公司法人治理结构_2

1公司法人治理结构周建教授、博士生导师教育部新世纪优秀人才南开大学商学院企业管理系南开大学中国公司治理研究院电话：[phone]（办+传），13920572628电子邮件：[e-mail]周建教授南开大学商学院版权所有南开大学商学院/南开大学中国公司治理研究院教授、博导管理学博士（2000年）、管理学博士后（2002年）教育部新世纪优秀人才美国俄亥俄州立大学费歇尔商学院富布莱特学者教育部人文社科重点研究基地南开大学中国公司治理研究院“企业战略管理与公司董事会治理”研究室主任EMBA、MBA、MPM和MEM核心课程《战略管理》和《公司治理》主讲教授；南开大学商学院案例中心主任第二届（2011年）、第五届（2014年）第六届（2015年）和第七届（2016年）全国百篇优秀管理案例获奖者全国MBA教指委“管理案例专业委员会”委员中国沪深两地和新三板上市企业独立董事山东省国资委暨山东省社保基金理事会股权董事，全球500强企业山东能源集团有限公司外部董事天津市政协委员2周建教授南开大学商学院版权所有3讲解内容公司法人治理结构从何而来？公司制企业沿革什么是公司法人治理结构？公司法人治理结构和公司管理如何区别？公司法人治理结构的实践一般有哪些表现？周建教授南开大学商学院版权所有4问题的提出中国经济改革的本质？中国国企改革的本质？资源配置方式的选择做大”，“做强”，“做活”“16字方针”：现代企业制度周建教授南开大学商学院版权所有5百年老店未来竞争优势过去竞争优势当期竞争优势战略决策问题！周建教授南开大学商学院版权所有6制度战略选择企业动态互动正式和非正式约束行业条件和企业特有的资源和能力制度、企业和战略选择:理论研究的视角周建教授南开大学商学院版权所有激励：国企高管之殇周建教授南开大学商学院版权所有77周建教授南开大学商学院版权所有中国“烟王”的跌宕人生在中国经济发展史上，褚时健是一个无法绕开的争议人物1979年，51岁成为玉溪卷烟厂厂长，这是一位到了烟厂才开始抽烟的厂长褚时建一手将这间地方小厂打造成亚洲第一烟草企业，被称为“烟王”1995年，他唯一的女儿因被怀疑收受贿赂而遭逮捕，并在狱中自杀。那一年的中秋节，褚时健一个人蜷缩在办公室，盖着一条毯子看着电视，悲凉至极。1999年1月9日，褚时健因贪污被判处无期徒刑，后减刑至17年。该案引发了国企领导人薪酬制度的改革。就在褚时健被判刑的第二年，红塔集团新总裁拿到了100万年薪。而褚时健当了18年的厂长，全部收入仅88万74岁保外就医后，与妻子承包荒山开始种橙。75岁二次创业曾经“烟王”变身“橙王”。85岁首度“触电”，橙子通过电商大举进京8经济理性人公理性假设：自利行为最大化的客观存在引发的第一次“58、59”现象8周建教授南开大学商学院版权所有9中航油新加坡子公司CEO陈久霖的心路历程反思公司衰败的另类视角周建教授南开大学商学院版权所有10中国国企公司治理改革的难度国资委主任李荣融之叹：央企董事会改革之难——全球市值第一，却难有名牌著名经济学家郎咸平之语：坚决反对国企职业经理人巧取国有资产北大学者张维迎之侃：“别以为在马身上划几个白道道就变成斑马了。”中国公司治理之难在哪里？周建教授南开大学商学院版权所有11阿里巴巴——马云为何纠结上市之地？奇特的股权结构：马云第三，第一股东软银公司（日本），第二股东雅虎（美国）有限合伙人制度：决策权的控制上市对公司现代企业制度合规的约束周建教授南开大学商学院版权所有12公司法人治理结构从何而来？公司制企业沿革周建教授南开大学商学院版权所有13企业的产生与发展历史演化路径：家庭手工业：农业性质个体手工业：脱离农业性质手工业作坊：简单协作工场手工业：分工和手工技术为基础生产工厂：机器大工业周建教授南开大学商学院版权所有14工场和工厂强调场所（settings），范围没有从社会经济角度考虑，不是完整的企业概念企业制度形态：个人业主合伙制公司制企业周建教授南开大学商学院版权所有15个人业主制企业最早的企业制度形式，历史分析的起点——本质上起源于经济理性人的公理性假设业主投资兴办，业主直接经营（或者雇佣或委托他人经营）的企业。属性：业主享有全部的经营所得，拥有绝对的权威和完成的所有者权利，对企业债务负完全经营责任（无限责任）当经营失败时的高风险周建教授南开大学商学院版权所有16个人业主制的长短处长处成立、转让和关闭的程序简单易行，投资者和经营管理者的利益兼容（alignment）决策速度快、程序简便短处高风险——被淘汰的概率高规模扩张的制约性强示例：“野牛管理模式”——决策个性化蕴涵的风险无限责任的后果：1%投资。100%责任（连带）周建教授南开大学商学院版权所有17合伙制企业界定：合伙人（两个或两个以上的自然人）根据合伙契约，共同出资，共同经营，共享收益，共担风险，并对企业债务承担无限连带责任属性：契约的中心作用，合作创造价值，无限连带责任（即替代清偿责任，不以投入的资本份额为责任等级）周建教授南开大学商学院版权所有18合伙企业的长短处长处：获取资本资源的范围更广：从资本所有者的单一制走向多元制对市场变化的需求更灵敏规模扩张的难度相对于个人业主制而言更小风险分担企业发展的决定性因素趋于流程化或者制度化一种有效的选择资本的市场机制：人力资本的价值创造周建教授南开大学商学院版权所有19合伙制企业的长短处（续）短处：法律基础上的风险：连带责任，1%的投资，100%的责任合伙风险：如何有效地杜绝合作过程中固有的经济理性人和有界理性基础上的机会主义行为融资能力受到约束市场组织：小型私人企业，以及智力资本为特征的市场中介机构周建教授南开大学商学院版权所有20公司制企业的历史沿革15世纪，地中海地区——现今的意大利和西班牙地区契约性企业作为现代公司的萌芽：“康枚达”组织——基于契约的委托经营，利润分享，责任有限现代意义上的股份公司形式：16世纪的英国——1600年由英王特许成立的东印度公司。17世纪上半叶，英国确立公司是独立法人的民法观点，并开始区分基于自然人的个人业主制和合伙制企业组织形式1855年，英国颁布股份公司法，企业发展走上有限责任道路周建教授南开大学商学院版权所有21公司制企业（corporatefirm）：现代公司对资本投资风险分担—获取收益这种矛盾作用的必然结果所有出资人都只以自己的出资额为限，对公司债务负有限的清偿责任——不论公司欠债多少，出资人只据其投入企业的资本偿还债务，对超过限额的债务，出资人或所有者不再负有清偿责任100%投资，1%的责任周建教授南开大学商学院版权所有22公司制企业（续）因为责任有限，公司制企业的资本盈利能力具有更广泛的吸引力——企业的所有者多元化法人地位——法律赋予公司独立的人格地位法人（legalpersonorrepresentative）——依法成立、拥有独立财产、按一定的规章制度（Charterandby-law）建立和从事活动，并能以自己的名义行使权利和承担义务的社会团体公司——法律赋予其拥有与自然人基本相同的民事主体地位的企业与自然人的区别：不是以单个的人，而是以一个组织的名义来行使法定权利和承担义务周建教授南开大学商学院版权所有23公司制企业（续）公司作为独立法人的地位不受外界变化的环境因素左右，保存了法律意义上企业可持续发展的平台。相比于个人业主制和合伙制企业，公司制企业的生命周期原则上更长公司的规模扩张更加便利，组织形式更加多样化市场组织：国有企业集团公司“三资”企业周建教授南开大学商学院版权所有24企业的制度安排企业制度安排：指企业的法律形态、产权关系、企业的治理结构企业的法律形态：法律规定的企业的组织形式，即企业组织形态，由企业的组织方式和法律资格等内容组成企业的组织形态：自然人和法人两种基本类型周建教授南开大学商学院版权所有25自然人和法人企业自然人企业：具有企业的民事权利义务和投资者个人权利义务合为一体、投资者对企业债务负连带无限责任等特征法人企业具有法人资格。法人是相对于自然人的民事权利主体，它是一种社会组织，由法律赋予其“人格”，独立地承担民事主体和民事责任，并具有相应的权利能力和民事行为能力我国规定，个人独资和合伙制企业是自然人企业，公司是法人企业周建教授南开大学商学院版权所有26股东大会部门管理层董事会监事会部门部门公司制企业的组织架构：公司治理和公司管理的关系和差异性法人治理结构公司管理公司治理周建教授南开大学商学院版权所有现代企业制度基础上的公司治理理念能为经济组织带来什么？27华为为什么基业常青？是什么造就了美国及其企业的长期强大？选优的机制设计！27周建教授南开大学商学院版权所有28管理版图中加上公司治理后，有什么不同吗？•消费者•客户面向产品的管理•投资人•委托人面向投入品的治理两类“上帝”周建教授南开大学商学院版权所有29什么是公司法人治理结构？周建教授南开大学商学院版权所有以市场经济为基础以完善的企业法人制度为主体以有限责任制度为核心以公司企业为主要形式以“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”为条件的新型企业制度，主要内容包括：企业法人制度、企业自负盈亏制度、出资者有限责任制度、科学的领导体制与组织管理制度30现代企业制度：扫描周建教授南开大学商学院版权所有现代企业制度的内容企业制度：以产权制度为核心的企业组织和管理制度企业制度的基本内容：企业的产权制度：界定和保护参与企业的个人和经济组织的财产权利的法律和规则企业的组织制度：规定企业的分工协作和权责分配的关系企业的管理制度：企业管理工作的依据31周建教授南开大学商学院版权所有我国经济制度框架视角下现代企业制度特征产权清晰：法律上清晰；经济上清晰——法人制度解决权责明确：合理区分企业所有者、经营者和劳动者的权利好义务——组织制度解决政企分开：将计划经济下的“大而全”“小而全”的职能剥离——三者的基础和前提管理科学：企业组织合理化。横纵向结构的管理劳动专业分工——管理制度解决32周建教授南开大学商学院版权所有公司法人财产权特征•筹资的可能性和规模扩张的便利性规模扩张•降低和分散风险的可能性。由于股东承担有限责任，而且股票可以转让，因此，对投资者特别有吸引力分散风险•公司的稳定性。公司股票在资本市场具有流动性；公司的法人特性使得股份公司具有稳定的、延续不断的生命稳定性33周建教授南开大学商学院版权所有34什么是公司治理？基于股东的狭义界定基于利益相关者的狭义界定一套制度安排体系（institutionalarrangements）以解决资本的出资者和使用者的利益兼容法理基础管理实践基础周建教授南开大学商学院版权所有35OECD的《公司治理原则》：不单纯强调公司治理结构的概念和内容，而涉及到五个方面的治理机制1、股东的权力2、对股东的平等待遇3、利害相关者的作用4、信息披露和透明度5、董事会责任作为制度安排的公司治理源头：从何而来？周建教授南开大学商学院版权所有36合规从“违规”到“合规”转变问责集体决策、个人问责规则公司章程、股权设置等公司治理三要素：规则，合规，问责36周建教授南开大学商学院版权所有37公司法人治理结构和公司管理如何区别？周建教授南开大学商学院版权所有38金融机构企业法人股票市场企业家市场股东大会员工监事会股东代表（包括外部监事）总经理管理层董事长董事会公司外部董事公司内部董事外部治理内部治理派遣选任选任派遣接管压力监督图例：基于法人治理结构的企业经济型治理模式（李维安，2001）周建教授南开大学商学院版权所有周建教授南开大学商学院版权所有39提供资本为股东利益而行动对其负责选举或解雇股东股东大会董事董事会经理/执行层-管理团队/执行委员会提交报告和负责答复指导和控制主要治理主体之间的关系39周建教授南开大学商学院版权所有周建教授南开大学商学院版权所有40公