3工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划投资说明书

工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划投资说明书资产管理人：工银瑞信基金管理有限公司资产托管人：中国工商银行股份有限公司二〇一一年四月工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划投资说明书2目录第一章重要提示..........................................................................................................................3第二章资产管理计划概况...........................................................................................................4一、资产管理计划基本情况...........................................................................................4二、资产管理计划的投资...............................................................................................4三、资产管理计划的初始销售.......................................................................................5四、资产管理计划的参与和退出.................................................................................10五、资产管理计划的保本.............................................................................................12六、资产管理计划的收益分配.....................................................................................13七、资产管理业务的费用与税收.................................................................................13第三章资产管理合同主要内容.................................................................................................15一、当事人及权利义务.................................................................................................15二、保本义务人及《风险买断协议》摘要.................................................................19三、报告义务.................................................................................................................21四、资产管理合同的变更、终止与财产清算.............................................................23五、违约责任.................................................................................................................25六、法律适用和争议的处理.........................................................................................26七、资产管理合同的效力.............................................................................................26第四章资产管理人与资产托管人概况.....................................................................................27一、资产管理人.....................................................................................................................27二、资产托管人.....................................................................................................................27第五章风险提示........................................................................................................................28第六章投资经理........................................................................................................................30工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划投资说明书3第一章重要提示《工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划投资说明书》（以下简称“本投资说明书”）依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（以下简称“《试点办法》”）、《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》（以下简称“《规定》”）、《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》、《工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划资产管理合同》（以下简称“本计划资产管理合同”或“本合同”）及其他有关规定编写。资产管理人保证本投资说明书的内容真实、准确、完整，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资说明书已报中国证监会备案登记，但中国证监会对工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划（以下简称“本资产管理计划”或“本计划”）销售的核准，并不表明其对本资产管理计划的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本资产管理计划没有风险。本资产管理计划投资于证券市场，计划财产净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有的计划份额享受计划收益，同时承担相应的投资风险。本资产管理计划投资中的风险包括：因证券市场价格波动产生的市场风险，由于个别证券流动性不足产生的流动性风险，资产管理人在资产管理实施过程中产生的管理风险，由于交易对手或债券发行人违约所产生的信用风险、特定投资方法及资产管理计划所投资的特定投资对象可能引起的特定风险、由于内部控制因素或人为因素所产生的操作或技术风险以及由不可抗力所导致的其他风险等。另外，投资本资产管理计划的风险还包括保本义务人在保本到期日不能偿付本金而产生的保本机制风险。睿尊债券保本资产管理计划为保本型产品，由中海信达担保有限公司作为保本义务人承担风险买断的保本责任，具有较低风险、较低收益的特征，其预期收益和风险水平高于货币市场型投资品种，低于混合型和股票型投资品种。其中投资于国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、中期票据和短期融资券等保本资产的比例不低于计划财产的80%，投资于股票和可转换债券等风险资产的比例不高于计划财产的20%，本计划不直接从二级市场买入股票。客户在投资本资产管理计划之前，请仔细阅读资产管理合同和投资说明书，全面认识本资产管理计划的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。客户应了解，其签署本计划资产管理合同即视为同意合同所载《风险买断协议》摘要中的保本条款等内容，且投资于本资产管理计划并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，在极端情况下仍然存在本金损失的风险。资产管理计划的过往业绩并不预示其未来表现。资产管理人管理的证券投资基金、其他委托财产的业绩并不构成对本资产管理计划业绩表现的保证。资产管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用计划财产，但不保证一定盈利，也不保证昀低收益。工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划投资说明书4第二章资产管理计划概况一、资产管理计划基本情况（一）资产管理计划的名称工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划。（二）资产管理计划的类别债券型（保本）。（三）资产管理计划的运作方式封闭式。（四）资产管理计划的投资目标在控制本金损失风险，通过保本机制保证投资本金安全的前提下，力争实现委托资产的稳定增值。（五）资产管理计划的存续期限一年。（六）保本义务范围在本计划初始销售期内认购并持有到期的资产委托人，其可退出的金额低于其投资本金的差额部分。投资本金是指资产委托人支付的认购金额和初始认购期间的利息之和。（七）保本方式风险买断，即保本义务人负责向符合保本条件的资产委托人承担保本义务，并放弃向资产管理人追偿的权利。资产管理人在任何情形下（包括但不限于担保义务人不履行担保责任或丧失担保能力）均不对资产委托人承担任何保本责任。（八）资产管理计划的昀低资产要求及初始销售规模上限本资产管理合同生效时委托财产的初始资产净值合计不得低于5000万元人民币。初始销售期间募集的委托资产总额（不包括初始销售期间产生的利息）不得高于3亿元人民币。（九）资产管理计划份额的初始销售面值人民币1.00元。（十）其他资产管理计划应当设定为均等份额。除资产管理合同另有约定外，每份计划份额具有同等的合法权益。二、资产管理计划的投资工银瑞信睿尊债券保本资产管理计划投资说明书5（一）投资目标在控制本金损失风险，通过保本机制保证投资本金安全的前提下，力争实现委托资产的稳定增值。（二）投资范围本计划的投资范围为流动性良好的金融工具，包括依法发行上市的国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、中期票据、短期融资券、可转换债券（含可分离债券）和债券回购等；此外，本计划还可投资于公开首发、增发新股、配股（含创业板新股），但不直接从二级市场买入股票。本计划投资于国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、中期票据和短期融资券等保本资产的比例，不低于计划财产的80%；投资于股票和可转换债券等风险资产的比例，不高于计划财产的20%。（三）投资策略1、资产配置本计划采用恒定比例投资组合保险策略（constantproportionportfolioinsurance，简称CPPI）动态调整计划财产投资组合中风险资产和保本资产的配置比例，以实现计划财产保本增值的目标。CPPI是一种投资组合保险策略，它通过设定合理的折现率，动态计算计划财产为实现期末价值目标而必须具备的昀低价值保存底线，动态修正组合中风险资产与保本资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在给定的一段时间以后，其资产价值不低于事先设定的某一目标价值，从而实现投资组合保值增值的目标。按照CPPI策略，国债、金融债、央行票据及高信用等级的公司债、企业债、中期票据和短期融资券等固定收益类资产作为保本性资产，实现计划财产保存本金的目标，而新股申购和可转换债券等资产是作为风险性资产，用于实现计划财产增值。CPPI策略在运作中具体包括以下程序：（1）根据保本性资产的合理收益率，将计划财产