某航空公司财务报表分析(PPT-90张)

南方航空财务报表分析组2016年10月中国南方航空公司CHINASOUTHERNAIRLINES主要内容公司简介综合能力报表分析公司简介19692003195020111992中国民航局在广州设立南航的前身——军委民航广州办事处民航广州管理局组建运输服务队，开始管理及调配自己的机队南方航空公司开始直属中国民用航空局，自主经营、自负盈亏在上交所上市股票代码600029获“四星级航空”证书，成为中国首个获评四星级的国有大型航空公司股权结构图南方航空公司厦门航空55%贵州航空60%汕头航空60%珠海航空60%重庆航空60%财务评估河南航空60%中国运输飞机最多航线网络最发达年客运量最大机队规模居亚洲第一，世界第四全球第一家同时运营空客A380和波音787的航空公司概况近五年经营情况年份项目2011年2012年2013年2014年2015年营业收入9,270,70010,148,3009,813,00010,831,30011,146,700净利润507,500262,800189,500177,300385,100资产12,926,00014,249,40016,514,50018,969,70018,625,000负债9,162,10010,289,80012,293,30014,542,30013,667,700经营业绩和财务数据单位：万元上表中我们可以看到：南航近五年营业收入、资产负债总额基本上呈现出稳步增长的态势，2015年负债总额下滑主要原因在于公司偿还了大量债务。在这儿我们引起我们重点关注的是2015年度净利润的大幅增加，其原因在于燃油成本下降了30.36%；成本总额下降3.96%；运输总周转量同比增加13.19%；旅客运输量同比增加8.43%；运输收入同比增加3.18%企业文化分析核心竞争力：以广州为核心的枢纽运营管理能力；矩阵式管理模式下的资源协同能力；优质品牌服务影响力战略定位：以航空运输为核心、相关产业协同发展、具有综合竞争优势和价值创造力的航空产业集团核心价值观：顾客至上、尊重人才、追求卓越、持续创新、爱心回报愿景和使命：成为顾客首选、员工喜爱的航空公司服务品牌目标：打造“中国最好、亚洲一流”南航SWOT分析财务报表分析水平分析垂直分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析营运能力分析资产负债表分析资产水平分析表单位：百万元水平分析项目流动资产非流动资产资产总额2012/12/31(基期)167871257071424942013/12/3120571144574165145变动额37841886722651变动率22.54%15.01%15.90%对总额的影响2.66%13.24%15.90%2014/12/3127840161857189697变动额72691728324552变动率35.34%11.95%14.87%对总额的影响4.40%10.47%14.87%2015/12/3114418171832186250变动额-134229975-3447变动率-48.21%6.16%-1.82%对总额的影响-7.08%5.26%-1.82%关键流动资产水平分析单位：百万元项目货币资金应收账款其他应收款2015/12/31544425921610变动额-4638-113-133对资产总额的影响-3.25%-0.08%-0.09%2014/12/311830627052474变动额8224492731对资产总额的影响5.77%0.35%0.51%2013/12/311261022131911变动额2528328168对资产总额的影响1.77%0.23%0.12%2012/12/311008218851743水平分析关键非流动资产水平分析单位：百万元项目固定资产在建工程长期股权投资无形资产2015/12/311424541955634532889变动额428639181279616对资产总额的影响30.08%0.64%0.91%0.43%2014/12/311340011924729372544变动额34410609763271对资产总额的影响24.15%0.43%0.54%0.19%2013/12/311192491731425432443变动额19658-1324369170对资产总额的影响13.80%-0.93%0.26%0.12%2012/12/31995911863821742273水平分析项目短期借款长期借款应付融资租赁款2015/12/311948300128840049408变动额876400-29182005489对总额的影响8.52%-28.36%0.05%2014/12/31724300420660043919变动额-71690048200012546对总额的影响-6.97%4.68%0.12%2013/12/311441200372460031373变动额36930070500012002对总额的影响3.59%6.85%0.12%2012/12/311071900301960019371负债水平分析单位：万元水平分析权益水平分析单位：万元项目负债总额所有者权益总额权益总额2015/12/3113667700495730018625000变动率32.83%25.20%30.71%对总额的影响23.71%7.00%30.71%2014/12/3114542300442740018969700变动率41.32%11.81%33.13%对总额的影响29.84%3.29%33.13%2013/12/3112293300422120016514500变动率19.47%6.61%15.90%对总额的影响14.06%1.84%15.90%2012/12/3110289800395960014249400水平分析垂直分析项目流动资产非流动资产资产总额2015/12/3114418001718320018625000结构比7.74%92.26%100%2014/12/3127840001618570018969700结构比14.68%85.32%100%2013/12/3120571001445740016514500结构比12.46%87.54%100%2012/12/3116787001257070014249400结构比11.78%88.22%100%资产结构总体分析单位：万元项目流动负债非流动负债负债总额所有者权益权益总计2015/12/316553600711410013667700495730018625000结构比35.19%38.20%73.39%26.61%100%2014/12/315408600913370014542300442740018969700结构比28.51%48.15%76.66%23.34%100%2013/12/314921300737200012293300422120016514500结构比29.80%44.64%74.44%25.56%100%2012/12/314753000553680010289800395960014249400结构比33.36%38.86%72.22%27.78%100%垂直分析资本结构总体分析单位：万元项目货币资金固定资产净额在建工程资产总额2015/12/3154440014415200195560018625000结构比2.92%77.40%10.50%100%2014/12/31183060013400100192470018969700结构比9.65%70.64%10.15%100%2013/12/31126100011924900173140016514500结构比7.64%72.21%10.48%100%2012/12/3110082009959100186380014249400结构比7.08%69.89%13.08%100%垂直分析主要资产项目总体分析单位：万元主要会计政策和估计分析1记账本位币2外币折算3金融工具4应收款项的坏账准备5存货6固定资产折旧方法南方航空公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。该公司及其子公司选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折算为人民币。其他外币交易在初始确认时按交易发生日的即期汇率折算为人民币。即期汇率是中国人民银行公布的人民币外汇牌价。即期汇率的近似汇率是按照系统的合理方法确定的，与交易发生日即期汇率的近似的当期平均汇率该集团的主要金融工具主要包括货币资金，除长期股权投资以外的股权投资、应收账款、其他流动资产、应付款项、、借款、应付融资租赁款及股本等。该集团在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、贷款及应收款项、可供出售金融资产和其他金融负债存货的分类存货主要包括航材消耗件及普通器材发出存货的计价方法发出存货的实际成本采用加权平均法计量存货的盘存制度永续盘存制低值易耗品和包装物等周转材料的摊销方法采用一次摊销法进行摊销，计入相关资产的成本或者当期损益该集团对固定资产在预期使用寿命内按年限平均法计提折旧固定资产满足下列条件之一时，本集团会予以终止确认1、固定资产处于处置状态。2、该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。3、报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额之间的差额，并于报废或处置日在损益中确认短期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析年份公司20112012201320142015南方航空-2402100-3074300-2864200-2624600-5111800东方航空-2995220-3616670-4047180-4288400-5130600中国国航-3640570-3526310-4421870-3998220-3068570净营运资本数据短期偿债能力分析长期偿债能力分析年份公司20112012201320142015南方航空70.88%72.21%74.44%76.66%73.38%东方航空80.27%79.30%80.92%81.97%80.76%中国国航71.44%70.95%71.78%71.63%68.84%资产负债率数据长期偿债能力分析长期偿债能力分析年份公司20112012201320142015南方航空192.73%196.30%204.82%217.17%158.19%东方航空292.48%277.28%279.23%275.90%251.76%中国国航184.37%159.54%160.35%155.20%121.64%产权比率数据长期偿债能力分析长期偿债能力分析年份公司20112012201320142015南方航空-320.06562.32-158.89237.49181.02东方航空-1071.63340.08-404.33280.23178.02中国国航-553.1419.96690.06254.84213.77已获利息倍数数据长期偿债能力分析长期偿债能力分析年份公司20112012201320142015南方航空16.07%9.58%6.28%5.46%10.06%东方航空22.14%13.18%7.97%12.03%13.40%中国国航15.95%10.07%6.33%7.15%10.84%权益资本收益率数据长期偿债能力分析长期偿债能力分析营运能力分析周转率（次）营运能力行业对比项目单位2011年2012年2013年2014年2015年应收账款周转率南方航空公司44.2449.8647.8944.0542.09东方航空公司38.8333.2127.1624.3027.89海南航空公司45.4650.6553.9954.9448.78存货周转率南方航空公司51.7751.6751.9057.5355.94东方航空公司49.5741.0036.5734.9035.76海南航空公司224.2