金融理论与实务复习资料2

第1页共15页《金融理论与实务》复习资料2第二章信用一、复习建议本章是本课程中的基础性章节，改版后的教材内容调整较大，主要是精简了一部分内容。建议学员全面掌握,重点复习。从题型来讲，本章题型主要包括单项选择题、多项选择题、名词解释题、以及简答题。二、本章重要知识点第一节信用的含义和作用一、信用的含义（一）道德范畴中的信用：诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺或誓言。（二）经济范畴中的信用：是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。（三）两个信用范畴之间二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。如果没有基本的诚信概念，没有借贷双方当事人之间基本的信任，经济运行中就不会有任何借贷行为的发生。二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。二、货币收入大于支出的单位是盈余单位，货币收入小于支出的单位是赤字单位，货币收入等于支出的单位是均衡单位。盈余是债权债务相抵后的净债权；赤字是债权债务相抵后的净债务现代市场经济中，债权债务关系普遍存在于各类经济行为主体的现实经济生活中。（二）五部门经济中的信用关系1234借贷的主要供给来源；反之，当一国出现国际收支逆差时，其赤字部分的外汇资金需要从其他国家借入。第2页共15页5构：在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介。1.概念直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无，则这种融资形式被称为直接融资；间接融资：如果货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式被2.二者区别：（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，介于货币资金供求双方之间，而货币资金（2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。【例题】在（）中，银行既是债务人，又是债权人。A、直接融资方式B、间接融资方式C、证券发行D、以上都不对【答案】B【解析】在间接融资中，货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构介于货币资金供求双方之间，既扮演债务人角色又3.优缺点直接融资的优点在于：①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较直接融资的局限性主要表现在：①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高间接融资的优点在于：①灵活便利。第3页共15页②分散投资、安全性高。间接融资的局限性主要表现为：①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求三、信用在现代12（二）信用风险信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。第二节现代信用形式按期限可以将信用划分为短期信用、中期信用和长期信用；按地域可以将信用划分为国内信用和国际信用；按信用参与主体可以将信用划分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。商业信用是现代经济中最基本的信用形式之一。商业信用的良性发展，对一国商品的生产和流通有着重要的促进作用。作为现代经济中最基本的信用形式之一，商业信用的发展程度和运行状况直接影响到一国商品经济运行的顺畅与否。局限性。（1）商业信用在规模上存在着局限性。商业信用规模会受商品买卖数量的限制。（2）商业信用存在方向上的局限性。商业信用通常是由上游企业提供给下游企业，一般很难逆向提供。（3）商业信用存在着期限上的局限性。商业信用的期限一般较短，会受到企业生产周转“强制性商业信用”和“三角债”：第4页共15页强制性商业信用，是指商业信用中的应付方拖欠不付，应收方被迫接受长期收不回的债权。“三角债”是强制性商业信用的漫延形式，是众多企业之间形成债务链的形象说法。1概念：商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。基本特征：(1)是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值。(2)具有法定的式样和内容。(3)(4)可以转让流通。23（1（2）票据背书。（3（4）票据抵押。【例题】下列关于商业信用的表述正确的有（）（2010年多选题变形）A.信用规模无限制B.商品赊销和预付货款是其基本形式C.直接影响一国商品经济运行的顺畅与否D.是银行信用发展的基础E.“三角债”是强制性商业信用的漫延形式【答案】BCDE【解析】商业信用规模会受商品买卖数量的限制，因此A错误；其他几项都符合商业信用的特点。发展历程：1949年新中国建立初期，商业信用广泛存在。“一五”期间到改革开放，国家实施禁止商业信用的政策。改革开放后，国家逐渐改变禁止商业信用的政策，我国商业信用逐步得到恢复，银行也开始对商业信用的发展给予支持。1995年《中华人民共和国票据法》的出台以后，商业信用逐渐得到发展，呈现规范化、票据化的特征。存在问题：由于历史原因导致的商业信用断层，以及我国社会信用环境欠佳，目前我国商业信用依然存在着规模偏小、范围狭窄、规范性弱、失信欺诈严重、管理效率低下等问题。现实经济中，买方拖欠卖方货款的现象司空见惯，坏账率较高，销售风险较大。第5页共15页银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。特点：第一，银行信用的货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，银行通过吸收存款的方式将其积聚为巨额的可贷资金，又通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥信用中介的职能。第二，银行信用是以货币形态提供的，而货币是一般的购买手段，可以与其他任何商品相交换，因此银行信用可以独立于商品买卖活动，具有广泛的授信对象。第三，银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足存12银行信用以货币形态提供的间接信用特征使其克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。3银行办理的票据贴现、票据抵押贷款业务增强了商业票据的流动性，解除了商业信用提供者需要资金的长期以来,银行信用在我国一直居于主导地位。在高度集中的计划经济体制时期，银行信用成为当时经济运行中唯一的信用形式。改革开放以后，其他各种信用形式相继恢复和发展，但是，从总体上而言，银行信用仍然是我国最主要的信用形式。目前国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。1中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券。根据期限的不同，国债可被区分为短期国债、中期国债和长期国债。国债是安全性很高的债券，基本不存在违约风险，因为如果必要的话，政府可以通过印刷钞票的方式来第6页共15页2地方政府债券的发行主体是地方政府，也被称为市政债券。市政债券有两种：一般责任债券和收益债券。一般责任债券没有特定的资产来源为该债券提供担保，地方政府许诺利用各种可能的收入来源，如税收、行政规费等清偿债券。收益债券有特定的盈利项目作保证，通常以某一特定工程或某种特定业务的收入作为偿债资金的来源。3政府担保债券是指政府作为担保人而由其他主体发行的债权。政府担保的主体通常是政府所属的企业或者那些与政府相关的部门。新中国成立初期，政府曾经发行“人民胜利折实公债”、“国家经济建设公债”等,此后直到1981年，我国再没有发行过国债，1981年我国恢复国债的发行，到现在规模逐渐增大。如今，国家信用已经成为我国重要的信用形式之一，在国民经济的发展与调节中发挥着重要的作用。消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。积极作用：第一，消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。第二，消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及其效用总水平。不利影响：第一，消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。这既有可能导致严重的产能过剩和产品的大量积压，浪费生产资源；还有可能会加剧市场的供求矛盾，引起价格的上升，从而加大通货膨胀的压力。第二，由于消费信用是对未来购买力的预支，在延期付款的诱惑下，如果消费者对自己未来预期收入判断失误，过度负债进行消费，就会使消费者的债务负担过重，导致其生活水平下降，甚而引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的安全。（三）消费信用在我第7页共15页我国的消费信用起步较晚。改革开放以后，商业银行通过信用卡透支形式向消费者个人提供短期消商业银行的消费信贷是我国消费信用的主要形式。其中，住房贷款和汽车贷款是两种最主要的形式。作用：我国消费信贷的快速增长对提高居民的消费水平，刺激消费，扩大内需发挥了重要的促进作用。但在快速增长的同时，消费信贷的风险也开始逐渐暴露：信用卡坏账风险有上升趋势，信用卡逾期未偿信贷总额逐渐增加，快速攀升的房价也为我国商业银行发放的个人住房抵押贷款带来了隐性风险。伴随着我国经济增长方式的转型，消费在拉动我国经济增长方面将发挥越来越重要的作用，这为我国消费信用的发展提供了广阔的发展空间。但在发展的同时，一定要注重风险的防控，要加快个人信用体系的建设。练练看：一、单项选择题1.工商企业间在销售商品时由购货企业向销货企业支付的预付款是()性质。A．民间信用B．银行信用C．商业信用D．消费信用2.短期信用的借贷期限通常为()。A.1年以内B.1~10年C.10年以上D.5年以内3.（）是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。A.银行信用B.商业信用C.国家信用D.消费信用4.最典型的间接融资是()。A．发行企业债券B．发行股票C．商业银行的存贷款业务D．发行中央政府债券5.直接融资的局限性有()。A．对于货币资金需求者来说，筹资成本较高B．对于货币资金供给者来说，在直接融资中承担的风险高于间接融资C．期限长D．减少了资金供给者对资金使用的关注第8页共15页6.下列关于银行信用和商业信用关系的表述中，错误的是()。A．银行信用克服了商业信用的局限性B．银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展C．银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生而来D．商业信用在银行信用广泛发展的基础上产生而来7.（）是指以政府作为债权人或债务人的信用。A.银行信用B.商业信用C.国家信用D.消费信用8.以下不属于间接融资优点的是()。A．灵活便利B．具有规模经济C．分散投资、安全性高D．有利于引导货币资金合理流动9.最典型的间接融资是()。A．发行企业债券B．发行股票C．商业银行的存贷款业务D．发行中央政府债券10.商业信用的基本形式是()。A．口头信用B．挂账信用C．赊销和预付货款D．分期付款11.信用的最基本特征是()。A．信誉为本B．让渡性C．偿还性D．固定性12.下列项目中不属于国家信用工具的是()。A．地方政府债券B．中央政府债券C．政府担保债券D．金融债券13.商业银行向个人发放的用于购买小轿车的贷款是()。A．民间信用B．银行信用C．消费信用D．商业信用第9页共15页14.经济范畴中的信用是一种()。A．买卖行为B．赠与行为C．借贷行为D．救济行为15.（）就是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责