大型国有商业银行理财产品介绍

金融市场部理财产品专题汇报严格保密–仅供内部参考2007年6月交易产品研发团队严格保密–仅供内部参考–2–建设银行金融市场部●对公理财产品业务的市场情况●三大系列理财产品基本内容（各种产品适用对象分析评价）●相关建议提纲严格保密–仅供内部参考–3–建设银行金融市场部一、对公理财产品业务的市场情况严格保密–仅供内部参考–4–建设银行金融市场部对公理财产品业务的市场情况对公理财产品的发展背景：理财产品创新试点时期发行对象是面向个人投资者。2004年9月份选择股份制试点，我行在2005年2月在国有商业银行中首先推出。2006年，各家银行在产品发行按照规定向银监会报告时，纷纷提出销售对象扩展到包括企业、事业单位在内的法人机构，对公理财产品业务开始起步。我行从信托类理财产品创新起始，向银监会报告了销售对象扩大到法人机构，从而开始了对公理财产品发售。严格保密–仅供内部参考–5–建设银行金融市场部对公理财产品业务的市场情况理财产品在营销中的现状当前，理财产品已经成为各家银行在营销客户中的常规性手段。从2006年开始，各家银行已经纷纷将理财产品向机构类客户推荐，传统的营销手段渐渐不能满足客户的资金保值增值需要。尤其以股份制银行为代表，成为该类银行抢占市场份额的突破口。我行的营销主要从降低客户的负债成本端开始，背景在于我行的信托理财产品为客户提供了较低成本融资的选择。目前，部分分行逐步意识到理财产品在营销对公客户的重要性。前期，北京分行在总行的配合下，营销中芯通信，大连分行配合总行营销英特尔，新疆分行着手营销特变电工。贵州、广西等分行开始联系总行对境内客户进行产品推介。严格保密–仅供内部参考–6–建设银行金融市场部理财产品是我行应对同业竞争的必备手段●创新业务的竞争激烈，同业的理财产品发展迅速。●理财产品既能满足客户投资理财的需要，部分产品兼备投融资两端功能，既能满足客户提高资金收益的理财需求，也能满足项目端客户低成本融资的要求。（我行的信托类产品增量模式）●理财产品的竞争力，对于提升我行竞争力至关重要。对公理财产品业务的市场情况严格保密–仅供内部参考–7–建设银行金融市场部对公理财产品业务的操作模式●标准化产品适用性强，可统一组织发售如固定期限（3个月-3年）的债券类产品、信托类产品、QDII产品等。●个性化产品总行可根据客户需求定制产品。部分客户资金状况较为特殊，投资范围有一定限制，风险偏好程度不一，可根据需要定制。定制产品包括为单一客户定制，也可为同一类型客户定制。因客户集中，特定情况下可以手工记账，不受系统能够支持的约束。对公理财产品业务的市场情况严格保密–仅供内部参考–8–建设银行金融市场部对公理财产品业务的市场情况我行理财产品概况“利得盈”、“汇得盈”和QDII三大系列产品类型包括保证收益、保本浮动收益、非保本浮动收益三大类型“利得盈”直接投资国内市场各类投资工具“汇得盈”属于结构性产品，通过调期等衍生交易，连接、挂钩境外市场各类投资工具QDII系列直接投资海外各类投资工具，银监会有具体投资范围的规定严格保密–仅供内部参考–9–建设银行金融市场部对公理财产品业务的市场情况我部对公理财产品上的基础工作会同相关部门确定了标准的客户协议书、产品说明书，统一了宣传材料等相关文本。会同风险部等相关部门制定了产品的内部风险评级制度（警示灯）。发布了金融市场部理财产品库，三大系列15种类、40多个品种，80多个具体产品，作为基础参照，供选择。建立了根据客户需求定制产品的通道。严格保密–仅供内部参考–10–建设银行金融市场部二、“利得盈”系列产品的基本内容严格保密–仅供内部参考–11–建设银行金融市场部简介“利得盈”是我行人民币理财产品的基本品牌，2005年2月创牌，发行首期两只产品。目前旗下主要包括“利得盈”债券类系列、“利得盈”信托类系列、“利得盈”基金类系列运作模式募集资金由我行配置基础资产进行专业化运作；基础资产以国内债券市场、股票市场和信托计划等为主；监管机构：中国银行业监督管理委员会（CBRC)最新动态债券类系列研发了7日、28日等期限的滚动系列产品基金类理财产品已经发行“利得盈”产品系列严格保密–仅供内部参考–12–建设银行金融市场部“利得盈”债券类“利得盈”产品系列基础资产：银行间市场债券产品非信用类产品信用类产品国债企业债政策性金融债企业短期融资券央行票据商业银行债、资产支持证券等严格保密–仅供内部参考–13–建设银行金融市场部产品类型：“利得盈”产品系列“利得盈”债券类保本收益浮动型非保本收益浮动型基础资产不包含信用工具基础资产包含信用工具运作模式投资者（客户）银行间市场债券中国建设银行债券类理财产品募集资金设立产品管理产品投资收益收益回报严格保密–仅供内部参考–14–建设银行金融市场部我行收益：我行收益（f)=基础资产运作收益（y）-客户约定收益（r）银行间市场收益水平客户可接受的收益水平“利得盈”产品系列“利得盈”债券类产品主要优势：收益高于同期限银行存款水平银行间市场收益水平；可根据需要设置流动性条款；可根据需要随时定制；严格保密–仅供内部参考–15–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”债券类产品名称：“利得盈”滚动产品编号：RMB-BOND-roll币种：RMB期限：7日、28日滚动，实际期限取决于客户是否终止预期收益：7日[2.10-2.20%]28日[2.30-2.40%]金融部具体报价基础资产：央行票据保本条款：提供保本设置内部风险评级：（一盏警示灯）我行收益：20-50bp，基本下拨分行。产品优势：1.产品滚动发行，流动性极强；2.基础资产为安全程度高；3.收益自动滚动，循环投资。“利得盈”债券类滚动系列严格保密–仅供内部参考–16–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”债券类产品名称：“利得盈”固定期限产品编号：RMB-BOND-fix币种：RMB期限：3月-3年预期收益：3月[2.40-2.45]1年[2.80，3.40]3年[3.30，3.60]金融部具体报价基础资产：央行票据、短期融资券、企业债保本条款：信用工具如我行有授信可设置内部风险评级：（警示灯）或者我行收益：20-30bp，基本下拨分行。产品优势：1.收益稳定；2.流动性有一定保障；3.信用投资工具的风险防范措施充分，安全性较强。“利得盈”债券类固定期限系列严格保密–仅供内部参考–17–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”债券类产品适用对象分析该类产品特点：募集资金由我行配置基础资产进行专业化运作；风险程度低，内部风险评级安全，保本浮动收益产品基本都能实现预期收益。基础资产和交易结构可随时根据销售部门要求进行配置或者交易，报价由金融市场部根据市场环境确定；期限灵活，有固定期限（可附属设置提前终止条款）、期限不定产品（滚动系列）。适用对象的现金流特点：总体适用的客户群体主要是风险承受能力低，强调资金安全情况下获取超过同期银行存款一定水平收益的客户。如生产流通性企业、商业企业、制造业等行业。具体而言，滚动系列产品主要适用于资金沉淀期限较短，现今流较难确定具体日期，7天滚动产品系列在产品形式上类似于7天通知存款。固定期限债券类产品，主要针对现金流较为稳定，资金沉淀期限相对较长的客户，可设置提前终止条款，提供一定的现金流支持。（北京行案例）特别提示：部分类型客户，主要是上市公司，投资有较为明确限制（如额度不超过净资产20%），超过要通过股东大会决策。部分公积金公司只能投资国债。协助客户与监管部门沟通，将该类产品定义为现金管理。严格保密–仅供内部参考–18–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”基金类基础资产：银行间市场固定收益产品+基金组合银行间市场固定收益产品非信用类产品：国债、政策性金融债、央行票据信用类产品：企业债企业短期融资券、商业银行债、资产支持证券等基金组合优选市场上各类股票型基金，建立基金组合严格保密–仅供内部参考–19–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”基金类保本收益浮动型非保本收益浮动型提供本金保证不提供本金保证（公司类客户需要本金保证，因此不推荐）两联结构型投资者（客户）银行间市场固定收益产品+开放式基金组合中国建设银行设立产品管理产品投资收报投资顾问基金类理财产品募集资金提供投资建议投资产品收益回报产品类型：运作模式A档提供本金和收益保证、B档无本金保证严格保密–仅供内部参考–20–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”基金类我行收益：我行收益（i)=基础资产运作收益（y）-客户约定收益（r）-投资咨询费（f)基金组合收益水平银行间市场收益水平客户可接受的收益水平投资咨询费水平产品主要优势：通过投资开放式基金组合，获取二级市场较高收益；对基础资产进行动态管理，风险管理措施完善；保本产品可提供本金保护，直接投资基金无本金保护。严格保密–仅供内部参考–21–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”基金类产品名称：“利得盈”基金保本浮动收益类产品编号：RMB-Fund币种：RMB期限：1---3年预期收益：一年期预计4%以上基础资产：银行间市场债券工具和股票型基金组合保本条款：设置保本保护内部风险评级：产品优势：1、本金保证的前提下，分享基金增长的收益；2、可约定期限设置提前终止条款，流动性较强；3、对基础资产进行动态管理，风险防范措施充分。“利得盈”基金保本浮动收益型严格保密–仅供内部参考–22–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”基金类“利得盈”基金两联结构基本结构：产品分为A、B两档，A档有保底收益，通过B档本金进行收益保护。基础资产运作收益不足A档保证收益的，由B档的收益和本金补偿；基础资产运作收益超出A档保证收益的部分，由B档获得。A档的规模为B档的若干倍数。基础资产收益（银行间市场固定收益产品+开放式基金组合）咨询管理费用A档产品保证本金、利息B档产品收益现金流分配顺序严格保密–仅供内部参考–23–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”基金类产品名称：“利得盈”基金类两联结构型产品编号：RMB-Fund币种：RMB期限：1---3年预期收益：以1年为例，A档收益=max[3.20%，3.20%+25%×（基础资产收益率-3.20%）]B档收益=3.20%+4×（基础资产收益率-3.20%）基础资产：银行间市场债券工具和股票型基金组合保本条款：A档发行的产品保证收益，B档发行的产品无保本设置。内部风险评级：A档B档产品优势：1、产品分为两联，先行销售B档，产品统一管理；2、A档产品收益保障措施充分，B档产品存在数倍收益增强机会；3、对基础资产进行动态管理，风险防范措施充分。“利得盈”基金两联结构严格保密–仅供内部参考–24–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”基金类产品适用对象分析该类产品特点：替客户优选基金，选择基金的尽职调查充分。固定收益部分锁定部分收益，规避部分风险。提供了本金保护，非本金保护产品倍数放大收益。产品期限相对较长。适用对象特点：保本产品针对在保本前提下风险承受能力较强的客户，该类客户追求较高的收益，相对于直接投资基金，可获得本金保护。产品期限相对较长，适合资金沉淀相对长期的客户。具体而言，一般性保本产品适合普通客户，两联A档提供保底收益保护，适合更为保守的客户。两联B档不保证本金，但存在收益倍数放大的机会（规模杠杆效应），适合追求高收益的投资型公司。特别提示：该类产品投资股票型基金，收益实现受证券市场走势影响较大，预期收益难以锁定，除了两联A档产品，一般不适合普通的生产流通型客户。严格保密–仅供内部参考–25–建设银行金融市场部基础资产：各类信托计划银行提供担保的信托计划银行部提供担保的信托计划资产信托资产信托资金信托资金信托权益型信托权益型信托“利得盈”产品系列“利得盈”信托类严格保密–仅供内部参考–26–建设银行金融市场部“利得盈”产品系列“利得盈”信托类产品类型：保本收益浮动型非保本收益浮动型信托计划无银行提供担保信托计