和融资工具的创新，极大地改变了商业银行的服务手段，使其功能多元化，服务效率得到提高。（2）金融活动趋同。金融活动打破了商业银行传统的分工界限，正在形成一体化的金融体系。（3）在传统的信用中介和创造功能范围内，而是向多元化方向延伸。包括向证券、租赁、房地产、信托等领域开拓，已成为名副其实的金融百货公司。（4）国际融资证券化。（5）利率自由化。随着金融创新的日益扩展，全球金融和经济发展的相互依存度加深了，利率自由化成了一种必然趋势。（6）商业银行集团化。12.2.2商业银行金融创新的负面影响（1）加大货币的定义与计量的困难。金融创新使金融资产之间替代性加大；交易帐户与投资帐户之间，广义货币与狭义货币之间的界限逐渐消失。①货币的内涵发生了变化。②金融创新使货币的定义越来越复杂，如美国总量指标目前已有M1、M2、M3、L和Debt五个。③创新使许多金融业务不在原有的要求报告的内容之列，货币的计量难以进行。（2）弱化中央银行宏观调控效力。这主要包括以下三方面：①存款准备金制度。商业银行通过创造回购协议、货币市场互惠基金等不受存款准备金制度管制的非存款工具，增强对商业票据的市场和欧洲货币市场的运用。②货币政策不稳定。③中央银行的监控范围受到限制。（3）加大金融风险。由于为交易量的增加和大量资金的调拨提供了方便，全球的金融机构、金融市场之间的关系变得更加复杂，更加相互依赖，国际间的资本流动也更加频繁并难以控制。当一个环节出现问题时，很快会传播到别的地方，在另一个较弱的环节上产生反应。①商业银行及其他金融机构间的过度竞争使金融机构的破产数急剧上升，这样反而使金融机构的竞争力随着过度竞争行为而趋于下降。②商业银行的表外业务大量增加，由于其自由度较大和透时度较差而可能增大商业银行的经营风险。③旧的金融管制取消后，新的有效管制尚未形成时，就会出现管理上的某些“真空”，有可能造成金融秩序混乱，加大商业银行的金融营运风险，甚至可能造成严重后果。12.3我国商业银行的金融创新12.3.1金融创新是我国商业银行的现实选择从广义上讲，金融创新指的是商业银行所进行的一切具有开创性的改革举措；从狭义上说，金融创新就是银行的业务品种、服务手段方面的创新。无论广义上的、还是狭义上的金融创新，对我国新兴商业银行而言，都是不容回避的现实选择。（1）国内银行业竞争的白热化，是新兴商业银行进行金融创新，尤其是服务创新最直接的动力。（2）国际金融业全球一体化的浪潮，正推动着我国新兴商业银行通过不断的金融创新，来实现与国际银行惯例的逐渐接轨。商业银行在我国只有10多年的历史，要借鉴和学习西方国家发展商业银行行数百年所积累的先进经验，金融创新将是我国新兴商业银行要认真学习的一门“必修课”。（3）国民经济稳定发展呈现出的需求多样化，为新兴商业银行从事金融创新提供了大显身手的舞台。目前，我国国民经济正步入“高增长、低通胀”的理想运行轨道，新兴商业银行在满足企业和个人的金融服务需求方面，可以充分发挥自身经营机制灵活的特点，捕捉市场需求，“量体裁衣”地进行金融创新。12.3.2我国商业银行金融创新的主要历程改革开放以来，我国的金融创新可划分为三个阶段和五个突破。（1）三个阶段是：1977—1978年，金融创新开始阶段，主要是恢复原有的金融机构和企业业务；1981—1084年底，金融创新发展阶段，主要是建立中央银行制度，改革金融管理制度，采用新技术等；③1985年—今，金融创新的调整、稳定阶段。主要有：金融市场的全面开放，建立符合社会主义市场经济要求的股票市场、资本市场、外汇市场、国债市场等；另外是加快国有专业银行向商业银行的转化，深化银行产权结构的改革，包括股份制银行的建立，确立商业银行体系等。（2）金融创新的五个突破口是：①银行开办中期设备贷款，涉足于固定资产投资领域。②中央银行制度的建立。③金融市场的开拓与完善。股票市场的建立为我国股份制改革提供了规范化的模式和深入改革的条件，资本市场和国债市场的建立更为宏观金融调控手段运用提供了基础，也为银行商业化运营提供了良好的外部环境。④非国有股份制商业银行的建立和运转，打破了原有单一所有制的银行体制。⑤中央确立了原国有专业银行向商业银行转制的改革目标，从而使银行明真正自负盈亏的企业迈进了一大步。12.3.3我国商业银行金融创新的主要内容我国商业银行金融创新始于改革开放以后，二十多年来，作为市场创新主体的专业银行和非银行金融机构在负债业务、资产业务、中间业务等方面有大量的创新。（1）负债创新包括：①利率管制导致的创新：有奖储蓄、贴水储蓄、大额存单、累进利率金融债券、奖售储蓄。②流动性创新：可转让定期存单、定活两便存单、三个月、九个月定期储蓄。③便利客户创新：通存通兑、信用卡、旅行支票、代发工资、保险年金、耕牛储蓄。④业务限制导致创新：财政存款串户、保险费转移投资、外币存兑、密码储蓄。（2）资产创新包括：①1980年专业银行开始办理