第四讲银行理财产品概述

银行理财产品概述袁鲲主讲人：[e-mail]13660819003目录z银行理财业务与理财产品的概念z信托的基本概念与特征z银行理财业务的属性与定位[e-mail]13660819003理财与理财服务的概念•理财概念的层次–广义–受托理财与理财顾问服务–只包括专业机构的理财服务与理财顾问服务–只包括专业机构的受托理财[e-mail]13660819003资产管理理财顾问自己理财非专业机构理财专业机构理财狭义理财[e-mail]13660819003•理财服务的定义–专业理财机构接受委托为他人提供的财产管理服务和财产管理相关的理财顾问服务[e-mail]13660819003•理财服务的特征–服务性–专业性–综合性–差异性[e-mail]13660819003银行理财服务的概念银行个人理财服务理财顾问服务综合理财服务私人理财服务理财产品服务[e-mail]13660819003银行理财业务概念的界定•银行理财业务的定义–为客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理服务–资产管理活动是核心–银行理财产品是资产管理的载体[e-mail]13660819003•理财产品作为理财业务载体的必然性–银行不能接受单个客户的委托管理其财产，只能通过设计理财产品，汇集多个投资者的资金进行管理运用，这就是集合理财产品[e-mail]13660819003•银行理财产品的特征–集合多个投资者的资金进行投资管理–银行占据主导地位–以理财合同、推介文件等形式表现出来–风险收益异于传统金融产品，如存储存款–体现了多方面的利益关系[e-mail]13660819003金融产品基础金融产品金融衍生产品理财产品[e-mail]13660819003理财产品投资基金信托产品券商资产管理计划保险理财产品银行理财产品银行理财产品[e-mail]13660819003理财计划保证理财计划非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划非保本浮动收益理财计划[e-mail]13660819003•银行理财产品的定义–针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理方案，实质体现的是银行集合多个投资者的资金，作为一个整体统一管理和运用，并按照理财文件规定的规则分配投资收益，为客户谋取投资收益或者财务利益的财产管理关系–受托管理客户的财产及按照理财文件的规定确定收益分配的规则[e-mail]13660819003目录z银行理财业务与理财产品的概念z信托的基本概念与特征z银行理财业务的属性与定位[e-mail]13660819003理财产品的法律性质•信托论–客户是委托人与受益人，银行是受托人–理财合同是信托合同•委托代理论–银行接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动[e-mail]13660819003•信托是最重要的理财工具•基于信任而发生的财产托付于他人管理的行为或法律关系•各种理财产品，建立在信托法理基础上最常见[e-mail]13660819003信托的概念•信托的精髓–财产转移–受托人除了信托合同等信托文件的管理报酬之外，不能以管理业绩优良或者其他任何理由分配或者占有信托利益–受益人可以是委托人，也可以是信托文件规定的其他人[e-mail]13660819003•信托的定义–委托人基于对受托人的信任，将财产移转给受托人，由受托人按照委托人的意愿或者信托文件的规定，以委托人的名义，为了受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为和法律关系[e-mail]13660819003•信托定义的核心内容–委托人是财产的托付者，也是信托的设立者–信托生效的前提是财产的交付和转移–信托期间，财产名义所有权转移到受托人的名下，委托人在信托期间将不再拥有财产的所有权–信托利益归属受益人[e-mail]13660819003信托的当事人•委托人–在银行与信托合作的理财产品中，银行理财产品和信托产品之间多数采取以银行作为委托人、以银行理财资金作为信托财产的方式进行对接•受托人–按照中国的法律法规，从事商事信托的受托人只能是信托业务经营资格的金融机构：信托公司和基金管理公司•受益人–200703《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定委托人只能由自己作为受益人[e-mail]13660819003受托人的信托责任或者受托义务•恪尽职守、善尽受托义务–忠实义务–谨慎义务•投资成本最低原则•当时判断原则[e-mail]13660819003•信托财产–委托人转移交付给受托人的财产–受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产–合法性[e-mail]13660819003信托财产的种类•资金•动产•不动产•财产权–债权、物权、知识产权中的财产权部分、继承权、信托收益权–债权尤其是银行的信贷资产、股权的收益权和表决权、特定资产的收益权（例如高速公路的收费权、风景区的收费权）[e-mail]13660819003信托财产的种类与信托的金融功能•资金信托•受益权转让的信托产品或资产支持信托–任何非资金信托，一旦设立就会具有独立的受益权，只要信托文件没有禁止或者限制受益权的转让，就可以通过将信托受益权进行分割或者整体转让，从而达到融资目的，实现信托的金融功能–整体转让或分割转让–既可以转让给一个受让人，也可以转让给多个受让人[e-mail]13660819003信托财产的独立性与信托制度的风险隔离功能•即使信托当事人死亡、被撤销或者破产，除了信托当事人是受益人并且只是唯一的一个受益人时，其他情况下信托都不会终止，并且信托财产不能纳入清算或者破产财产中–信托财产不是委托人的财产–信托财产不是受托人的固有财产–信托财产独立于受益人的固有财产[e-mail]13660819003•信托财产被强制执行的情况–设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿权利，并依法行使该权利–受托人处理信托事务时产生了债务，且债权人要求清偿该债务–信托财产本身应担负的税款[e-mail]13660819003•信托财产管理运用的方式–任何信托产品都可以和银行理财产品嫁接–信托财产为资金的，可以采取贷款、股权投资、证券投资、资产投资、权益投资等–以投资方式运用的，还可以通过约定进行股权回购、资产回购或者第三方收购将投资转变为债务融资–可以通过转让收益权方式进行融资–还可以将信托财产和其他资产进行交易达到特定目的[e-mail]13660819003•积极信托和消极信托–消极信托：受托人唯一的作用就是以自己的名义持有信托财产–银信合作理财产品：信托公司只是一个管道和平台，作为扩展银行理财投资范围的工具[e-mail]13660819003银行理财产品的法律性质•信托的本质特征–财产转移–受托人是信托财产的名义所有者–信托期间，委托人不是财产的所有者–信托财产的受益人可以不是委托人–信托收益归属受益人–忠实业务与谨慎业务–信托财产对立与受托人、委托人与受益人的自有财产[e-mail]13660819003•委托代理的本质特征–受托人以委托人的名义从事活动–委托人给予代理人授权，代理人按照授权行事–财产管理的结果归属委托人，代理人只是获得代理报酬[e-mail]13660819003主要法律•民法通则（1987.1）•合同法（1999.10.1）•信托法（2001.10.1）•消费者权益保护法（1994.1.1）•个人所得税法（2008.3）•商业银行法（2003.12.27）•证券法（2006.1.1）•证券投资基金法（2003.10.28）•保险法（2002.10.28）[e-mail]13660819003目录z银行理财业务与理财产品的概念z信托的基本概念与特征z银行理财业务的属性与定位[e-mail]13660819003银行零售业务•零售–在商业领域中是指将商品或服务直接销