势力测度基于包含产品异质性特征的新产业组织实证

1内容摘要根据基本的经济学理论，在竞争性产品市场上，单个企业面临具有无限弹性的需求曲线，是价格接受者，市场价格等于长期边际成本，资源实现最优配置。而在垄断或寡头的市场结构中，企业面临斜向下方的需求曲线，具有定价权，能够把价格提高到边际成本之上，此时资源的配置是缺乏效率的，消费者剩余也受到损失。经济学界将企业把价格提高到竞争水平上并持续一定时期的能力称作市场势力，测度市场势力可以帮助反垄断当局决定企业间根据某个协议进行的行为是否合理。在产业组织理论中，市场势力通常由勒纳公式表示，以该公式衡量的市场势力被称为勒纳指数，表现为最终产品价格与边际成本的差额（Markup）。由于边际成本难以测度，在实证中，市场势力通常通过市场结构来识别。但是，进一步的研究表明，市场结构与市场势力之间的关系是不确定的，例如，较高的市场集中度可能是因为高效率的企业占据市场造成的。20世纪70、80年代，新实证产业组织学（NEIO）兴起，为测算市场势力提供了一个更好更直接的方法。新实证产业组织方法强调理论模型和实证检验的结合，通过估计由理论模型推导直接得出的计量方程，可以直接得到价格与边际成本的比值。本文对产业组织实证领域的重要研究进行了简单回顾。对市场势力的研究最重要的贡献来自于豪(Halletal.,1986;Hall,1988)，他提出了从一个简单的生产函数中估计市场势力的框架。豪的模型得到了广泛的运用，并得到改进以估算规模报酬和生产率。克莱特（Klette,1999）运用了一个类似的模型进行估算。豪的模型可以用于行业层面数据和企业层面数据。企业层面的数据允许我们在更细致的水平上研究企业的行为（如，企业进退模式、市场势力和生产率），使用企业层面的数据可以避免行业水平面板数据内部固有的加总偏差问题，并且与决策单位是企业而非行业的理论模型更一致。然而大部分研究在使用企业层面数据时，仅仅采用经总价格指数平减过的收入来表示产出，而忽视了产品异质所导致的产品价格差异问题，从而导致对市场势力估计的偏误。在加入固定替代弹性的需求方程后，蒂叟扎（DeSouza，2009）解决了产品异质性所导致的2价格差异问题并估算出市场势力，发现控制产品异质性后市场势力的估计增大。本文利用蒂叟扎（DeSouza，2009）的模型，采用一阶段系统广义矩估计（GMM），在包含产品异质性特征的情况下，对中国白酒制造业的市场势力进行估算。白酒制造业是中国的传统产业，2011年中国白酒类产品的“涨价风波”引人关注，白酒企业经历了两次涨价潮，高档白酒企业轮番涨价，其他白酒企业跟风涨价。国家发改委两次召开座谈会，对白酒骨干企业进行约谈，要求其稳定白酒价格，但依然没有阻止住白酒业的集体涨价的势头。白酒企业，尤其是一线白酒企业的“逢节涨价”现象在发改委约谈之后仍不见降价效果，背后的原因值得探究。明显高于边际成本的定价是企业对市场势力的直接运用结果，利用2004年-2007年中国国有和规模以上非国有白酒制造企业的数据，我们试图通过对白酒产业市场势力的估算来考察白酒行业是否存在市场势力。本文第一章为引言部分，介绍了论文的选题、研究意义以及研究的创新之处；第二章提供了白酒制造业的行业背景和相关资料；第三章按照时间顺序对产业组织实证领域的重要研究进行了简单梳理与回顾；第四章介绍理论模型，包括早期的测度市场势力的模型和经蒂叟扎改进之后的模型，并对模型进行了评价；第五章探讨了计量过程中的问题；第六章介绍了具体介绍了计量的过程，包括数据来源、变量构造和统计描述，并对计量结果进行了分析；第七章为结论部分，对本文的研究进行了总结和评价，与其他研究进行了简单比较，并指出了本研究可以改进之处。本文研究发现，中国白酒制造企业的市场势力溢价在1.3左右，规模弹性在1左右。可以看出，在引入产品异质性之后，估计得到的市场势力溢价明显大于1。并且，稳健性检验表明我们的计量结果是稳健的。根据我们估算的结果，得到以下直接结论：1、中国白酒制造业为垄断竞争市场，白酒制造企业存在明显的市场势力。市场势力可能来自品牌效应和政府扶持。良好的品牌给使用者带来的效益高，在消费者心中享有较高的品牌美誉度和忠诚度，从而形成企业的竞争优势；而政府扶持降低了企业的经营成本，增加了企业实力。2、中国白酒制造业的生产接近规模报酬不变阶段，处于比较稳定的生产阶段。3、利润率不是衡量市场势力的合适指标。实证结果表明利润率与市场势力估计值之间存在较大差距。根据所得研究结论，我们提出以下政策建议：1、白酒制造企业应努力提高品牌价值。品牌是产品营销的重要途径，并可3以帮助消费者识别与选择商品。良好的品牌形象可以赢得消费者的忠诚度。通过品牌效应，企业可以扩大产品差异程度，从而拥有更大的定价空间，市场势力更高。因此，企业应把提升品牌价值、打造品牌效应作为提升产品竞争力的重要手段。2、谨慎对待白酒产业集聚的形成。白酒制造企业的分布本身具有强烈的地域性，如果形成白酒制造业及相关上下游产业、生产性服务业的集聚，当地白酒企业的实力无疑会大大增强；当然，政府往往是推动这种集聚形成的主导力量。但是这种政府促成的白酒产业集聚，很可能发展成当地白酒制造企业的联盟，可能存在隐性合谋，增加了地方白酒制造业的市场势力，对于集聚外的白酒制造企业是不公平的，很可能破坏公平竞争原则，加剧白酒制造产业的不完全竞争程度，造成更大的社会福利损失。3、新产业组织实证学的研究为反垄断提供了可供参考的客观标准。《反垄断法》于2008年8月1日施行，但是其反垄断的客观依据依然模糊。我们的研究给出了一种可以在异质性产品市场测度市场势力的新方法，这种方法由于可以测度边际成本和规模效应，同样的方法也可以用于对其他行业的市场势力进行直接估算。对市场势力的定量测度为反垄断与管制措施的出台提供了客观且直接的依据。关键词：新实证产业组织；市场势力；产品异质；4AbstractAccordingtobasiceconomictheory,incompetitivemarkets,everyindividualenterpriseisapricetaker,facingainfinitelyelasticdemandcurve.Thus,themarketpriceisequaltothelong-runmarginalcost,andtheallocationofresourcesachievesoptimal.However,inmonopolisticoroligopolisticmarketstructure,enterprisesarefacinganobliquedemandcurve.Theyhavethepricingpowertoraisepricesabovetheirmarginalcosts.Thus,theallocationofresourcesisinsufficient,andtheconsumersurplusalsoreduces.Economistscalltheabilitythatcompaniescanchargeandmaintainpriceshigherthantheirmarginalcostsasmarketpower.Measuringthemarketpowercanhelpantitrustauthoritiestodecidewhetherfrims’behaviorsbasedonanagreementarereasonable.Inthetheoryofindustrialorganization,marketpowerisusuallycalculatedthroughtheLernerformula,whichisknownastheLernerIndex.LernerIndexisthedifferencebetweenfinalproductpriceandmarginalcost(Markup).Sincethemarginalcostisdifficulttomeasure,marketpowerisusuallyidentifiedthroughmarketstructureinempiricalresearch.However,furtherstudieshaveshownthattherelationshipbetweenmarketstructureandmarketpowerisuncertain.Forexample,thehighdegreeofmarketconcentrationmaybetheresultofefficientcompanies’dominationofthemarket.Inthe1970sand1980s,thenewempiricalindustrialorganizationtheory(NEIO)rises,providesabetterandmoredirectwaytomeasuremarketpower.Thenewempiricalindustrialorganizationapproachemphasizesacombinationoftheoreticalmodelsandempiricaltest,theratioofpriceandmarginalcostcanbeobtaineddirectlythroughtheeconometricalequationderivedfromthetheoreticalmodel.Thispapergivesabriefreviewoftheimportantresearchesintheempiricalfieldofindustrialorganization.Intheestimationofmarketpower,themostimportantcontributioncomesfromHall(1986;1988).Heproposedaframeworkofestimatingmarketpowerfromasimpleproductionfunction.Hismodelhasbeenwidelyusedandimprovedinordertoestimatethereturnstoscaleandproductivity.Klette(1999)usedasimilarmodeltoestimatedmarketpower.Hall'smodelcanbeappliedtobothindustry-leveldataandfirm-leveldata.Firm-leveldataallowsustostudyfirm5behaviorsinamoredetailedway(e.g.,enterprisesentryandexitmode,marketpowerandproductivity).Firm-leveldataallowsustoavoidtheinherentbiasproblemwhenusingindustry-levelpaneldataandismoreconsistentwiththetheoreticalmodelwhenthedecision-makingunitisfirmsratherthanindustries.However,moststudiesusingfirm-leveldataonlyusethetotalpriceindextodeflateincometorepresenttheoutput,ignoringthepricedifferencescausedbyproductheterogeneity,leadingtobiaseswhenestimatesmarketpower.UndertheassumptionofaCESdemandfunction,DeSouza(2009)solvedtheproblemofpricedifferencesduetoproducthet