大宗交易基金[1]

一套利基金的盈利模式二套利基金的投资以及风控策略三套利基金的运行模式四套利基金的产品构架1投资方向做二级市场大宗交易买方，并在最短时间内抛售，利用成交差价获取套利空间。2盈利点当天收盘价以一定折扣额成交与之后抛售价格之间的差价。按照业内经验：普通市场环境下，以九六折成交，成交量不超过当天交易量得2倍，第二天全部顺利抛售，一般套利盈利空间在2%左右。3成本A中间顾问费用：给交易对手方的授权经办人。B交易佣金：通常为0.05%(含)单次。C信托管理费：1.5%/年。（专户则没有1%管理费）4风险A大盘环境突然大幅走低。B庄家恶意砸盘，隔天直接大幅低开，以便低价吸筹。C个股或者整个板块出重大利空。D货源来源不稳定，导致资金长时间闲置。1投资策略（投资决策方—国信证券红岭中路营业部与投资顾问）A交易标的选择（最近一段时间个股和相应板块无重大利空，个股业绩无重大亏损）B交易时机判断（综合红岭部整体阳光私募仓位表现作为辅助指标，确定上行通道或下跌通道）C交易总成本的原则（股市整体上升通道阶段或个股有利好出现，总价格（含顾问费）不超过九七折，其余时机总价格不超过九六折）D交易量的原则（不超过当天成交量和最近三天成交量孰高的1.5—2倍）E投资决策委员会（常规运行状态和商议运行状态）符合前面交易原则的时候为常规运行状态，只需要国信证券红岭部分析后安排投资顾问操作即可，若有特殊情况需要突破以上原则的时候，需要与投资顾问商议决定，1基金以信托计划或者专户管理模式成立，初期总规模1.5亿，管理费0.5%/年，用于业务小组的差旅支出，采用实报实销模式。2基金支付5%的信托资金规模放入指定专户，做为本基金的管理运营费用，用于支付每一笔交易业务的中间财务顾问费用。本资金池为动态调整状态，当资金池规模小于1%的信托资金规模时，投资者对资金池进行注资，到期若有剩余，则最后直接按比例分配至投资者。3本基金每月开放一次，用于基金申购赎回，补充有限合伙企业的运营费用，以及投资顾问的业绩计提。4业绩计提方式：对于超额收益部分，投资顾问计提15%，客户计提80%，财务顾问5%。（一）信托嵌入式有限合伙制投资者A投资者B投资顾问信托计划——大宗套利基金GP（个人）有限合伙企业投资者A投资者B投资顾问信托计划——大宗套利基金运营费用专户（投资方指定个人账户）用于支付中间费用用于承接大宗交易（二）信托产品+专户模式型（三）专户管理型投资者A投资顾问个人或机构专户——大宗套利专户运营费用专户（投资方指定个人账户）用于支付中间费用用于承接大宗交易