金融市场学复习资料【VIP专享】

金融市场学复习要点1.金融市场：通常是指以市场方式买卖金融工具的场所，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。（包括四层含义）2.金融市场的功能：（1）微观功能：①聚敛功能（指金融市场发挥资金“蓄水池”的作用）；②财富功能（为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段）；③流动性功能（通过将证券与其他金融资产转化为先进金额，提供筹资手段）；④交易功能（降低交易成本）。（2）宏观功能：①分配功能：资源、财富、风险的再分配；②调节功能（为政府的宏观经济政策提供传到途径，对国民经济活动提供自发调节）；③反映功能（反映上市企业的经营管理情况、发展前景和宏观经济运行）。3.金融市场的要素（金融市场的参与者、交易对象、交易工具）：（1）主体—交易者：1）企业：投资主体、储蓄主体、套期保值主体；2）政府：筹资者、储蓄者、市场调节者；3）家庭：储蓄者、投资者、小规模资金需求者；4）机构投资者：保险公司、信托投资公司或投资基金公司、养老金基金；5）外国投资者：QDII、QFII；6）商业银行：吸收存款、发放贷款、办理结算。（2）客体—金融工具：1）定义：金融工具是一种具有法律效力的书面契约。2）种类：①按融资关系：分为股权类和债券类。前者以股票为代表，后者以各类债券和其他票据为代表；②按属性：分为基础金融工具和衍生金融工具。基础金融工具可分为货币市场工具（期限短、收益固定、风险低、流动性强，包括商业票据、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、短期政府债券、回购协议等）和资本市场工具（期限长、固定收益、风险高，包括公司债券、股票、政府债券、金融债券等）；衍生金融工具是对初始交易套期保值，有杠杆作用，包括期货合约、期权合约、利率互换、货币互换、远期利率协议等。3）性质：期限性、流动性、风险性、收益性（3）媒体—金融市场经纪人或商人、金融中介机构或组织1）经纪人：①定义：是指市场上买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。②分类：货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人。A.货币经纪人：是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商。分为货币中间商（靠佣金获利）、票据经纪人（佣金和差价）、短期证券经纪人（差价+转期收益+变动证券规模和平均偿还价）。B.证券经纪人：是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。包括佣金经纪人、居间经纪人、专家经纪人、证券自营商、零股经纪人。C.证券承销人：是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。D.外汇经纪人：是指在外汇市场上充当充当交易双方中介收取佣金的中间商。2）金融中介机构：①定义：是指为资金融通提供媒介服务的专业性机构或取得专业资格的自然人。3、管路敷设技术通1过管线0不仅2222可以解决吊顶层配置不规范高中资料试卷问题22，而且可保障2323各类管路习题到位。在管路敷设过程1中，要加强看255222护1关于管路高中资料试卷连接管口处理高中资料试卷弯扁度固定盒位置.保护层防腐跨接地线弯曲半径标高等，要求技术交底。管线敷设技术中包含线槽、管架等多项方式，为解决高中语文电气课件中管壁薄、接口不严等问题，合理利用管线敷设技术。线缆敷设原则：在分线盒处，当不同电压回路交叉时，应采用金属隔板进行隔开处理；同一线槽内，强电回路须同时切断习题电源，线缆敷设完毕，要进行检查和检测处理。4、电气课件中调试技术对全部高中资料试卷电气设备，在安装过程中以及安装结束后进行高中资料试卷调整试验；通电检查所有设备高中资料试卷相互作用与相互关系，根据生产工艺高中资料试卷要求，对电气设备进行空载与带负荷下高中资料试卷调控试验；对设备进行调整使其在正常工况下与过度工作下都可以正常工作；对于继电保护进行整核对定值，审核与校对图纸，编写复杂设备与装置高中资料试卷调试方案，编写重要设备高中资料试卷试验方案以及系统启动方案；对整套启动过程中高中资料试卷电气设备进行调试工作并且进行过关运行高中资料试卷技术指导。对于调试过程中高中资料试卷技术问题，作为调试人员，需要在事前掌握图纸资料、设备制造厂家出具高中资料试卷试验报告与相关技术资料，并且了解现场设备高中资料试卷布置情况与有关高中资料试卷电气系统接线等情况，然后根据规范与规程规定，制定设备调试高中资料试卷方案。5、电气设备调试高中资料试卷技术电力保护装置调试技术，电力保护高中资料试卷配置技术是指机组在进行继电保护高中资料试卷总体配置时，需要在最大限度内来确保机组高中资料试卷安全，并且尽可能地缩小故障高中资料试卷破坏范围，或者对某些异常高中资料试卷工况进行自动处理，尤其要避免错误高中资料试卷保护装置动作，并且拒绝动作，来避免不必要高中资料试卷突然停机。因此，电力高中资料试卷保护装置调试技术，要求电力保护装置做到准确灵活。对于差动保护装置高中资料试卷调试技术是指发电机一变压器组在发生内部故障时，需要进行外部电源高中资料试卷切除从而采用高中资料试卷主要保护装置。②分类：证券公司、证券交易所、投资银行、商人银行、其他金融机构（专业性银行、金融资产管理公司、信用合作社、会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司、证券评级机构）。③作用：媒介资金融通、降低交易成本、提高证券市场运行效率、减少信息不对称、构造和维持市场运行、充当证券市场重要投资人等作用。（4）监管机构1）定义：金融监管是指一国的金融当局或非官方性质的监管部门对金融机构以及各种金融活动实施监督和管理的行为。2）分类：①由政府授权的公共机构：在法律赋予的范围内实施监管，其管理行为具有一定的强制性。监管手段包括：行政手段、经济手段和法律手段等。②非官方性质的自律机构：监管强制力较弱，主要依靠监督、教育和一定的经济手段。4.金融市场的类型：（1）按交易对象可分为：货币市场、资本市场（债券市场、股票市场、证券投资基金市场）、外汇市场、保险市场、衍生金融市场；（2）按交易方式可分为：初级市场与次级市场；（3）按交割方式可分为：现货市场、期货市场、期权市场；（4）按交易与定价方式可分为：公开市场、议价市场、点头市场；（5）按金融工具的属性可分为：基础金融市场与衍生金融市场；（6）按金融交易作用范围可分为：国内金融市场与国际金融市场。5.金融市场的发展趋势：（1）资产证券化—资产流动性：1）定义：把流通性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押来发行证券，实现相关债权的流动。2）表现：住宅抵押融资、企业债券等。3）原因：①金融管制的放松和金融创新的发展；②国际债务危机的出现；③现代电讯和自动化技术及计算机技术。4）影响：①对投资者：为投资者提供各类证券；②对金融机构：收取佣金；③对银行：改善资产的流动性；④对市场：注入新的交易手段，推动发展，增强活力。风险的复杂性和监管的难度。（2）金融全球化—统一规则，减少贸易壁垒：1）定义：市场交易国际化（国际货币市场交易的全球化、国际资本市场交易的全球化、外汇市场的全球化）与市场参与者国际化。2）原因：①放松的金融管制；②电子通讯技术；③投资主体变化的推动作用。3）影响：①积极方面：资源配置、促进世界经济增长、促进国际资本流动、给投资者更多的机会；②消极方面：金融监管风险大、政府在执行货币政策与监管难度大、维护金融稳定难度大。（3）市场自由化—放松管制：1）表现：①取消对金融机构的管制；②放宽对金融业务活动的管制,业务交叉；③放松对外汇和银行利率的管制；④鼓励创新活动。2）原因：①资金的”脱媒”；②通讯技术；③金融创新。3）影响：①促进了金融业的效率,加剧了金融竞争；②管制的放松对金融机构的稳定性提出提高的要求。3、管路敷设技术通1过管线0不仅2222可以解决吊顶层配置不规范高中资料试卷问题22，而且可保障2323各类管路习题到位。在管路敷设过程1中，要加强看255222护1关于管路高中资料试卷连接管口处理高中资料试卷弯扁度固定盒位置.保护层防腐跨接地线弯曲半径标高等，要求技术交底。管线敷设技术中包含线槽、管架等多项方式，为解决高中语文电气课件中管壁薄、接口不严等问题，合理利用管线敷设技术。线缆敷设原则：在分线盒处，当不同电压回路交叉时，应采用金属隔板进行隔开处理；同一线槽内，强电回路须同时切断习题电源，线缆敷设完毕，要进行检查和检测处理。4、电气课件中调试技术对全部高中资料试卷电气设备，在安装过程中以及安装结束后进行高中资料试卷调整试验；通电检查所有设备高中资料试卷相互作用与相互关系，根据生产工艺高中资料试卷要求，对电气设备进行空载与带负荷下高中资料试卷调控试验；对设备进行调整使其在正常工况下与过度工作下都可以正常工作；对于继电保护进行整核对定值，审核与校对图纸，编写复杂设备与装置高中资料试卷调试方案，编写重要设备高中资料试卷试验方案以及系统启动方案；对整套启动过程中高中资料试卷电气设备进行调试工作并且进行过关运行高中资料试卷技术指导。对于调试过程中高中资料试卷技术问题，作为调试人员，需要在事前掌握图纸资料、设备制造厂家出具高中资料试卷试验报告与相关技术资料，并且了解现场设备高中资料试卷布置情况与有关高中资料试卷电气系统接线等情况，然后根据规范与规程规定，制定设备调试高中资料试卷方案。5、电气设备调试高中资料试卷技术电力保护装置调试技术，电力保护高中资料试卷配置技术是指机组在进行继电保护高中资料试卷总体配置时，需要在最大限度内来确保机组高中资料试卷安全，并且尽可能地缩小故障高中资料试卷破坏范围，或者对某些异常高中资料试卷工况进行自动处理，尤其要避免错误高中资料试卷保护装置动作，并且拒绝动作，来避免不必要高中资料试卷突然停机。因此，电力高中资料试卷保护装置调试技术，要求电力保护装置做到准确灵活。对于差动保护装置高中资料试卷调试技术是指发电机一变压器组在发生内部故障时，需要进行外部电源高中资料试卷切除从而采用高中资料试卷主要保护装置。（4）产品创新工程化—金融问题创造性解决：1）内容：将工程思维引入金融领域，综合应用如数学建摸、数值计算、仿真模拟等设计，开发新产品，解决新问题。2）表现：套期保值、投机、套利、构造组合。3）原因：价格波动、市场全球化、税收的不对称性、科技进步、金融理论发展、法规的变化和竞争加剧、信息成本和交易成本。4）影响：金融工程是一把双刃剑。6.货币市场与资本市场的区别与联系：（1）区别：1）定义不同：货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。主要包括同业拆借市场、国库券市场、票据市场、可转让大额定期存单市场。资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。主要包括股票市场、债券市场与证券投资金市场。2）期限不同：以一年为界。3）作用不同：货币市场主要是为了保持金融工具的流动性；资本市场是为了获利，具有收益性；4）风险程度不同：资本市场具有更大的风险。（2）联系：二者都为资金供求双方进行交易的场所，是经济体系中聚集、分配资金的“水库”或“分流站”。7．货币市场及其构成：（1）定义：是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。（2）分类：1）同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。2）回购协议市场：是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购协议是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。3）商业票据市场；4）银行承兑汇票市场；5）大额可转让定期存单市场；6）短期政府债券市场；7）货币市场共同基金市场。8.票据的定义、特征与分类：（1）定义：票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。（2）特征：①以无条件支付一定金额为目的；②是一种无因债权证券；③是一种设权证券；④是一种可以可以流通转让的权利证书或流通证书；⑤是一种要式证券⑥是一种返还证券。（3）分类：①按信用关系：汇票、本票、支票；②按到期时间：即