IRR-MIRR-XIRR-XNPV

IRR(values,guess)Values为数组或单元格的引用，包含用来计算返回的内部收益率的数字。Values必须包含至少一个正值和一个负值，以计算返回的内部收益率。函数IRR根据数值的顺序来解释现金流的顺序。故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值。如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽略。Guess  为对函数IRR计算结果的估计值。注意:IRR没有考虑如果投资CD，在第一年赚的钱能生成利息。要计算包括利润再投资的收益率，可以使用MIRR函数。现金流说明-70,000某项业务的初期成本费用12,000第一年的净收入15,000第二年的净收入18,000第三年的净收入21,000第四年的净收入26,000第五年的净收入公式说明（结果）-2%=IRR(A19:A23)投资四年后的内部收益率(-2%)9%=IRR(A19:A24)五年后的内部收益率(9%)-44%=IRR(A19:A21,-10%)若要计算两年后的内部收益率，需包含一个估计值(-44%)MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。函数MIRR同时考虑了投资的成本和现金再投资的收益率。Values  为一个数组或对包含数字的单元格的引用。这些数值代表着各期的一系列支出（负值）及收入（正值）。Values中必须至少包含一个正值和一个负值，才能计算修正后的内部收益率，否则函数MIRR会返回错误值#DIV/0!。如果数组或引用参数包含文本、逻辑值或空白单元格，则这些值将被忽略；但包含零值的单元格将计算在内。Finance_rate  为现金流中使用的资金支付的利率。(针对负现金流）Reinvest_rate  为将现金流再投资的收益率。（针对正现金流）FinanceRate:9%DepositRate:5%5%9%PeriodPositiveFlowNegativeFlowRevisedFlow0(14,375.00)$$0.00($14,375.00)($20,130.35)=NPV(B42,D47:D55)+D4616,250.00$6,250.00$0.00$0.0026,250.00$6,250.00$0.00$0.0036,250.00$6,250.00$0.00$0.0046,250.00$6,250.00$0.00$0.005-$0.00$0.00$0.006-$0.00$0.00$0.00返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不必为均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔产生，如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付（负值）和定期收入（正值）。起始投资需作为第一个现金流包括在其中，这与NPV不同。MultipleInternalRateofReturns7-$0.00$0.00$0.008-$0.00$0.00$0.009(12,500.00)$0.00($12,500.00)$34,380.83=FV(B43,A55,0,-NPV(B43,C47:C55)+C46)NPVs$22,162.19($20,130.35)MIRR:6.1279%IRR(RevisedFlow):6.1279%XIRR(values,dates,guess)返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生。Guess  对函数XIRR计算结果的估计值。函数XIRR要求至少有一个正现金流和一个负现金流，否则函数XIRR返回错误值#NUM!。如果dates中的任一数值不是合法日期，函数XIRR返回错误值#VALUE。如果dates中的任一数字先于开始日期，函数XIRR返回错误值#NUM!。如果values和dates所含数值的数目不同，函数XIRR返回错误值#NUM!。多数情况下，不必为函数XIRR的计算提供guess值，如果省略，guess值假定为0.1(10%)。函数XIRR与净现值函数XNPV密切相关。函数XIRR计算的收益率即为函数XNPV=0时的利率。DatesFlow2001/3/15($50,000.00)XIRR40.71%=XIRR(B81:B86,A81:A86)2001/12/31($5,000.00)CheckXNPV$0.00=XNPV(E81,B81:B86,A81:A86)2003/12/31$5,000.002004/12/31$12,000.002005/12/31$19,000.002006/2/17$242,000.00XNPV(rate,values,dates)返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。Rate  应用于现金流的贴现率。Dates  与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。DiscountRate4.00%DatesFlowRevisedFlow2001/3/15($50,000.00)($225,153.83)=-G94+B94XNPV2001/12/31($5,000.00)($5,000.00)CheckXIRRDates  与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。应使用DATE函数输入日期，或者将函数作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数DATE(2008,5,23)输入2008年5月23日。如果日期以文本形式输入，则会出现问题。Dates中的数值将被截尾取整。Values  与dates中的支付时间相对应的一系列现金流。首期支付是可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于365天/年贴现。数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数。Values  与dates中的支付时间相对应的一系列现金流。首期支付是可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于365天/年贴现。系列中必须包含至少一个正值和一个负值。2003/12/31$5,000.00$5,000.002004/12/31$12,000.00$12,000.002005/12/31$19,000.00$19,000.002006/2/17$242,000.00$242,000.00函数IRR根据数值的顺序来解释现金流的顺序。故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值。注意:IRR没有考虑如果投资CD，在第一年赚的钱能生成利息。要计算包括利润再投资的收益率，可以使用MIRR函数。若要计算两年后的内部收益率，需包含一个估计值(-44%)返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。函数MIRR同时考虑了投资的成本和现金再投资的收益率。Values  为一个数组或对包含数字的单元格的引用。这些数值代表着各期的一系列支出（负值）及收入（正值）。Values中必须至少包含一个正值和一个负值，才能计算修正后的内部收益率，否则函数MIRR会返回错误值#DIV/0!。如果数组或引用参数包含文本、逻辑值或空白单元格，则这些值将被忽略；但包含零值的单元格将计算在内。=NPV(B42,D47:D55)+D46返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不必为均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔产生，如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付（负值）和定期收入（正值）。起始投资需作为第一个现金流包括在其中，这与NPV不同。=FV(B43,A55,0,-NPV(B43,C47:C55)+C46)函数XIRR与净现值函数XNPV密切相关。函数XIRR计算的收益率即为函数XNPV=0时的利率。=XIRR(B81:B86,A81:A86)=XNPV(E81,B81:B86,A81:A86)Dates  与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。$175,153.83=XNPV(C98,B101:B106,A101:A106)4.00%=XIRR(C101:C106,A101:A106)Dates  与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。应使用DATE函数输入日期，或者将函数作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数DATE(2008,5,23)输入2008年5月23日。如果日期以文本形式输入，则会出现问题。Dates中的数值将被截尾取整。Values  与dates中的支付时间相对应的一系列现金流。首期支付是可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于365天/年贴现。数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数。Values  与dates中的支付时间相对应的一系列现金流。首期支付是可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于365天/年贴现。系列中必须包含至少一个正值和一个负值。CashFlowFrequency:12MonthlyMonthlyNumberMonthlyIncomeFlowCapitalFlowNetMonthlyFlow0$0.00($2,000,000.00)($2,000,000.00)1$50,000.00$50,000.002$50,000.00$50,000.003$50,000.00$50,000.004$50,000.00$50,000.005$50,000.00$50,000.006$50,000.00$50,000.007$50,000.00$50,000.008$50,000.00$50,000.009$50,000.00$50,000.0010$50,000.00$50,000.0011$50,000.00$50,000.0012$50,000.00$2,500,000.00$2,550,000.00IRRofNetMonthlyFlow4.14958%MonthlyIRRp.a.=FV(D20,C3,0,-1)-162.88844%perannum62.88844%CheckNPV=NPV(D20,D7:D18)+D6($0.00)CalculationofIRR1Annual2Semi-Annual4Quarterly12Monthly13FourWeekly26Bi-Weekly52Weekly365Daily366LeapDaily=EFFECT(D20*C3,C3)YearIndexGrowthP.A.2003-20042003-20052003-20062003-20072003100.00-100.00-100.00-100.00-100.002004105.215.21%105.210002005110.324.86%110.32002006116.565.66%116.5602007119.942.90%119.94AverageGrowthSince20035.210%5.033%5.241%4.650%5.033%5.241%4.650%IRRtoCalculateGeometricAverageGrowth=((1+C5)*(1+C6))^(1/2)-1=((1+C5)*(1+C6)*(1+C7))^(1/3)-1=((1+C5)*(1+C6)*(1+C7)*(+C8))^(1/4)-1DiscountRateforNPV10%PeriodFlowPVIRRCheckPVNPVCheck0(100,000.00)$(100,000.00)$(100,000.00)$114,000.0013,570.2412,727.27214,000.0013,153.6811,570.25314,000.0012,749.9010,518.41414,000.0012,3