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第一章货币与货币制度第一节货币的起源于货币形式的演变（一）货币的起源马克思的货币起源说从商品和商品交换入手，用完整的劳动价值理论富有逻辑地论证了货币的产生的客观必然性（二）货币形式的演变1商品货币实物货币与金属货币都属于商品货币，商品货币都是足值货币2信用货币纸币货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴，信用货币是不足值货币第二节货币的职能（一）交易媒介职能1计价单位（价值尺度）2交易媒介（流通手段）纸币产生与货币的流通手段职能3支付手段-----单方面转移在销赃、延期付款、借贷、财政收支、工资发放、租金收取等活动中，货币都发挥着支付手段职能（二）财富贮藏职能必须是足值货币。人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于，该种财富贮藏形式风险与收益的对比。第三节货币制度（一）货币制度的含义及其构成要素1货币制度的含义货架对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定2货币制度的构成要素（1）规定货币材料（2）规定货币单位（3）规定流通中货币的种类（4）规定货币的法定支付能力（5）规定货币的铸造或发行（二）国家货币制度的历史演变1金属货币制度，金银复本位制情况下或出现“劣币驱逐良币”2不兑现的信用货币制度3我国的人民币制度（三）国际货币体系的历史演变1布雷顿森林体系双挂钩：美元与黄金挂钩；其他国家货币与美国/美元挂钩2牙买加体系核心内容：浮动汇率；黄金非货币化；国际货币多元化（四）欧洲货币联盟与欧元1999年1月1日，欧元诞生，这是世界货币货制度发展适中的一个重大事件，它标志着欧洲货币制度正式成立，成为区域性货币一体化的成功范例第二章信用第一节信用的含义与作用（一）信用的含义以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。偿还性和支付支付利息是信用活动的基本特征（二）现代信用活动的基础1盈余、赤字与债权债务关系2五部门经济中的信用关系3直接融资与间接融资（1）直接融资的优缺点优点有利于资金合理流动，实现货币资金的合理配置有利于加强资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效率有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金④筹资成本较低缺点：受制于金融市场的发达程度与效率风险高（2）间接融资的优缺点优点灵活便利分散投资，安全性高具有规模经济缺点资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力小中介的存在增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益（三）信用在现代市场经济运行中的作用1信用在现代市场经济运行中的积极作用2信用风险第二节现代信用形式第三节信用类型当事人经济用途信用工具债权人债务人商业信用工业企业工商企业赊销、预付款商业汇票商业本票银行信用金融机构居民、企业、政府生产、销售银行债券国家信用银行、企业、居民、机构各级政府弥补赤字政府债券消费信用工商企业金融机构消费者购买住宅等信用卡等（一）商业信用1商业信用的含义商业信用是工商企业间以赊销或预付款等形式相互提供的信用。赊销和预付款是商业信用的两种基本形式2商业信用的作用与局限性商业信用是现代经济中最基本的信用形式之一，不仅广泛地存在于国内交易中，在国际贸易往来中也大量使用商业信用。商业信用的良性发展，对一国商品的生产和流通有着重要的促进作用。商业信用的发展程度和运行情况直接影响到一国商品经济运行的畅通与否。局限性：规模；方向；期限3商业票据商业票据是在商业信用中被广发使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证（1）商业票据的基本特征是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值具有法定的样式和内容是一种无因票证。商业票据的有效性与商业活动的内容和取得票据的过程无关。只要票据是真实的，付款人不得以任何理由拒付④可以转让流通（2）商业汇票与商业本票商业汇票。是付款的命令书。由债权人签发，需要债务人的承兑方可生效商业本票。是付款的承诺书。由债务人签发。无需承兑（3）几种重要的商业票据行为票据签发。商业票据在签发时，一经生效，交易活动中的买房就以负债的方式代替了即期支付，得到了资金融通票据背书。背书，就是票据的持有人在转让票据时，要再票据背面盖章并作日起记载，表明对票据的转让负责票据贴现。是指持票人把未到期票据拿到商业银行提前获取现金的行为④票据抵押。是指持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款的行为4我国商业信用的发展（二）银行信用--我国最主要的信用形式是银行信用1银行信用的含义与特点银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。三个特点：第一，银行信用的货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，银行在其中发挥信用中介的作用。第二，银行信用是以货币形式提供的具有广泛的授信对象。第三，银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足贷款人在数量和期限上的多样化需求。2银行信用与商业信用的关系银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的银行信用克服了商业信用的局限性银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展3我国银行信用的发展（三）国家信用1国家信用的含义国家信用是以政府作为债权人或者债务人的信用2国家信用工具中央政府债券地方政府债券政府担保债券。政府作为担保人而由其他（四）消费信用1消费信用的定义与形式消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式赊销、分期付款、消费信贷是消费邢勇的典型形式2消费信用的作用第一，消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长第二，消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及其效用总水平第三，消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代3消费信用在我国的发展第三章利息与利率第一节利率与收益的一般形态（一）货币的实践价值与利息货币的时间价值，就是指同等金额的货币其现在价值要大于其未来价值。利息是货币时间价值的体现（二）利息与收益的一般形态1利息转化为收益的一般形态作为货币时间价值的外在表现形式，利息同行是看做是收益的一般形态----利息是货币资金所有者理所应当获得的收入2收益的资本化利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作用，他可以将任何形式的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化例如：一块土地每亩的年平均收益为1000元，假定年利率为5%，则这块土地会以每亩20000元（1000÷0.05）的价格成交收益资本化规律作用的领域非常广泛，土地交易、证券买卖、人力资本的衡量等，都是这一规律发挥作用的场所第二节利率的计量与种类（一）利率的计量1单利----单利计算是指只按本金计算利息，而不将已取得的利息加入本金再计算。本金不变。其计算公式是：C=P×r×n利息等于本金乘以利率乘以年限复利-----复利计算将上一期的利息计入本金，再一并计算利息。利滚利。其计算公式为：S=P(1+r)nS是本利和例题:银行向借款人发放一笔10000元的贷款，约期3年后还，若年利率为5%，单利计算，则到期后的利息为：C=P×r×n=10000×5%×3=1500元如果按照复利计算法，则S=P(1+r)n=10000×（1+5%）3=11576.25元C=S-P=11576.25-10000=1576.25元2现值与终值一笔货币资金可以按一定的利率水平计算出来其在未来某一时点的金额，这个金额通常被称作为终值。即本利和。这笔货币资金的本金额成为现值3到期收益率（二）利率的种类1基准利率基准利率是指在多种利率并存的条件下，起决定作用的利率2市场利率、官定利率、行业利率利率按照决定方式可划分为市场利率、官定利率和行业利率3固定利率与浮动利率固定利率是指在整个借贷期限内不随着货币资金供求状况的变化为响应调整的利率。浮动利率则是指在借贷期限内会根据市场上货币资金供求状况的变化情况而调整的利率4实际利率与名义利率实际利率是指在物价不变从而货币的购买力不变的条件下的利率名义利率是包含了通货膨胀因素的利率实际利率=名义利率—物价水平的变动率名义利率高于通货膨胀率，实际利率为正名义利率低于通货膨胀率，实际利率为负名义利率等于通货膨胀率，实际利率为零5年利率、月利率和日利率年利率是以年为单位计算利率（%）月利率是以月为单位计算利率（‰）日利率是以日为单位计算利率（万分之几）第三节利率决定与影响因素（一）利率决定理论1马克思的利率决定论2西方利率决定理论（二）影响利率变化的其他因素1风险因素2通货膨胀因素3利率管制因素第四节利率的作用（一）利率的一般作用1利率在围观经济活动中的作用利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择利率的变动影响企业的投资决策和经营管理2利率在宏观经济调控中的作用（二）利率发挥作用的条件1微观经济主体对利率的变化比较敏感2由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降3建立一个合理、联动的利率结构体系（三）我国的利率市场化改革第四章汇率与汇率制度第一节外汇与汇率（一）外汇1外汇的含义外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括外币现钞，外币支付凭证或支付工具、外币有价证券，特别提款权和其他外汇资产2外汇的种类按照能否自由兑换和自由向其他国家进行支付，外汇可划分为自由外汇和非自由外汇按交割期限不同，可分为即期外汇和远期外汇（二）汇率1汇率及其标价方法汇率是一国货币折算成另一国货币的比率。汇率有两种标价方法：直接标价法和间接标价法直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。例如1美元=6.29元间接标价法是指以一定单位的本国的货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示的汇率英国和美国采用间接标价法。但美元兑英镑则使用直接标价法2汇率的种类（1）基准汇率与套算汇率基准汇率：各国选定一种或几种外国货币作为关键货币，制定各种关键货币与本国货币的兑换比率，这个汇率就是基准汇率套算汇率又称交叉汇率，是根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率，或套算出其他货币之间的汇率（2）即期汇率与远期汇率即期汇率是在买卖双方成交后的当日或两个营业日内进行外汇交割，这种即期外汇交易使用的汇率就是即期汇率远期汇率是在未来一定时期进行外汇交割，而事先买卖双方签订合同达成协议的汇率（3）买入汇率、卖出汇率和中间汇率买入汇率是银行向同业或客户买入外汇所使用的汇率卖出汇率是银行向同业或客户卖出外汇所使用的汇率中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）÷2(4)官方汇率与市场汇率官方汇率也称法定汇率，是指国家货币管理当局所公布的汇率市场汇率是指在外汇市场上由外汇供求决定的汇率（5）名义汇率与实际汇率外汇市场上公布的汇率通常都是名义汇率，没有剔除物价的因素实际汇率是名义汇率用两国的价格水平调整后的汇率（6）有效汇率及其测算第二节汇率决定与影响因素（一）汇率决定的各种理论界说1国际借贷说2购买力平价理论分为绝对买力平价理论和相对购买力平价两种形式绝对购买力平价理论以开放经济条件下的“一价定律”为基础。“一价定律”是指在不考虑交易成本的条件下，以统一货币衡量的不同国家的商品价格应该是相同的。相对购买力平价理论则认为，交易成本的存在使一价定律并不能完全存在，同时在各国物价指数的贬值中，不用国家所选取的杨平商品机器所占的权重也不同3汇兑心理说汇兑心理说强调人们的心理因素对汇率决定的影响其理论基础是边际效用价值论4利率平价理论利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系，该理论关注了金融市场参与者处于避险或者盈利的目的而进行的套利交易活动5货币分析说货币分析说是从货币数量的角度阐释汇率决定问题的。该理论嘉定国内外资产之间具有完全的可替代性6资产组合平衡理论资产组合平衡理论偏重于短期汇率决定的分析。其核心性思想是，一国的资产总量分布于本国货币、国内债券和国外债券上，投资者会根据不同资产的收益率、风险及自身的风险偏好确定其最优的资产组合(二)影响汇率变动的主要因素1