苏州电器科学研究院股份有限公司创业板首发招股说明书(申报稿)

苏州电器科学研究院股份有限公司（住所：江苏省苏州市吴中区越溪前珠路5号）首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）保荐人（主承销商）住所：苏州工业园区翠园路181号本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书(申报稿)不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。苏州电器科学研究院股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-1苏州电器科学研究院股份有限公司首次公开发行股票招股说明书发行股票类型人民币普通股发行股数1,150万股每股面值人民币1.00元每股发行价格【】元预计发行日期【】年【】月【】日拟上市的证券交易所深圳证券交易所发行后总股本4,500万股本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺发行人实际控制人胡德霖和胡醇承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在发行人首次公开发行股票之前持有的任何发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。胡德霖和胡醇还承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月期间届满后，在发行人的任职期间每年转让的股份不得超过其所持有发行人股份总数的25%；在离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。公司股东中检测试承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其在发行人首次公开发行股票之前持有的任何发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。中检测试同时承诺：根据财政部等部委《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］94号）的规定和财政部《财政部关于确认苏州电器科学研究院股份有限公司国有股权事项的通知》（财行〔2010〕174号）批复，将其持有的发行人股份按照发行人首次公开发行时实际发行股份数量的10%划转由社保基金会持有，社保基金会将继续履行股份锁定义务。保荐人（主承销商）东吴证券股份有限公司招股说明书（申报稿）签署日期2011年3月18日苏州电器科学研究院股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-2发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。苏州电器科学研究院股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-3重大事项提示一、发行前公司滚存未分配利润的安排经2010年3月18日召开的公司2010年度第一次临时股东大会同意，如果本次发行并上市成功，则本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由新老股东按发行后的股权比例共同享有。二、发行前股东自愿锁定股份的承诺发行人实际控制人胡德霖和胡醇承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在发行人首次公开发行股票之前持有的任何发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。胡德霖和胡醇还承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月期间届满后，在发行人的任职期间每年转让的股份不得超过其所持有发行人股份总数的25%；在离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。公司股东中检测试承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其在发行人首次公开发行股票之前持有的任何发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。中检测试同时承诺：根据财政部等部委《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］94号）的规定和财政部《财政部关于确认苏州电器科学研究院股份有限公司国有股权事项的通知》（财行〔2010〕174号）批复，将其持有的发行人股份按照发行人首次公开发行时实际发行股份数量的10%划转由社保基金会持有，社保基金会将继续履行股份锁定义务。三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险（一）低压电器检测业务价格管制风险低压电器属于国家强制性产品认证范围，强制性产品认证的所有检测项目均由国家统一定价，相关政府部门根据市场发展情况对强制性产品的检测价格予以苏州电器科学研究院股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-4调整。为支持国内企业顺利渡过国际金融危机，国家发改委于2009年5月起将强制性产品检测费收费标准在原有基础上下调10%。虽然本次调价没有造成本公司经营业绩的下滑，但如果政府未来持续下调检测收费价格，则将会给本公司检测业务带来不利影响。（二）短期偿债能力较低的风险报告期内，本公司流动比率和速动比率均较低，具体如下所示：财务指标2010-12-312009-12-312008-12-31流动比率（倍）0.420.230.49速动比率（倍）0.420.230.49与一般制造型企业相比，本公司流动比率和速动比率均较低，主要系公司行业特点所决定。电器检测行业具有“一次性投入较大、日常运营投入较小”的特点，检测机构资产结构相应的具有“流动资产占比小，非流动资产占比高”的特征。截至2010年12月31日，本公司流动资产占总资产的比例仅为8.27%，而从流动资产的具体构成看，本公司仅有货币资金、应收账款、预付账款和其他应收款四项，无存货项目，且主要以货币资金为主，2010年12月31日本公司的货币资金占全部流动资产的比率高达96.10%。特殊的行业特点形成特殊的资产结构，虽与制造型企业并不具有可比性，但本公司亦需重视流动负债增加过快导致的短期负债集中支付的风险。（三）新增固定资产折旧造成未来盈利下滑的风险为实现建设“中国第一、世界知名”的综合电器检测基地战略发展目标，近年来公司加大了对试验设备的投资力度，相继建设了35kV、220kV、550kV、1100kV等级高压电器试验系统及低压大电流试验系统和高压及核电电器抗震试验系统等具有国际领先水平的高低压试验系统，相应的，固定资产、在建工程及工程物资合计数从2008年12月31日的14,703.85万元迅速增长至2010年12月31日75,306.17万元。2010年，公司35kV和220kV等级高压电器试验系统顺利投产，高压电器检测业务呈爆发性增长态势，公司建设项目的投资效益初步得以体现。未来随着各建苏州电器科学研究院股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-5设项目的陆续投产，建设项目带来的公司检测业务收入的提升能够消化未来新增固定资产的折旧。但如果未来公司发展速度出现下滑，各建设项目未能产生预期投资收益，则未来资产规模大幅增加所带来的新增折旧将会对公司盈利水平造成较大影响。（四）募集资金投向风险公司本次募集资金投资项目为低压大电流项目和抗震性能项目。如果本次募投项目的实施过程中出现项目延期、市场环境变化以及行业竞争程度加剧等情况，或者项目完成后，出现市场开拓不力、业务管理不善以及专业人才缺乏等情况，相关募投项目有可能出现无法达到预期效益的风险。本公司提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本招股说明书“风险因素”等相关章节。苏州电器科学研究院股份有限公司招股说明书（申报稿）1-1-5目录第一节释义............................................10第二节概览............................................14一、发行人概况...................................................................................................14二、核心竞争优势...............................................................................................18三、控股股东及实际控制人...............................................................................20四、主要财务数据...............................................................................................21五、本次发行情况...............................................................................................23六、募集资金运用...............................................................................................24第三节本次发行概况....................................25一、公司基本情况...............................................................................................25二、本次发行基本情况.......................................................................................25三、本次发行的有关机构...................................................................................27四、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况...........................................28五、发行日程安排...............................................................................................28第四节风险因素........................................29一、低压电器检测业务价格管制风险...............................................................29二、短期偿债能力较低的风险...........................................................................29三、新增固定资产折旧造成未来盈利下滑的风险...........................................31四、电器制造业质量管理体制发生变化的风险...............................................33五、受外资检测机构竞争威胁的风险...............................................................33六、宏观经济衰退引致的检测市场容量萎缩的风险.......................................33七、收入下滑带来的经营压力风险...................................................................34八