工程财务管理

工程财务预测是根据过去和现在已有的资料，运用一定的科学手段和方法，估计工程项目的融资要求；它是工程项目融资计划的前提。一、财务预测的内容销售预测、利润预测、成本预测和资金预测。（1）销售预测销售预测是为了预测销售量和销售额，即预测销售量和销售收入。广义的销售预测包括项目前期的市场调查和项目投产期的销售额预测两方面；狭义的销售预测仅指项目的销售额预测。市场调查是指通过了解与特定产品有关的供销环境和各类市场情况，做出该产品有无市场前景或潜在市场需求的过程。销售额预测是根据市场调查的有关资料，经过分析研究预计生产产品在未来一定时期市场销售水平及变化趋势、市场价格水平及变化趋势从而预测销售额及其变化趋势的过程。（2）利润预测是在销售额预测的基础上，根据企业未来发展目标及其他相关资料，预计未来应达到的利润水平及变动趋势的过程。主要采用的是管理会计中的量本利分析方法。（3）成本预测成本预测是在认真分析过去的基础上，根据所确定的企业未来发展目标及有关资料，运用专门方法预计未来成本水平及变动趋势的过程。目的：为挖掘降低成本的潜力指明方向；为项目内部各责任部门降低成本指明途径。（4）资金预测资金预测是指在销售预测及成本预测的基础上，根据企业发展目标，运用一定的方法预计未来一定时期或一定项目所需资金数额的过程。作用：合理安排企业筹资计划；合理筹划和运用经营资金，提高企业经济效益的保证。1.定性预测法定性预测法是指依靠熟悉业务、具有丰富经验和综合分析能力的人员或专家，根据已经掌握的历史资料和直观材料，运用预测者的知识、经验和分析判断能力，预测企业或项目未来的财务状况和资金需要量的方法。在缺乏完备、准确历史资料的情况下常采用此预测法。德尔菲法：通过函询收集专家意见，加以综合、整理后，再反馈给各位专家，征求意见。这样反复经过4~5轮，专家的意见趋于一致，作为最后预测的根据。2.定量预测法（1）趋势预测法趋势预测法，是以一个指标本身过去的变化趋势作为预测的依据进行预测的方法，即它以时间作为自变量，把未来作为历史的自然延续，按实物自身发展趋势进行预测。其基本原理：假设企业过去和现在的某种发展趋势将会延续下去，而且过去和现在的发展条件同样适用于未来。主要有简单平均法、移动加权平均法和指数平滑法。趋势预测法主要在销售量预测中应用。1）简单平均法简单平均法是根据预测对象以往若干期历史数据，计算算术平均数作为未来的预测数。其计算公式为：=以前各期的实际数预测值期数2）移动加权平均法是对过去过去若干期的指标值，按其距离预测期的远近分别进行加权，然后计算其加权平均数，并以此作为计划期预测值的方法。其计算公式为：=某期实际值该期权数预测值各期权数之和设定权数的时候应按近大远小的原则，权数之和应等于1。3）指数平滑法是根据上期预测值和实际值，引入平滑指数来预计本期预测值的方法。计算公式为：预测值=平滑指数×上期实际值＋（1－平滑指数）×上期预测值平滑指数α是一个经验数据，一般取值范围在0.3～0.7之间，具有修匀实际中所包含的偶然因素对预测值影响。一般在进行短期预测或波动较大的预测时，应采用较大的平滑指数；长期预测或波动较小的预测时，应采用较小的平滑指数。（2）回归法通过预测值与时间的关系建立回归模型并据此进行预测的方法称为时间序列回归法。直线回归法的模型为：XYabX式中a、b为回归系数，为时间变量，Y为预测值YbXan22()nXYXYbNXX对时间值进行修正，可简化回归系数的计算。用修正的时间自变量计算回归系数的方法称为修正的时间序列回归法。例：某施工队2006年3-9月份成本核算资料见下表。如果2006年10月份和11月份预算成本分别为20万元和30万元，分别预测10、11月的实际成本。月份3456789合计预算成本X17.914.221.92633.538.530182实际成本Y19.817.422.224.528.932.327.1172.2X2320.41201.64479.616761122.251482.259005182.16XY354.42247.08486.18637968.151243.558134749.38某施工队成本核算资料解：计算a和b：220.6()nXYXYbNXX9YbXan因此回归方程为Y=9+0.6X如果本年10月预算成本为20万元，即X=20,则实际成本Y10=9+0.6×20=21万元,实际成本比预算成本将超出1万元。如果本年11月预算成本为30万元，即X=30，则实际成本Y11=9+0.6×30=27万元，实际成本比预算成本将降低3万元。项目资金规划包括项目资金预测及规划两个部分。资金预测是指对企业未来某一时期内的资金需要量所进行的科学预计和判断；资金规划具体从资金来源、资金结构、资金平衡与债务偿还等方面指导项目资金使用，以达到资金利用价值的最大化。项目投资估算及资金筹措预测估算报表：①建设投资估算表；概算法、形成资产法建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预备费建设投资=固定资产费用+无形资产费用+其他资产费用+预备费②建设期利息估算表；借款、债券利息计算③流动资金估算表；各项流动资产之和减流动负债之和④项目总投资使用计划与资金筹措表。总投资=建设投资+建设期利息+流动资金资金筹措：项目资本金、债务资金、其他资金资金规划的内容资金来源资金结构资金平衡债务偿还资金规划1.资金来源资金来源是指企业用于项目投资资金的筹措渠道，从总体上看资金的来源可分为自有资金和借入资金。项目资本金的筹措方式一般包括：政府投资，股东直接投资，发行股票，吸收国外资本直接投资；负债筹资的方式一般包括：银行贷款，发行债券，设备融资租赁，借用国外资金等。2.资金结构项目资金结构指在项目的资金中，企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。分析A、B两公司资本结构与收益：项目A公司B公司普通股（每股50元）债券（利率12%）资本总额300000300000150000150000300000息税前收益5000050000支付债券利息交纳企业所得税（税率40%）税后净收益2000030000180001280019200普通股每股收益56.4企业营业收益率16.7%（50000/300000）3.资金平衡资金平衡就是使每年资金能够保证项目当年的正常运转，即每年的资金来源加上上年的结余必须足以支付本年所需要的使用资金。项目寿命期内资金平衡的条件是：（各年的）累计盈余资金≥0如果某年的累计盈余资金出现负值，表明该年出现资金短缺，需要另找资金渠道弥补缺口或修改项目资金使用计划，使之达到平衡。4.债务偿还债务偿还是用项目的收入偿还贷款的本金与利息。偿还方式：1）等额利息法项目寿命期内不还本金，每年等额还息，在寿命期末归还本金和当期利息。2）等额本金法项目寿命期内每年还等额的本金和相应的利息。3）等额摊还法项目寿命期内每年偿还相同的本利。4）一次性偿付法，即最后一期偿还本利。还款名称还款方式偿还利息额偿还本金额等额利息法寿命期中不还本金，每年付息额相等，最后一期归还本金和当期利息等额本金法每年还相等的本金和相应的利息等额摊还法每年偿还本利额相等一次性偿付法最后一期偿还本利1,2,,tLINTKitn01,2,,1tLtnCPKtn11,2,,LtLKINTiKtntn1,2,,atKCPntn(1)(1)11,2,,nttLniiINTCPKitn01,2,,1(1)ttnLtnINTCPKitn某公司拟在我国建设某工业生产项目，项目生产规模为年产P产品200万件，产品最终在我国国内销售。建设期1年，投产期1年,达到设计生产能力的年份共5年。其财务预测数据分析示例。资金规划成本费用估算销售收入预测借款偿还概念财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。作用经济预测；明确目标；各部门相互协调；评价业绩的标准全面预算是所有以货币及其他数量形式反映的有关企业未来一段期间内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。具体由特种决策预算、日常业务预算和财务预算三大类内容组成。全面预算体系由上而下，层层分解指标是常用的编制程序，步骤为：(1)企业最高决策领导机构根据长期规划，利用本、量、利分析等工具，提出企业一定时期的总目标，并下达规划指标。(2)最基层的成本控制人员自行草编预算，使预算能较为切合实际和具有比较大的操作性。(3)各部门汇总本部门所属的各种预算，并初步协调本部门的预算，编出销售、生产、财务等预算。(4)企业的预算委员会审查、平衡、协调各预算，汇总出企业的总预算。(5)经过行政最高领导批推，审议机构通过或者驳回修改预算。(6)主要预算指标报告给董事会或上级主管单位，讨论通过或者驳回修改(7)批准后的预算，下达给各部门执行。固定预算与弹性预算固定预算又称静态预算，是根据企业未来既定的业务量水平，不考虑预算期内生产经营活动可能发生的变动而编制的预算。弹性预算是为一定的业务量水平范围而不是为单一的业务量水平而编制的预算，其数据能够适应业务量水平的变化而自行调整。财务预算编制方法弹性预算举例增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关的原有费用项目而编制预算的一种方法。零基预算，就是以零为基数的预算编制方法。在预算编制时，不受基期水平的约束，一切从“零”开始，即根据预算期的实际情况，重新考虑各项目应达到的预算数额。增量预算与零基预算定期预算是指在编制预算时以不变的会计期间作为预算期的一种预算编制方法。滚动预算：在基期预算的基础上，每到一个月末(或季度末)，对月份(或季度)预算的执行情况进行差异分析，根据新的情况进行调整和修订后几个月份(或季度)的预算，并在原来的预算期期末，增列一个新的月份(或季度)的预算。如此预算期不断向前推进，并始终保持一定的期限。定期预算与滚动预算销售预算生产预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算产品成本预算销售及管理费用预算现金预算预计财务报表的编制例1Ａ公司生产和销售一种产品，2007年度预期的销售数量、单位产品销售价格和销售收入及其分季的现金收入预算数如表1所示。假设每季度销售收入中，本季收到现金７0％，其余的３0％要到下季才能收到现金。2006年四季度应收账款余额为15000元。该企业预算年度的分季销售预算如表所示。销售预算（表1）例2Ａ公司预算年度内每季度末产成品存货占下一季度销售量的20％，2008年第一季度的销售量为580件，预算年度初存货量预计为150件，该公司预算年度的分季生产预算如表2所示。存货数量通常按下期销售量的一定百分比确定，年初存货是编制预算时设计的，年末存货根据长期销售趋势来确定。生产预算的“预计销售量”来自销售预算，其他数据在表中计算得出：预计期末存货＝下季度销售量×20％预计期初存货＝上季度期末存货产品的生产量与销售量之间的关系可按下式计算：预计产量＝(预计销售量十预计期末存货)一预计期初存货例3.A公司预算年度内生产产品需一种原材料，预计每个季度末的材料存货要占下一季度生产需要量的20％，预算年度初的存货量为510千克，预算年度末的材料存货量预计为640千克。材料的采购款中，本季度需付60％，其余的40％可到下一季度支付，2007年第一季度应付2006年第四季度材料款为12000元。该公司预算年度的分季材料预算如表3所示。预计生产量来自生产预算。单位产品材料用量的数据来自标准成本资料或消耗定额资料。生产需要量是预计生产量与单位产品材料用量的乘积。预计期末存量=下季度生产需要量×20％预计期初存货=上季度期末存量材料在生产环节的需用量同预计采购量之间的关系，按下式计算：预计材料采购量=(生产需要量+预计期末存量