深圳证券交易所关于五种市价委托方式的业务说明

1深圳证券交易所关于五种市价委托方式的业务说明（一）对手方最优价格委托对手方最优价格委托是指投资者无须指定委托价格，当委托申报指令进入交易主机时，交易主机以当时集中申报簿有效竞价范围内对手方队列的最优价格为其指定价格的委托类型。其功能设计为：（1）只适用于连续竞价期间，不适用于集合竞价；（2）“对手方最优价格委托”无需输入指定价格，如果当时交易主机中集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则与当时对手方队列中价格最优的申报成交；“价格最优的申报”是指集中申报簿中买方“买一”队列或卖方“卖一”队列；（3）没有完全成交的“对手方最优价格委托”将以限价形式保存在交易主机集中申报簿的本方队列中，其指定价格为委托已成交部分的成交价，也就是委托申报进入交易主机当时对手方队列的最优价格；（4）如果当时集中申报簿中对手方队列没有有效对手盘，交易主机直接对“对手方最优价格委托”作撤单处理；（5）“对手方最优价格委托”没有撮合优先权。2范例1：委托类型集中委托簿卖方队列交易主机撮合程序处理结果集中委托簿卖方队列剩余价格数量价格数量…………15.00250015.0050014.95300014.95100014.92500014.92500014.906000成交5000股，每股14.90元14.901000交易结果：买入5000股的对手方最优价格委托全部成交。范例2：委托类型集中委托簿卖方队列交易主机撮合程序处理结果集中委托簿卖方队列剩余价格数量价格数量…………15.00250015.0050014.95300014.95100014.92500014.92500014.904000成交4000股，每股14.90元--交易结果：买入5000股的对手方最优价格委托成交4000股，剩余1000股以14.90元为限价保存在交易主机买入队列中。范例3：委托类型集中委托簿卖方队列交易主机撮合程序处理结果集中委托簿卖方队列剩余价格数量价格数量--------------------交易结果：卖出队列无有效委托，买入5000股的对手方最优价格委托作撤单处理。对手方最优价格委托买入XX股票5000股对手方最优价格委托买入XX股票5000股对手方最优价格委托买入XX股票5000股3范例4：委托类型集中委托簿卖方队列交易主机撮合程序处理结果集中委托簿卖方队列剩余价格数量价格数量------------32.0030032.0030030.05250030.052500交易结果：卖出队列无有效委托，买入5000股的对手方最优价格委托作撤单处理。（二）本方最优价格委托本方最优价格委托是指投资者无须指定委托价格，当委托申报指令进入交易主机时，交易主机以当时集中申报簿有效竞价范围内本方队列最优价格为其指定价格的委托类型。其功能设计为：（1）只适用于连续竞价期间，不适用于集合竞价；（2）“本方最优价格委托”无需输入指定价格，如果当时交易主机中集中申报簿的本方队列存在有效申报，则以当时本方队列的最优价格为指定价格以限价形式保存在交易主机的集中申报簿中；（3）如果当时集中申报簿本方队列中没有有效申报，交易主机对“本方最优价格委托”作撤销处理；（4）“本方最优价格委托”没有撮合优先权。进入集中申报簿时，“本方最优价格委托”依据“价格优先”原则排列在本方价格最优队列中；而根据“时间优先”原则，其在本方价格最优队列中是排列在对手方最优价格委托上市首日买入XX股票10000股超出有效竞价范围，不撮合。4该队列原有其他申报之后。（三）即时成交剩余撤销委托即时成交剩余撤销委托（FAK）是指无需指定委托价格，委托进入交易主机时能立即成交部分即予以撮合，未成交部分立即自动撤销的委托方式，一笔委托可以与对手方数笔不同价格的委托撮合成交。其功能设计为：1、只适用于连续竞价期间，不适用于集合竞价；2、“即时成交剩余撤销委托”无需指定价格，如果当时交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔配对；3、“即时成交剩余撤销委托”可以与不同价格的对手方委托撮合成交，直至无有效对手盘（即在涨跌幅限制范围内或在最后一笔成交价为基础的有效竞价范围内交易主机中现有的对手方队列中无委托）；4、若“即时成交剩余撤销委托”成交后有剩余的委托（包括部分成交、未有成交的情形），交易主机立即对剩余部分作撤单处理；5、“即时成交剩余撤销委托”没有撮合优先权。5范例1：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量…………15.50200015.50200015.002500成交2000股，每股15.00元15.0050014.951000成交1000股，每股14.95元--14.924000成交4000股，每股14.92元--14.903000成交3000股，每股14.90元--交易结果：买入10000股的即时成交剩余撤销委托全部成交。范例2：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量--------15.001500成交1500股，每股15.00元--14.951000成交1000股，每股14.95元--14.922000成交2000股，每股14.92元--14.903000成交3000股，每股14.90元--交易结果：买入10000股的即时成交剩余撤销委托成交7500股，剩余2500股作撤单处理。立即成交并撤销委托买入XX股票10000股立即成交并撤销委托买入XX股票10000股6范例3：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量…………32.0030032.0030030.05250030.01250015.00500成交500股，每股15.00元--14.951000成交1000股，每股14.95元--14.922000成交2000股，每股14.92元--14.902000成交2000股，每股14.90元--交易结果：买入10000股的即时成交剩余撤销委托成交5500股，剩余4500股作撤单处理。（四）最优五档即时成交剩余撤销委托“最优五档即时成交剩余撤销委托”是为了避免市场价格波动过大而对“即时成交剩余撤销委托”的改良。其与“即时成交剩余撤销委托”方式的区别就在于“即时成交剩余撤销委托”可以与对手方数笔不同价格的委托撮合，直至无有效对手盘，而“最优五档即时成交剩余撤销委托”只能与一定范围内的对手方队列成交。其功能设计为：1、只适用于连续竞价期间，不适用于集合竞价；2、“最优五档即时成交剩余撤销委托”无需指定价格，如果交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔配对；3、“最优五档即时成交剩余撤销委托”只允许与有效竞价范围内对手方最优五个价位的申报队列撮合成交；立即成交并撤销委托上市首日买入XX股票10000股超出有效竞价范围，不撮合。74、若“最优五档即时成交剩余撤销委托”成交后有剩余的委托（包括部分成交、未有成交的情形），交易主机立即对剩余部分作撤单处理；5、“最优五档即时成交剩余撤销委托”没有撮合优先权。范例1：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量…………15.00250015.00250014.95300014.95300014.92500014.92500014.906000成交5000股，每股14.90元14.901000交易结果：买入5000股的最优五档即时成交剩余撤销委托全部成交。范例2：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量…………15.00250015.00250014.95300014.95300014.925000成交2000股，每股14.92元14.92300014.903000成交3000股，每股14.90元--交易结果：买入5000股的最优五档即时成交剩余撤销委托全部成交。最优五档即时成交剩余撤销委托买入XX股票5000股最优五档立即成交并撤销委托买入XX股票5000股8范例3：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量…………15.50200015.50200015.00250015.00250014.953000成交2000股，每股14.95元14.95100014.925000成交5000股，每股14.92元--14.903000成交3000股，每股14.90元--交易结果：买入10000股的最优五档即时成交剩余撤销委托全部成交。范例4：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量…………15.05200015.05200015.00150015.00150014.991000成交1000股，每股14.99元--14.971000成交1000股，每股14.97元--14.951000成交1000股，每股14.95元--14.922000成交2000股，每股14.92元--14.903000成交3000股，每股14.90元--交易结果：买入10000股的最优五档即时成交剩余撤销委托成交8000股，剩余2000股作撤单处理。最优五档立即成交并撤销委托买入XX股票10000股最优五档立即成交并撤销委托买入XX股票10000股9范例5：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量…………32.0030032.0030030.05250030.01250015.00500成交500股，每股15.00元--14.922000成交2000股，每股14.92元--交易结果：买入10000股的最优五档即时成交剩余撤销委托成交2500股，剩余7500股作撤单处理。（五）全额成交或撤销委托全额成交或撤销委托（FOK）是指无需指定委托价格，委托进入交易主机时能立即全部成交即予以撮合，否则委托全部撤销的委托方式，该委托可以与对手方数笔不同价格的委托撮合成交。其功能设计为：1、只适用于连续竞价期间，不适用于集合竞价期间；2、“全额成交或撤销委托”无需指定价格，如果当时交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔配对，直至“全额成交或撤销委托”全部成交完毕为至；3、“全额成交或撤销委托”可以与数笔不同价格的对手方委托撮合，如果其无法一次性全部成交，交易主机对“全额成交或撤销委托”作撤单处理；最优五档即时成交剩余撤销委托上市首日买入XX股票10000股超出有效竞价范围，不撮合。104、“全额成交或撤销委托”没有撮合优先权。范例1：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量…………15.50200015.50200015.00250015.00250014.953000成交2000股，每股14.95元14.95100014.925000成交5000股，每股14.92元--14.903000成交3000股，每股14.90元--交易结果：买入10000股的全额成交或撤销委托全部成交。范例2：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余价格数量价格数量30.05250030.05250015.50200015.50200015.00250015.00250014.95300014.95300014.92500014.92500014.90300014.903000交易结果：交易主机对买入20000股的全额成交或撤销委托作撤单处理。全额成交或撤销委托买入XX股票10000股全额成交或撤销委托买入XX股票20000股对手方有效申报的总委托数量低于全额成交或撤销的委托数量，不撮合。超出有效竞价范围。