金融基础知识

金融基础知识第2页第一篇货币第二篇信用第三篇金融第四篇金融市场第五篇金融中介金融基础知识第3页第一篇货币第4页1.货币的涵义•现代经济学：从经济学的角度，货币是任何一种人们在交换产品或服务，或者偿还债务时所愿意接受的优质资产——资产是由个人或企业持有的有价值的东西。•货币是指在商品和劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。•货币一般是指通货和活期存款。第一篇货币第5页第一篇货币2.历史上的货币形态1.种种实物货币——货币最古老的形态：中国最早的货币是“贝”。古书有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。世界其他地区也多有使用贝的。荷马史诗中，经常用牛标示物品的价值；马可波罗游记中记载：中国吐蕃地区用盐块作货币。第6页金属货币，其中，金属铸币流通了几千年，直到上世纪中，在世界上才基本成为货币的历史形态。（中国的刀布、五铢、开元通宝）2.历史上的货币形态第一篇货币（中国的银元）第7页用纸做的货币：第一篇货币始于南宋的大规模纸币流通——世界最早。第8页3.当代货币的种种形态1.不兑现的银行券及硬辅币。2.账簿上的货币——存款货币：可签发支票的存款与定期存款。3.以电磁信号为载体的货币。第一篇货币4.最基本的职能1.赋予交易对象以价格形态；2.作为购买和支付的手段；3.作为积累和保存价值的手段。第9页4.最基本的职能1.赋予交易对象以价格形态；2.作为购买和支付的手段；3.作为积累和保存价值的手段。第一篇货币第10页5.货币单位①任何价格，都是货币单位的倍数；没有货币单位，谈不上货币的度量。②抽象想来，度量单位越稳定越理想；但能够保持稳定的，相对说来，只是货币单位的名称；而货币的“值”，不论人们做出怎样的努力，自古及今，却总是不停地波动。第一篇货币6.货币职能图示货币赋予价格形态观念的货币用于购买支付用于积累保存现实的货币流通不流通第11页7.西方国家货币层次划分（划分的依据:流动性差异）第一层次狭义货币：是指那些流动性最强，其承担的职能主要是充当交换媒介即流通手段的那部分货币,包括现金和银行活期存款。M0（通货）：流通中的纸币和硬币M1=M0+商业银行活期存款（可以签发支票的存款）第二层次广义货币：它既包括高流通性的现金，活期存款，又包括流通性稍差但有收益的存款货币。M2=M1+商业银行定期存款+商业银行储蓄存款M3=M2+其他金融机构存款第三层次最广义货币：除广义货币外还包括经过一定程序可以变现的非存款性金融资产M4=M3+L第一篇货币第12页8.中国现行货币层次划分M0=现金；M1=M0+企业、单位支票存款+基本建设存款；M2=M1+储蓄存款+企业、单位定期存款+财政金库存款；M3=M2+商业票据+短期融资债券。M1是通常所说的狭义货币供应量，M2是广义货币的供应量，M3是考虑到金融不断创新的现状而增设的，其中商业票据和短期融资债券属于准货币。第一篇货币第13页第二篇信用第14页信用是一种以偿还和付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关系。信用有借方和贷方两个关系人。贷方为授信者，即债权人；借方为受信者，即债务人。授信过程是债权人持一定的有价物给债务人，到约定时间，债务人持有价物归还并付加一定利息。有价物可以是商品、劳务、货币或某种金融要求权（如股票或债券）。无论是何种信用，通常都可以用货币支付。第二篇信用1.信用的定义第15页2.信用与货币的关系•货币因信用而扩展了其职能•货币因信用而发展了其形式：金属货币——信用货币•信用因货币而发展了其形式：实物信用——货币信用•信用因货币而扩展了其规模•信用与货币关系经历了三个发展阶段:最初彼此独立发展的阶段；彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展；相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体。第二篇信用第16页表现信贷关系特征的形式称为信用形式，按照借贷关系中债券人与债务人的不同信用分为以下五种形式。（一）商业信用（CommercialCredit）是企业之间进行商品交易时，以延期支付或预付形式提供的信用。如：赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、预付货款及补偿贸易等，归纳起来主要是赊销和预付两大类。3.信用的形式第二篇信用第17页（二）银行信用（Banker’sCredit）是银行及其他金融机构通过存款、贷款等业务活动提供的以货币形式为主的信用。1、银行信用在信用规模及授信方向上具有突破规模：一个是银行可以集中企业的闲置资金，而是可以集中社会各阶层的货币，三是银行自有资金。方向：指银行信用是以货币形式提供，由于货币具有一般购买力。所以可以把贷款提供给任何一个需要的企业或部门。2.银行信用是一种中介信用：一是银行提供的货币资本不一定是银行所有；二是银行作为闲置资金货币资本的集中者，银行非最终使用者。3.信用的形式第二篇信用第18页银行信用与商业信用1.由金融机构——主要是银行——作为媒介的信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。2.商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。3.票据贴现：直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。4.银行承兑票据：直接支持商业信用中的买主，间接支持商业信用中的卖主。3.信用的形式第二篇信用第19页（三）国家信用（FiscalCredit）是以国家为债务人，从社会上筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。1.国家信用可以调节财政收支的短期不平衡；2.国家信用可以弥补财政赤字；3.国家信用可以调节经济与货币供给。3.信用的形式第二篇信用第20页（四）消费信用（ConsumptionCredit）是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于生活消费目的的信用。消费信用与商业信用和银行信用并无本质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。从授信对象看，消费信用的债务人是消费者；从授信目的来看，是为了满足和扩大消费者消费资料的需求。1.分期付款：它是销售单位提供给消费者的一种信用，多用于购买耐用消费品。一般按签订合同，载明期限、利息、每次付现额及其他费用。2.消费贷款：它是银行和其他金融机构直接以货币形式向消费者提供的以消费为目的的贷款，如住房贷款。3.信用卡：它是由发卡机构和零售商联合起来对消费者提供的一种延期支付的消费方式。3.信用的形式第二篇信用第21页（五）国际信用国际信用是国际间的借贷行为，它包括以赊销商品的国际商业信用，以银行借贷形式提供的银行信用，及政府间提供的相互信用。3.信用的形式第二篇信用第22页4.信用工具信用工具，又称金融工具（FinancialInstruments），是在信用活动中产生的、能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，是具有法律约束力的契约。第二篇信用信用工具的种类：1.从信用工具的偿还期限划分，可以分为短期信用工具（偿还期1年以内）、中长期信用工具（偿还期1年以上）和永久性信用工具（如：股票和永久性债券）。2.从发行者的融资方式划分，可以分为直接信用工具和间接信用工具。直接信用工具是指非金融机构的股票、公司债券等，间接信用工具是指金融机构发行的银行券、存单等。3.从信用工具持有人要求权的性质来划分，可以分为权益类工具（股票）和债务类工具（如贷款）。第23页1.偿还性-期限性虽然信用工具一般都有偿还期，但也存在着特例，如股票和永久债券没有偿还期，但可在市场上流通转让。2.流动性这是指信用工具可以迅速变现而不至于遭受损失的能力。信用工具的流动性大小包含着两个方面的含义：一是能否方便地随时自由变现，二是变现过程中价格损失的程度和所消耗的交易成本的大小。3.收益性这是指信用工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入。４.风险性此处风险指的是信用工具不能充分履约或价格不稳定的程度。包括市场风险和信用风险。市场风险是指信用工具市场价格波动而给投资者带来损失的可能性。信用风险是指债务人不能按规定返本付息而给债权人带来损失的可能性。4.信用工具的一般特征第二篇信用第24页第三篇金融第25页金融即货币资金的融通，是货币流通、信用活动及与之相关的经济行为的总称。包括：货币的发行与回笼，银行的存款与贷款，有价证券的发行与流通，外汇及金银的买卖，保险与信托，国际国内的货币支付与结算等。第三篇金融1.金融的定义第26页1.在中国的日常生活中，“金融”概念大体覆盖：——与物价有紧密联系的货币流通；——银行与非银行金融机构体系；——短期资金拆借市场；——资本市场；——保险系统；——国际金融等方面。2.近年，有一种理解，即认为“金融”仅指资本市场。稍宽一些，指金融机构和金融市场的微观领域。比较“1”和“2”，可以粗略地以“宽”口径、“窄”口径加以区分。第三篇金融2.中国“金融”包括范围第27页1.最宽泛的诠释：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。具体包括财政publicfinance、公司理财corporatefinance和个人理财personalbudget。2.最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制。在国外经济学界，这样的用法通行。3.介于两者之间的诠释：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。如果上述两种口径以“宽”和“窄”表示，介于两者之间的可称“中”口径。3.西方“finance”的用法第三篇金融第28页把中文的“金融”与西文的finance相比较，可列图如下：宽口径的finance中口径的finance窄口径的finance宽口径的“金融”窄口径的“金融”第三篇金融4.“金融”与“finance”比较第29页第四篇金融市场第30页金融市场是与商品市场、劳动市场并存，进行资金融通，实现金融资源配置的市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置。金融市场的交易对象是同质的金融资产。金融市场的参与者是资金的供给者和需求者。大多金融市场不受固定场所、固定时间的限制。金融市场包括所有的融资活动：银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资；企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股票实现的投资；通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。第四篇金融市场1.金融市场定义第31页第四篇金融市场2.金融市场的交易对象金融市场的交易对象是金融工具。金融工具又称金融资产，是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。（1）原生性（基础性）金融工具（UnderlyingFinancialInstruments）是在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证。包括：商业票据、债券等债权债务凭证；股票、基金等所有权凭证。（2）衍生性金融工具（DerivativeFinancialInstruments）即由原生性金融工具创造出的新型金融工具。它们一般表现为一些合约，其价值取决于或衍生于由其交易的金融工具（原生性金融工具）的价格。合约规定了持有人的权利或义务，并根据此进行交易，可发挥套期保值的作用。主要包括：远期、期货、期权、互换及其组合。第32页直接金融间接金融盈余单位赤字单位直接融资工具直接融资工具货币资金货币资金货币资金货币资金间接融资工具间接融资工具第四篇金融市场第33页•按融资的期限划分，可分为货币市场和资本市场，这是金融市场最重要的分类方法。货币市场又称短期资金市场，是指融资期限在一年以内的金融市场，其中包括同业拆借市场、商业票据市场、回购市场以及短期证券市场等。资本市场又称长期资金市场，是指融资期限在一年以上或未规定期限的金融市场，主要有股票市场和债券市场。•按金融市场交易的性质不同划分，可分为:发行市场，也称为初级市场或一级市场，是指新发行的金融工具第一次出售的金融市场。流通市场，也称次级市场或二级市场，是已发行金融工具转手买卖的金融市场。各类市场参与主体因为各种交易对象的创生、流通和清算而进入金融市场。二级市场只改变证券的所有权（赋予证券的流动性），并不增加社会资金量；二级市场的流动性激活一级市场，从而增加社会资金的资本化水平。二级市场的效率影