西南合成：公司拟发行股份购买资产涉及的北京北医医药有限公司股东

北京北医医药有限公司股东全部权益价值评估河南亚太联华资产评估有限公司地址：郑州市红专路97号粮贸大厦邮编：450008网址：电话：[phone]传真：[phone]中评协报备号：1500100241100153北大国际医院集团西南合成制药股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的北京北医医药有限公司股东全部权益价值评估报告亚评报字【2010】153号河南亚太联华资产评估有限公司二Ｏ一Ｏ年十一月一日北京北医医药有限公司股东全部权益价值评估河南亚太联华资产评估有限公司评估报告目录声明........................................................................................................................................1评估报告摘要............................................................................................................................2评估报告正文............................................................................................................................6一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者概况.................................................6二、评估目的...................................................................................................................22三、评估对象和评估范围...............................................................................................23四、价值类型及其定义...................................................................................................24五、评估基准日...............................................................................................................24六、评估原则...................................................................................................................24七、评估依据...................................................................................................................25八、评估方法...................................................................................................................27九、评估程序实施过程和情况.......................................................................................34十、评估假设...................................................................................................................36十一、评估结论...............................................................................................................37十二、特别事项说明.......................................................................................................40十三、评估报告使用限制说明.......................................................................................40十四、评估报告日...........................................................................................................41评估报告附件一、北大国际医院集团有限公司医董（2）JY【2010】【01】号董事会决议二、北大国际医院集团西南合成制药股份有限公司发行股份购买资产协议书三、被评估单位审计报告四、委托方和被评估单位企业法人营业执照复印件五、委托方及相关当事方承诺函六、评估对象涉及的主要权属证明资料七、签字注册评估师及评估机构承诺函八、评估机构企业法人营业执照及评估资格证书复印件九、签字注册资产评估师资格证书复印件巩义市产业集聚区投资有限公司质押贷款评估河南亚太联华资产评估有限公司1声明为使评估报告使用者合理理解并恰当使用本评估报告，我们特声明如下：一、我们在执行本次评估业务过程中，遵循相关法律、法规和资产评估准则的规定，恪守独立、客观、公正的原则，根据我们在执业过程中收集的资料，形成了本评估报告；评估报告陈述的内容是客观的，我们对评估结论的合理性承担相应的法律责任。二、评估对象所涉及的资产、负债清单及历史经营数据、2010-2015年度的盈利预测数据等评估所需资料由委托方及相关当事方提供并签章确认；提供必要的资料并保证其真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方及相关当事方的责任。三、我们已对评估对象及其所涉及资产进行了现场调查，并对其法律权属状况给予了必要的关注和查验。但本评估报告不具有对评估对象及其所涉及资产法律权属确认、发表意见或提供保证的能力。四、评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分关注评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项和使用限制等内容。五、对可能存在影响评估结论的瑕疵事项，在委托方及相关当事方未做出说明而评估人员根据专业经验不能获悉的情况下，评估机构及签字注册资产评估师不承担责任。六、我们对评估对象的价值进行估算并发表意见，是经济行为实现的参考依据，并不承担相关当事人决策的责任；评估结论不应被认为是评估对象可实现价格的保证。七、本评估报告仅供评估报告使用者在评估结论有效期限内用于评估报告中载明的评估目的，因使用不当造成的后果与本评估机构及签字注册资产评估师无关。八、我们具备执行本次评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。九、我们与评估报告中的评估对象没有现存或预期的利益关系；与委托方及相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对委托方及相关当事方不存在偏见。巩义市产业集聚区投资有限公司质押贷款评估河南亚太联华资产评估有限公司2北大国际医院集团西南合成制药股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的北京北医医药有限公司股东全部权益价值评估报告摘要亚评报字【2010】153号北大国际医院集团有限公司：河南亚太联华资产评估有限公司接受贵公司的委托，对北大国际医院集团西南合成制药股份有限公司拟以向北大国际医院集团有限公司发行股份的方式，购买其所持有的北京北医医药有限公司股权涉及的北京北医医药有限公司的股东全部权益在评估基准日2010年9月30日的市场价值进行了评估。现将评估情况及评估结果简要报告如下：评估目的：确定北京北医医药有限公司股东全部权益的价值，为北大国际医院集团西南合成制药股份有限公司拟以向北大国际医院集团有限公司发行股份的方式购买其所持有的北京北医医药有限公司的股权提供价值参考。评估对象：北京北医医药有限公司的股东全部权益。评估范围：北京北医医药有限公司申报经审计后的资产和负债。具体以北京北医医药有限公司申报的评估明细表为准。评估基准日：2010年9月30日。价值类型：市场价值。评估方法：成本法（即资产基础法）和收益法。评估结论：采用成本法（资产基础法）评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日2010年9月30日，北京北医医药有限公司申报评估的经审计后的资产总额为22,449.47万元，负债10,992.01万元，净资产（股东全部权益）11,457.46万元；评估值总资产为24,537.85万元，负债10,992.01万元，净资产（股东全部权益）13,545.84万元。与经审计后的账面价值比较，总资产评估增值2,088.38万元，增值率为9.30%，净资产（股东全部权益）评估增值2,088.38万元，增值率为18.23%。资产评估结果汇总表如下，评估结果的详细情况见资产评估明细表。资产评估结果汇总表评估基准日：2010年9月30日金额单位：人民币万元巩义市产业集聚区投资有限公司质押贷款评估河南亚太联华资产评估有限公司3项目账面价值评估价值增减值增值率(%)ABC=B-AD=C/A×100%1流动资产16,779.0318,400.241,621.219.66%2非流动资产5,670.456,137.61467.168.24%3其中：可供出售金融资产4持有至到期投资5长期应收款6长期股权投资5,298.555,787.49488.949.23%7投资性房地产8固定资产309.64327.1117.475.64%9在建工程10工程物资11固定资产清理12生产性生物资产13油气资产14无形资产0.140.1415开发支出16商誉17长期待摊费用22.8722.8718递延所得税资产39.25-39.25-100.00%19其他非流动资产20资产总计22,449.4724,537.852,088.389.30%21流动负债8,792.018,792.0122非流动负债2,200.002,200.0023负债总计10,992.0110,992.0124净资产（股东全部权益）11,457.4613,545.842,088.3818.23%采用收益法评估后，我们得出如下评估结论：2010年9月30日，北京北医医药有限公司股东全部权益价值为14,693.01万元，与经审计后的账面净资产11,457.46万元相比较，评估增值3,235.55万元，增值率为28.24%。采用成本法（资产基础法）评估的北京北医医药有限公司股东全部权益价值为13,545.84万元，采用收益法评估的股东全部权益价值为14,693.01万元，收益法评估结果比成本法（资产基础法）评估结果比高1,147.17万元，差异率为8.47%。经分析，我们认为差异的主要原因有：成本法（资产基础法）评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的产出能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响，同时对企业预期收益做出贡献的不仅仅有各项有形资产，还有一些不可确指的无形资产，如人力资本创造力给企业带来的收益。在两种不同价值