股票分析技术指标(2)

技术指标（下）市场动量指标第一节相对强弱指标(RSI)一、最著名的摆动指标。以一特定期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。二、相对简单的计算方法ＲＳＩ＝[上升平均数÷(上升平均数＋下跌平均数)]×100具体方法：上升平均数是在某一段日子里升幅数的平均，而下跌平均数则是在同一段日子里跌幅数的平均。例如，我们要计算14日ＲＳＩ，首先就要找出14日内的上升平均数及下跌平均数。三、运用原则：（１）从计算公式可以看出，不论价位如何变动，强弱指标的值均在０与１００之间。（２）强弱指标保持高于５０表示为强势市场，反之低于５０表示为弱势市场。（3）短期RSI长期RSI，多头市场短期RSI长期RSI，空头市场（4）RSI指标多在７０与３０之间波动。当RSI指标上升到达８０时，表示股市已有超买现象，如果一旦继续上升，超过９０以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。（5）当RSI指标下降至２０时，表示股市有超卖现象，如果一旦继续下降至１０以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。（6）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定７０以上超买，３０以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定８０以上超买，２０以下为超卖。第二是计算ＲＳＩ时所取的时间参数。例如，对于９日ＲＳＩ，可以规定８０以上为超买，２０以下为超卖。对于２４日ＲＳＩ，可以规定７０以上为超买，３０以下为超卖。（7）强弱指标与股价或指数比较时，常会产生先行显示未来行情走势的特性，亦即股价或指数未涨而强弱指标先上升，股价或指数未跌而强弱指标先下降，其特性在股价的高峰与谷底反应最明显。（8）当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背离”。当ＲＳＩ在７０至８０上时，价位破顶而ＲＳＩ不能破顶，这就形成了“顶背离”，而当ＲＳＩ在３０至２０下时，价位破底而ＲＳＩ不能破底就形成了“底背离”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。四、极高的分析应用价值1.两条或以上的RSI构成的买卖信号.2.RSI值的大小预示着市场运动的状态.3.在RSI曲线上运用传统的趋势分析.4.RSI与股价走势背离现象是分析的核心.5.接近极值的RSI具有特殊分析意义.BBSSSBBSABCDabcdABab第二节随机指标(KD)随机指标，是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由Ｋ％和Ｄ％两条线所形成，因此也简称ＫＤ线。在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会偏于高价位收市，而下跌时收盘价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。一.计算方法（假设参数为5）WMS％=[(C－L5)/(H5－L5)]×100当日K％=（1－α）×昨日K％＋α×当日WMS％当日D％=（1－α）×昨日D％＋α×当日K％J=3D－2K其中：Ｃ为当日收盘价;Ｌ５为最近五日内最低价Ｈ５为最近五日内最高价；说明：α为平滑因子，一般取值为1／3；K值是WMS%的指数平滑；D值是K值的指数平滑，即是WMS%的二次指数平滑；计算KD时，需要使用初值，即第一个K和第一个D，按约定，第一个K和第一个D都取0.5（即50％）。2．运用原则（１）超买超卖区域的判断──Ｋ％值在８０以上，Ｄ％值在７０以上为超买的一般标准。Ｋ％值在２０以下，Ｄ％值在３０以下，及时为超卖的一般标准。（２）背离判断──当股价走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或股价走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这种现象被称为背离，随机指数与股价走势产生背离时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已见顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。（３）Ｋ％线与Ｄ％线交叉突破判断──当Ｋ％值大于Ｄ％值时，表明当前是一种向上升涨的趋势，因此Ｋ％线从下向上突破Ｄ％线时，是买进的讯号；反之，当Ｄ％值大于Ｋ％值，表明当前的趋势向下跌落，因而Ｋ％线从上向下跌破Ｄ％线时，是卖出讯号。Ｋ％线与Ｄ％线的交叉突破，在８０以上或２０以下较为准确，ＫＤ线与强弱指数不同之处是，它不仅能够反映市场的超买或超卖程度，还能通过交叉突破达到得出买卖讯号的功能，但是，当这种交叉突破在５０左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号应视为无效。（４）ＫD指标曲线形状判断──当Ｋ％线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门股及指数中准确度较高；而在冷门股或小型股中准确度则较低。二.分析要诀1.KD指标曲线在形态与趋势方面的特征通常是市场价格形态的投影.2.KD指标的交叉信号是最佳买卖点.3.KD指标的背离是重要趋势转折的先兆.ADCBABab四、评价（１）随机指数是一种较短期，敏感指标，分析比较全面，但比强弱指数复杂。（２）随机指数的典型背离准确性颇高，看典型背离区注意Ｄ线，而Ｋ线的作用只在发出买卖讯号。（３）在使用中，常有Ｊ线的指标，即３乘以Ｋ值减２乘以Ｄ值（３D－２K＝Ｊ），其目的是求出Ｋ值与Ｄ值的最大乖离程度。