《风险管理》Ch6,风险管理决策与模型

第六章风险管理决策与模型目的：理解各种风险管理措施的适用性与局限性第一节控制型风险管理措施一含义二相关理论三基本的控制型风险管理措施一含义1以风险成本最低的方式采取行动，防止或减少灾害事故的发生以及所造成的经济及社会损失目标:风险成本最低的前提下(1)降低事故的发生概率(2)将损失减小到最低限度控制损失根源减少风险因素减轻损失2在风险管理程序中的位置风险识别与评估控制型措施融资型措施3选择的出发点：成本－收益的基本权衡问题：收益经常被低估i)有些间接和潜在的损失只有在相当长的时间之后才显现；ii)企业内部损失可能会产生外部效应。二相关理论1工程性理论2多米诺理论3能量释放理论1工程性理论强调事故的机械危险和自然危险；风险是由机械和自然方面的原因造成的。2多米诺理论•工业安全公理（Heinrich,1959）①损害事件总是由各种因素所构成的一个完整顺序引起的，其中最后一个因素就是事故。而事故又总是直接由人为的风险因素和物质风险因素所引起的。②人的不安全行为是造成大多数事故的原因。③大约每300个由于极为相同的不安全行为而受伤的人中，有一个人致残。④严重的伤害基本上是偶然发生的，导致发生伤害事故的事件基本上是可以预防的。⑤产生不安全行为的基本原因为选择适当的控制措施提供了方向。⑥控制风险可以采取四种基本方法：技术措施、说服教育、人事调整、加强纪律。⑦控制风险的方法，大部分和控制产品质量、成本和产量的方法相类似。⑧领导人和管理部门具有开展控制风险工作的最好的条件和能力。因此，首先应该承担责任。他们管理工作的好坏，对是否能成功地控制风险起关键作用。⑨除了鼓励实行预防伤亡事故的人道主义以外，还要用两个强有力的经济因素加以激励：安全的组织机构对生产是高效的；对职工由于工伤而付出的直接保险费、赔偿费、医疗费占职工成本的20％。•多米诺理论人的素质人为过失不安全行为及不安全状态事故伤害3能量释放理论管理因素个人因素环境因素(medium)机械因素三基本的控制型风险管理措施：作用与评价1，风险规避(1)避免风险的方法放弃或终止某项活动的实施改变该项活动的性质(2)局限性•有些风险无法回避•可能会失去由这些风险带来的收益•回避一种风险，可能产生另一种新风险或加强已有的其他风险(3)适用性•损失频率和损失幅度都比较大的特定风险•频率虽然不大，但后果严重且无法得到补偿的风险•采用其他风险管理措施的经济成本超过了进行该项活动的预期收益2，损失控制(losscontrol)(1)损失控制的方法目标：最大限度地降低损失频率和/或损失幅度①损失预防②损失减少③分散化降低直接损失的期望值通过降低方差降低间接期望成本②损失减少(lossreduction)•灾难计划和紧急事件计划发动组织的整体能力去识别可能的危机和灾难并制定针对这些事故的计划。①损失预防(lossprevention)•改变风险因素的损失预防措施•改变风险因素所处环境的损失预防措施•改变风险因素和其所处环境的相互作用的损失预防措施控制意外释放能量，改变易遭受损害的生命和非生命结构(1)预防风险因素的产生(2)减少已存在的风险因素(3)防止已存在的风险因素释放能量(4)改善风险因素的空间分布和限制释放能量的速度(5)在时间和空间上把风险因素与可能遭受损害的人、财、物隔离(6)借助物质障碍将风险因素与人、财、物隔离(7)改变风险因素的基本性质(8)加强风险单位的防护能力(9)救护被损害的风险单位(10)医治受伤者，修理或重建应用时的考虑①成本与效益分析②不能过分相信和依赖③某些材料一方面能抑制风险因素，另一方面也会带来新的风险因素3控制型风险转移借助于合同或协议，将损失的法律责任转移给非保险业的个人或群体。•出售•分包•开脱责任合同第二节损失融资通过事故发生前所做的财务安排，解决事故发生后所造成的经济困境，为恢复正常经济活动和经济发展提供财务基础。内部资源(self-insurance;captiveinsurancecompanies)外部资源一风险自留由经历风险的单位自己承担风险事故所致的损失1风险自留的基本性质•通过内部资金的融通弥补损失•一种残余技术2风险自留的类型•主动与被动•全部与部分3风险自留的筹资措施(1)将损失摊入营业成本•针对经常性的小额损失•取决于企业一年中能否保持一个超过其他支出项目的收入余额，或能否保持充裕的可变现的基金。不足：波动性(2)专用基金(dedicatedasset)•好处：•不足：纳税(3)专业自保公司让一个全资子公司来支付损失purecaptiveBrother-sistertransactionUnrelatedbusinessGroupcaptive自保公司保险公司A保险公司B不相关非保险企业2不相关非保险企业1姊妹子公司1姊妹子公司2母公司(4)信用限额(lineofcredit)(应急贷款)损失发生前安排好企业可以得到贷款的条件(期权)限制：需要一定的时间和努力利率较高(5)特别贷款或发行新的权益证券收益：－节省附加保费•付给经纪人的佣金•可能节省的核保费用和理赔费用•保费税•期望保证基金征收中的隐含税金•保险人提供服务的成本与企业自付这些成本的相对高低•公司通过自留更多的风险而避免支付的利润附加的数量4风险自留的选择权衡－节省由于信息不对称造成的过高纯保费－资金的持续使用－减少由于保险市场波动引起的风险－增加企业防损工作的内部动力－减少道德风险·免赔额和共保条款可以减少道德风险。如果没有这些条款，企业倾向于自留更多的风险。成本：－更高风险增大公司陷入财务危机的可能性－对债权人、雇员、供应商和顾客造成负面影响，使他们以不够优惠的条件与公司签订合同－可能迫使企业筹集昂贵的外部资金，放弃一些有利可图的投资机会－减少服务－减少期望税盾二基于合同的风险转移1利用合同中的转移损失条款2保证合同优点：1灵活2经济易行3就全社会而言，可能促进风险控制局限性：1受法律和合同条文本身的限制2某些情况下可能支付较大费用3如果风险承担者无力支付损失赔偿，则转移无意义某合同规定：“乙方在为甲方施工时，由于疏忽而造成第三方人身伤亡或财产损失，由乙方承担。”适用情况：1转移者和承担者之间损失应能清楚划分2承担者具有能力承受适当的财务责任3实施该转移技术的成本，低于其他各技术的实施成本4双方都觉得有利可图三保险四套期保值第三节风险决策模型确定型决策不确定型决策竞争性决策风险型决策：决策者根据几种不同的自然状态可能发生的概率进行的决策。决策者所选择的行动方案决策者所无法控制（或无法完全控制）的客观因素存在决策者希望达到的一个（或多个）明确的决策目标存在决策者可以主动选择的两个以上的行动方案不以（或不全以）决策者的主观意志为转移的两种以上自然状态不同行动方案在不同自然状态下的损益值可以预先确定各种自然状态出现的概率，可根据有关资料预先计算或估计出来一、成本－收益分析损失控制措施的增加以增加的（边际）成本大于增加的（边际）收益为限。例1：安全方面的支出每名雇员每年发生事故的频率每名雇员的期望事故损失总期望事故损失边际成本边际收益00.10020001000万50万0.0801600800万50万200万100万0.0701400700万50万100万150万0.0661320660万50万40万200万0.0631260630万50万30万注：事故的平均损失程度＝$2万，总雇员人数＝5000。二、期望损益决策模型以每种方案的期望损益作为决策依据，选择期望损失最小或期望收益最大的措施。例2：某栋建筑物面临火灾风险，有3种风险管理措施可供选择，各方案的实施结果如表2-1。为简便起见，每种方案只考虑两种可能后果：不发生损失或全损。方案可能结果发生火灾的损失不发生火灾的费用(1)自留风险不采取安全措施直接损失：100000间接损失：50000(2)自留风险采取安全措施直接损失：100000间接损失：5000措施成本：2000安全措施成本：2000(3)投保保费：3000保费：3000表2-1不同方案下的火灾损失表(单位：元)间接损失：如信贷成本的上升。如果购买保险，这种损失就可以避免了。损失概率未知：1，最大损失最小化原则Min{方案1，方案2，方案3}＝Min{105000，107000，3000}＝3000投保为最佳方案2，最小损失最小化原则Min{方案1，方案2，方案3}＝Min{0，2000，3000}＝0自留风险且不安装安全措施为最佳方案损失概率已知：期望损失最小化已知：不采取安全措施时发生全损的概率：2.5%，采取安全措施后发生全损的概率：1%。方案(1)的期望损失：105000×2.5%＋0×97.5%＝2625(元)方案(2)的期望损失：107000×1%＋2000×99%＝3050(元)方案(3)的期望损失：3000×2.5%＋3000×97.5%＝3000(元)Min{2625，3050，3000}＝2625方案(1)为最佳方案考虑忧虑成本的影响忧虑成本的确定：(1)损失的概率分布(2)对未来的把握程度(3)风险态度40方案可能结果发生火灾的损失不发生火灾的费用(1)自留风险不采取安全措施可保损失：100000间接损失：5000忧虑成本：2500忧虑成本：2500(2)自留风险采取安全措施可保损失：100000间接损失：5000措施成本：2000忧虑成本：1500措施成本：2000忧虑成本：1500(3)投保保费：3000保费：3000表2-2含忧虑成本的火灾损失表(单位：元)损失概率已知：期望损失最小化已知：不采取安全措施时发生全损的概率：2.5%，采取安全措施后发生全损的概率：1%。方案(1)的期望损失：107500×2.5%＋2500×97.5%＝5125(元)方案(2)的期望损失：108500×1%＋3500×99%＝4550(元)方案(3)的期望损失：3000×2.5%＋3000×97.5%＝3000(元)Min{5125，4550，3000}＝3000方案(3)为最佳方案例3：某栋建筑物面临火灾风险，采取有无自动灭火装置措施下的损失及概率如表3。*概率(无)：无自动灭火装置时的损失概率概率(有)：有自动灭火装置时的损失概率另：未投保的直接损失为150000时的间接损失：6000元间接损失0.0000.00180002000000.0010.00240001000000.0090.0072000500000.040.040100001000000.200.75概率(有)0.200.75概率(无)0直接损失表3-1火灾损失分布(单位：元)可供选择的方案及相关费用：方案费用1完全自留风险，不安装灭火装置02完全自留风险，安装灭火装置。当建筑物的损失达到100000元时灭火装置一起损毁。9000元，使用年限30年，年维护费400元。3购买保额为50000元的保险保费1500元4在方案(3)的基础上安装自动灭火装置保费1350元5购买带有1000元免赔额（绝对）、保额200000元的保险保费1650元6购买保额200000元的保险保费2000元表3-2表4－1损失金额010001000050000100000200000损失概率0.750.200.040.0070.0020.001直接损失010001000050000100000200000间接损失000200040008000合计010001000052000104000208000期望损失：1380元方案1：完全自留风险，不安装灭火装置表4－2损失金额010001000050000100000200000损失概率0.750.200.040.0090.0010.000直接损失010001000050000109000209000间接损失000200040008000维护400400400400400400合计40014001040052400113400217400期望损失：1581元方案2：完全自留风险，安装灭火装置。当建筑物的损失达到100000元时灭火装置一起损毁。费用：9000元，使用年限30