1011029不可不知的外汇投资与风险

講師：陳正賢老師中華民國一○一年十月二十九日不可不知的外匯投資與風險內容大綱一.外匯的意義與匯率二.國際主要的交易貨幣三.形成國際主要貨幣的條件四.外匯市場簡介五.主要外匯投資工具介紹六.人民幣投資及應注意風險七.投資外匯應注意之風險八.投資外匯的原則與策略九.結語Q&A一.外匯的意義與匯率•一、外匯的意義•1定義–狹義面----單指外幣﹝ForeignExchange﹞–廣義面----除外幣外，尚包括外國票據及有價證券••2外匯存底﹝ForeignExchangeReserve﹞–指中央銀行持有的外匯資產又稱外匯準備–包括外國通貨外國票據及有價證券–加上黃金則成為含黃金的外匯準備–外匯存底的累積主要來自•經常性盈餘特別是貿易盈餘﹝出口一進口﹞0•資本淨流入﹝資本流入一資本流出﹞0•外匯存底運用的收益••3我國外匯存底的變化••外匯匯率•1、意義一指一國貨幣在外匯市場中與他國貨幣之兌換比率•2、匯率表示方法•﹝1﹞直接報價法•指以一單位他國貨幣折合多少本國貨幣的表示方法如；•1美元=32新台幣或USD1=TWD32或US$1=NT$32•﹝2﹞間接報價法•指以一單位本國貨幣折合多少外國貨幣的表示方法如；•新台幣1元=0.0323美元或TWD1=USD0.0323或NT$1=US$0.0323••目前我國及大多數國家外匯市場都使用直接報價法•少數大英國協成員採用間接報價法，如英鎊(GBP)、澳幣(AUD)、紐西蘭幣(NZD)、南非幣(ZAR)、歐元(EUR)等。外匯匯率表幣別現金匯率即期匯率遠期匯率買入賣出買入賣出買入/賣出美金(USD)31.1800031.7220031.4800031.58000查詢港幣(HKD)3.898004.081004.009004.06900查詢英鎊(GBP)56.5200058.5400057.4600057.88000查詢澳幣(AUD)26.8500027.7000027.1600027.36000查詢加拿大幣(CAD)29.5800030.4500029.9200030.14000查詢新加坡幣(SGD)21.6100022.6100022.1900022.37000查詢瑞士法朗(CHF)27.9500029.2400028.7100028.91000查詢日圓(JPY)0.281100.292300.287800.29180查詢南非幣(ZAR)--4.070004.17000查詢瑞典幣(SEK)4.440005.080004.880004.98000查詢紐元(NZD)21.7700022.5400022.1100022.31000查詢泰幣(THB)0.818900.960300.908000.94800查詢菲國比索(PHP)0.638600.76900--查詢印尼幣(IDR)0.003210.00380--查詢歐元(EUR)45.7200046.9700046.2800046.68000查詢韓元(KRW)0.027060.03126--查詢越南盾(VND)0.001750.00208--查詢馬來幣(MYR)7.900009.94500--查詢人民幣(CNY)4.517004.73800--查詢匯率漲跌﹝升貶﹞•升值(Appreciation)–直接報價法•本國貨幣升值(漲)數字會變小他國貨幣貶值(跌)•如US$1=NT$32→US$1=NT$30–間接報價法•本國貨幣升值(漲)數字會變大他國貨幣貶值(跌)•如NT$1=US$0.0323→NT$!=US$0.0340•或GBP1=US$1.51→GBP1=US$1.60••貶值(Devaluation)–直接報價法•本國貨幣貶值(跌)數字會變大他國貨幣升值(漲)•如US$1=NT$32→US$1=NT$34–間接報價法•本國貨幣貶值(跌)數字會變小他國貨幣升值(漲)•如NT$1=US$0.0323→NT$!=US$0.03100•或GBP1=US$1.51→GBP1=US$1.40匯率漲跌表４‧６直接報價法與間接報價法下匯率漲跌意義表報價法變化方向他國貨幣本國貨幣變大，漲貶值升值間接報價法變小，跌升值貶值變大，漲升值貶值直接報價法變小，跌貶值升值例如GBP對USD由2.00變2.05美元貶值英鎊升值間接報價法GBP對USD由2.00變1.95美元升值英鎊貶值TWD對USD由30.5變30.7美元升值新台幣貶值直接報價法TWD對USD由30.5變30.0美元貶值新台幣升值匯率之結構銀行與顧客間之市場為零售性市場，沒有最低交易數量之限制即期外匯交易，即指必須當日交割之交易通常一天一價，但在外匯市場變動劇烈時，亦可能一天數價買賣價差較大直接報出遠期匯率CONTINUED銀行間交易之市場為躉售性之市場，有最低交易數量之限制即期外匯交易之交割日為成交日後之第二個營業日匯率隨市場供需而變動買賣價差小不直接報出遠期匯率，而是同時報出即期匯率和即期、遠期兩匯率之匯差影響匯率變的因素(1)利率因素(2)國內生產毛額(3)通膨因素(4)進出口貿易收支(5)失業人口數字continued(6)石油價格(7)股票價格(8)黃金價格(9)政治因素(10)預期心理(11)謠傳及其他二‧國際交易的主要貨幣﹙一﹚美元USD英鎊GBP歐元EUR澳幣AUD紐西蘭幣NZD日圓JPY南非幣ZAR加幣CAD瑞士法朗CHF港幣HKD新加坡幣SGD瑞典克朗SEK二‧國際交易的主要貨幣﹙二﹚最近一年波動走勢圖美元USD英鎊GBP歐元EUR澳幣AUD紐西蘭幣NZD日圓JPY南非幣ZAR加幣CAD瑞士法朗CHF港幣HKD新加坡幣SGD三‧形成國際主要貨幣的條件1.歷史因素2.經貿實力3.政治力量4.金融制度5.法令完備6.幣值穩定7.普遍認同四‧外匯市場簡介﹝1﹞●係指外國貨幣買賣(外匯交易)的場所，意指外匯的供給者與外匯的需求者間，為進行外國貨幣買賣所形成的市場，又稱國際通貨市場(InternationalCurrencyMarket)。﹝2﹞。●外匯市場形成的原因：兩個不同國家之間的匯兌，必須使用各種外匯來達到結算國際間債權、債務或資金調撥關係之目的。因此，在有外幣資金需求時，須先將本國貨幣兌換為所需之外匯，用以支付予國外；在有外幣資金供給時，須先將外國貨幣兌換為本國貨幣，方可使用。所以逐漸形成外匯市場。1.外匯市場的特色●係各種不同通貨交換的市場。●係一無形的市場。●係一全球二十四小時交易的市場：雪梨→東京→香港、新加坡→倫敦→紐約→雪梨→東京‧‧，形成全球二十四小時交易的外匯市場。2.外匯市場的功能外匯市場具備下列三項主要功能：●國際收付移轉功能。●提供國際資金或信用融通功能。●跨國收付功能。3.外匯市場的參與者圖２‧２外匯市場結構圖A國中央銀行銀行銀行銀行外匯經紀商顧客顧客外匯經紀商B國中央銀行顧客市場顧客市場銀行間市場銀行間市場顧客市場顧客市場銀行國際銀行間市場4.國際主要外匯市場﹝1﹞倫敦外匯市場﹝2﹞紐約外匯市場﹝3﹞東京外匯市場﹝4﹞香港外匯市場﹝5﹞新加坡外匯市場﹝6﹞蘇黎士外匯市場﹝7﹞法蘭克福外匯市場五‧主要外匯投資工具介紹﹝一﹞外匯存款1.外匯活期存款2.外匯定期存款3.外匯綜合存款﹝一﹞外匯存款﹝1﹞一、開戶資格：（一）本國自然人。（二）外國自然人。（三）本國法人、行號、機關團體及外國法人。二、外匯存款種類及特性：（一）外匯活期存款：憑存摺存款或取款；存款時，填具存款申請書，取款時，填具取款申請書，並簽蓋原留印鑑。外匯定期存款：由銀行掣給存單，到期時領取本息，存期在一個月以上者，得約定按月領息。外匯綜合存款：本存款係將外匯活期存款、外匯定期存款與外匯短期擔保放款綜合於同一帳戶內，具有隨時存取與質押借款之便利。﹝2﹞開戶金額及起息標準Minimumdepositforopeninganaccountandinterestcalculation：幣別Currency金額Amount美元USD100澳幣AUD150加幣CAD150港幣HKD800英鎊GBP100瑞士法郎CHF150日幣JPY15,000歐元EUR100紐幣NZD200新幣SGD200南非幣ZAR800瑞典幣SEK800﹝3﹞綜合存款此種存款係多種外幣共用一個帳號、一本存摺，存提各種本行有利率掛牌之外匯(目前有12種)，存戶並可進行不同外匯間之轉換以賺取匯兌收益。﹝二﹞雙元貨幣﹝1﹞雙元雙利投資組合SuperYieldInvestment「雙元雙利投資組合」是結合了「外幣定存」及「外匯選擇權」的外幣理財商品。即是在您承作外幣定存時，同時出售一個外匯選擇權。除了承作外幣定存的利息收益外，還可收取選擇權權利金。您可依個人的投資需求、匯率看法及風險偏好，決定雙元雙利投資組合之條件及總收益率。產品決算日時，當承作外幣定存並未升值超越您所設定的選擇權轉換匯率，到期您將以原定存外幣領回投資本金及利息；反之，當定存外幣於決算時升值超越轉換匯率，到期本行將依您承作時所設定的轉換匯率，將投資本金及利息轉換成另一種外幣給付至您的帳戶。因此本行將視決算日外幣匯率變化，來決定支付您帳戶本金及總收益的幣別雙元貨幣﹝2﹞投資「雙元雙利投資組合」的特色即時報價掌握先機透過滙豐(台灣)即時報價系統，依您承作的天期，讓您掌握市場變化，自由決定組合及預期收益。外幣組合選擇多可選擇美金/歐元/英鎊/澳幣/紐幣/加幣/港幣/日幣/新加坡幣，分別作為計價貨幣及連結貨幣，滿足您個人資產規劃及外匯需求。承作天期靈活，資金調度有彈性承作天期短，沒有募集期限，隨時可以承作。可選擇的天期包含1週、2週、1個月、2個月及3個月，以及畸零天期，可以彈性根據您的需要來決定承作天期。承作金額門檻低，投資免手續費最低承作本金為等值一萬美元，免手續費用，讓您輕鬆掌握投資機會。雙元貨幣﹝3﹞投資警語雙元雙利投資組合屬結構型產品，有別於一般定期存款，亦不應視為一般定期存款的代替品，且不受中央存款保險公司之存款保險保障，投資人須承擔本行的信用風險。投資涉及風險，投資報酬取決於有關投資期間內或於相關預定時間的當時市場情況而定。於該期間內連結標的表現可升亦可跌，而升跌將影響投資報酬。本產品投資報酬或可能低於相同投資期的定期存款所提供的回報。投資者必須準備接受風險，未必會獲得投資本金透過其他投資方式所能賺取的利息。投資人應就本身的可接受的風險程度、投資經驗、投資目標、財務狀況及其他相關條件(法律、稅務及會計上之影響)，審慎衡量並獨立判斷自己是否適合參與任何投資項目。﹝三﹞黃金存摺﹝1﹞1.何謂黃金存摺◎黃金存摺是銀行與客戶之黃金買賣及保管業務，以存摺方式登載，免收保管費，不支付利息。新臺幣及美元計價之黃金登錄於同一本存摺，但不得跨幣別買賣。2.開戶對象◎自然人、法人及機關團體皆可申辦，惟OBU境外客戶不得申辦新臺幣黃金存摺。黃金存摺﹝2﹞買進方式（1）單筆買進臨櫃及網銀單筆買進皆免手續費，「新臺幣黃金存摺」最低交易量為1公克，「美元黃金存摺」為1英兩(31.1公克)，並皆得以最低交易量之整倍數增加。(2)回售方式新臺幣黃金存摺」回售最低交易量為1公克，「美元黃金存摺」為1英兩(31.1公克)，並皆得以最低交易量之整倍數增加，惟帳戶餘額全數回售或銷戶者不在此限。黃金存摺﹝3﹞轉換金品◎銀行黃金存摺（OBU境外客戶除外）可轉換黃金條塊、銀行金鑽條塊、幻彩條塊及鴻運金幣等金品，規格及數量以本行現有實物為準。存戶請先電洽原開戶行，憑存摺、原留印鑑，臨櫃填具「黃金存摺提領現貨申請書」，並繳交「黃金存摺轉換金品應補繳款」後提領，惟提領後不得再存入黃金存摺。黃金條塊一經提領，不可回售本行。但千色幻彩條塊（含保證書）、金鑽條塊1台兩（含保證書）或１英兩以下之鴻運金幣，除產品須保管完好如初，未受損、刮傷外，另須提示個人身分證、本行原掣開之統一發票或收據正本，即