中投证券--22城市周交易快报-低价优质房源推盘减少,成交面积环比跌2成

请务必阅读正文之后的免责条款部分研究报告2010年7月13日房地产李少明执业证书编号：[e-mail]评级调整：维持行业基本资料上市公司家数111总市值（亿元）8342占A股比例（%）3.66%平均市盈率（倍）102.60行业表现（%）1M3M6M房地产3.24-20.37-23.89上证综合指数-3.08-20.41-23.92-55%-44%-33%-22%-11%0%11%22%2009/72009/102010/22010/6082771655424831331084138549662成交金额房地产上证综合指数相关报告《房地产-京新盘低价入市带动一线城市成交面积环比增16%--23个城市周交易快报《房地产-一二线城市新盘价普降，沪杭房价开始下跌--22个城市周交易快报《房地产-成交面积环比降33.6%，同比降73%--23个城市周交易快报（6.14-6.20）》2010-6-22房地产行业中性低价优质房源推盘减少，成交面积环比跌2成--22个城市周交易快报（7.5-7.11）投资要点：¾成交面积：22个主要城市环比降22.8%,一线城市降19.9%，二线城市降23.7%，23个主要城市同比降63%，一线城市降67%，二线城市降62%。京、穗、沪环比降45%、40%和12%，杭、深环比增88%和4%，杭绿城西溪诚园新盘一周签约率超过7成致杭成交面积环比大涨；二线城市中，昆明、长沙、福州、无锡、东莞环比降幅超过3成，温州、南京上周基数低致本周环比分别增长80%和65%，青岛四方区新盘热销且上周环比基数低致本周成交面积环比大涨68%。¾房价：沪、杭成交结构变化致均价上涨，京房山区、大兴区低价盘集中成交致均价下跌，本周房价波动主要为成交结构变化所致。一线城市中，沪内外环间成交占比上升致均价环比上涨6%，杭高价新盘绿城西溪诚园（3.2万/平米）成交占比大致整体均价环比上涨5%；京房山、大兴区低价新盘广阳苑、保利茉莉公馆成交占比大致整体均价环比下跌13.4%，深均价环比小跌2%。二线城市中，昆明上周低价盘（金江小区）成交占比拉低均价，本周低价盘成交占比下降致均价环比上涨26%，厦门岛内成交占比大致均价整体上涨5%，合肥瑶海区成交占比大致均价上涨5%；苏州上周高价盘万科国际广场集中成交垫高环比基数，本周高价盘成交回落致均价环比下跌17.8%,无锡阳光100国际新城（均价7000元/平米）成交占比大致均价环比下跌7%。¾京深二手房：成交面积环比降18.2%和17.2%；深房价环比涨1.8%。¾典型楼盘和新盘跟踪：跟踪的14个城市120个典型楼盘量价数据显示，售价总体维持6月水平，典型楼盘降价提价，预计随着3、4季度更多新盘低价入市，现有楼盘调价压力将增大。¾上周北京、杭州、昆明等多个一、二线城市新盘低价入市致成交量环比大幅回升，本周新盘减少成交走低，购房者已对房价下跌形成一致预期，随着更多新盘低价入市，成交量有望好转。-100%-50%0%50%100%150%200%北京天津上海杭州苏州南京深圳福州厦门长沙武汉重庆成都昆明成交面积环比%第25周（6.14-6.20）第26周（6.21-6.27）第27周（6.28-7.4）第28周（7.5-7.11）-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%北京天津上海杭州苏州宁波深圳福州厦门长沙武汉重庆昆明成交均价环比%第25周（6.14-6.20）第26周（6.21-6.27）第27周（6.28-7.4）第28周（7.5-7.11）行业报告请务必阅读正文之后的免责条款部分2/43主要城市住宅（或商品房）成交情况表1：主要城市2010年第28周（7.5-7.11）住宅/商品房成交面积与成交均价成交面积（万平）成交均价（元/平）10/第28周09/第28周10/第27周同比环比10/第28周09/第28周10/第27周同比环比北京住宅期房7.629.113.8-74%-45%15,37615,05117,7482%-13%天津住宅12.826.313.0-51%-1%9,9267,7229,77829%2%青岛住宅15.724.29.4-35%68%--济南住宅-----华北地区包头住宅-5.14.4-3,2273,972上海住宅18.859.521.4-68%-12%13,27411,81112,54312%6%杭州商品房7.016.03.7-56%88%22,98613,94121,97865%5%苏州住宅4.524.35.0-82%-11%9,0387,21310,99625%-18%南京住宅5.025.53.1-80%65%------无锡住宅4.311.77.8-63%-44%7,6296,4558,17218%-7%温州住宅0.84.40.4-82%80%------宁波商品房8.721.99.5-60%-9%12,4049,65612,79128%-3%华东地区合肥商品房8.129.711.2-73%-28%7,2004,5586,43458%12%深圳住宅2.716.32.6-84%4%17,99414,31718,39326%-2%广州住宅8.413.914.1-39%-40%-----东莞住宅4.010.75.9-62%-31%------福州住宅2.020.84.2-91%-53%--8,284--厦门住宅1.08.81.4-89%-27%10,3469,4849,8979%5%华南地区海口商品房-7.21.0-----长沙住宅期房8.132.717.3-75%-53%5,1794,0565,40528%-4%南昌商品房-8.4-----中南地区武汉商品房16.927.319.1-38%-12%6,5215,4236,19620%5%贵阳住宅5.812.16.1-52%-5%------重庆商品房30.446.741.9-35%-27%5,7714,0145,53544%4%成都商品房7.122.79.1-69%-22%------西南地区昆明商品房4.514.118.6-68%-76%6,6525,1505,28229%26%可比的22个城市184.1498.7238.3-63%-22.8%一线城市44.5134.855.5-67%-19.9%二线城市139.6363.9182.8-62%-23.7%资料来源：中投证券研究所，中国指数研究院，一线城市：京、沪、杭、深、穗行业报告请务必阅读正文之后的免责条款部分3/43表2：主要城市2010年第28周（7.5-7.11）住宅/商品房成交套数与套均成交面积成交套数套均成交面积（平米）10/第28周09/第28周10/第27周同比环比10/第28周09/第28周10/第27周同比环比北京住宅期房7372,2841,343-68%-45%102.8127.4102.4-19%0%天津住宅1,0562,3931,171-56%-10%121.1109.9110.710%9%青岛住宅1,5472,416966-36%60%101.7100.397.21%5%济南住宅268525271-49%-1%-华北地区包头住宅-438373117.1118.0上海住宅2,0875,3502,125-61%-2%90.0111.3100.8-19%-11%杭州商品房5301,508363-65%46%132.5106.2102.825%29%苏州住宅4471,991449-78%0%99.8121.9111.4-18%-10%南京住宅3942,143284-82%39%127.9118.8107.48%19%无锡住宅温州住宅5124330-79%70%154.9179.4146.7-14%6%宁波商品房1,0231,9861,017-48%1%85.0110.293.5-23%-9%华东地区合肥商品房8313,2891,305-75%-36%97.590.485.78%14%深圳住宅3281,635329-80%0%81.499.878.1-18%4%广州住宅7631,2901,320-41%-42%110.6107.6106.63%4%东莞住宅407962543-58%-25%99.3111.5108.3-11%-8%福州住宅2001,757387-89%-48%98.0118.4108.0-17%-9%厦门住宅74697123-89%-40%135.1126.3111.47%21%华南地区海口商品房-653103110.1101.0长沙住宅期房3,1311,593104.4108.8南昌商品房725中南地武汉商品房1,6602,5112,042-34%-19%101.5108.793.7-7%8%贵阳住宅487962515-49%-5%118.5125.8117.9-6%1%重庆商品房2,9885,2544,276-43%-30%101.688.997.914%4%成都商品房7532,406946-69%-20%93.994.596.0-1%-2%西南地区昆明商品房4981,4041,238-65%-60%90.6100.1150.0-10%-40%可比的21个城市合计17,12943,00621,043-60%-18.6%一线城市4,44512,0675,480-63%-18.9%二线城市12,68430,93915,563-59%-18.5%资料来源：中投证券研究所，中国指数研究院，一线城市：京、沪、杭、深、穗行业报告请务必阅读正文之后的免责条款部分4/43表3：主要城市2010第28周（7.5—7.11）住宅/商品房去库存化速度可售套数同比环比可售套数/近四周合计成交套数可售面积同比环比可售面积/近四周合计成交面积10/2810/2810/27可售套数/近三月平均成交10/2810/2810/27可售面积/近三月平均成交北京住宅91,676-17%0.3%18.819.615.61,205-20%0.1%22.723.118.8天津住宅----青岛住宅53,749-6%3.3%11.410.06.5548-8%2.4%12.110.87.2济南住宅----华北地区包头住宅--上海住宅40,56810%0.0%5.15.22.357710%0.6%7.47.43.6杭州商品房16,46538%5.3%--6.424319%3.4%13.513.53.6苏州住宅18,962-26%4.0%11.09.95.3266-28%3.8%15.114.53.9南京住宅26,079-13%0.9%21.616.34.83140.6%无锡住宅----温州住宅----宁波商品房82,862-6%1.1%23.627.414.3558-10%0.2%16.118.711.9华东地区合肥商品房----深圳住宅22,764-34%-1.3%16.214.47.8225-40%-1.5%19.517.58.4广州住宅35,870-4.7%456-4.1%东莞住宅74,948-3%1.3%38.138.015.8--福州住宅12,565-65%1.5%10.19.75.4156-40%0.4%19.99.36.5厦门住宅11,474-39%4.3%12.011.17.3147-37%2.9%13.312.111.3华南地区海口商品房-21.5--长沙住宅期房----南昌商品房------中南地区武汉商品房----贵阳住宅----重庆商品房92,856-22%-0.3%6.96.93.5941-24%-0.7%7.27.55.2成都商品房西南地区昆明商品房资料来源：中投证券研究所，中国指数研究院行业报告请务必阅读正文之后的免责条款部分5/43表4：主要城市2010年6月住宅/商品房去库存化速度可售套数同比环比可售套数/当月成交套数可售面积同比环比可售面积/当月成交面积10-610-609-610-510-610-609-610-5北京住宅89,489-18%0%24