企业海外直接投资及风险防范

中文摘要从上世纪九十年代开始,中国企业在“走出去”政策的鼓励下,逐渐走出国门。随着经济全球的进一步深入发展,中国加入世贸组织,中国企业也幵始了海外投资,加入竞争激烈的国际市场。中国企业海外投资带动了国内的设备、机器、资金的对外流通,促进国内经济较快的增长,有效缓解了一些国内资源的短缺,同时提升了国内企业的国际竞争力。但是,伴随企业“走出去”的不仅有收益而且还有一系列的风险。最近几年,国际社会局势动荡,一些国家恐怖袭击与战争频繁、政局动荡不安,海外投资的企业面临着诸多的风险。再加上世界经济受美元贬值与美国次贷危机的影响,国际贸易的摩擦日益加剧,各国之间的政治、经济利益冲突增多,也加剧了企业海外投资的风险、以及经营环境的不稳定性。在这种情况下,中国企业在进行海外投资时一定要提高风险管理意识,对企业可能遭遇的各种风险要有充分的认识,建立风险监控机制,提前做好应对风险的预案,及时采取有效的风险防范措施,尽可能的减少所造成风险的损失。利比亚的战争,给我国企业带来无法弥补的损失,让我们意识到中国企业在海外投资的政治风险。目前,我国的海外投资热情依旧不减。据商务部的统计数据显示,从2002年到2010年,我国的海外增速年平均为52%。在“十一五”期间,我国企业海外投资增长了35%,其增速是“十五”期间的四倍。尽管我国企业的海外投资一直处于增长的趋势,但是我国企业的海外直接投资仍然面临着东道国政府的一些限制与制约。有些西方国家为了遏制我国的经济发展,恶意阻碍或者拒绝中国企业的海外投资、收购,甚至散布“中国威胁论”等言论,把我国的和平发展与侵略、战争联系在一起。这无疑给中国企业的海外直接投资造成了许多障碍与不确定性的风险因素。因为企业在海外投资经济风险方面的防范比较重视,而且已经成熟。但是,在东道国政治风险方面的防范并没有受到中国企业的高度重视,没有采取有效的措施积极防范政治风险,从而导致了严重的损失。因此,本文将结合中国企业的实际状况着重分析政治风险,以及中国因素对中国企业海外投资的影响,并从三个层面论述应对政治风险需要采取的措施。关键词:中国企业海外投资政治风险willbecombinationwiththesituationofChineseenterprisesandfocusontheanalysisofpoliticalrisks,aswellasChinesefactorsthatimpactonforeigninvestment,andtakefromthreelevelsinresponsetothepoliticalrisks.Keywords:Chineseenterprises;foreigninvestment;politicalriskin目录IAbstractII导ifel(-)课题的研究意义1(二)课题的研究现状1(三)相关概念的阐释4一、中国企业海外投资的概况6(一)中国企业自身的竞争优势6(二)中国企业海外直接投资的意义9(三)中国企业海外投资的必要性与可能性11二、中国企业海外直接投资所面临的风险13(一)中国企业海外直接投资的现状13(二)中国企业海外直接投资面临的经济风险16(三)中国企业海外直接投资面临的政治风险19(四)中国因素给企业海外投资带来的风险22三、中国企业海外直接投资风险的防范24(-)国际层面的预防及处理25(二)中国政府层面防范措施27(三)企业自身层面防范29四、结论31参考文献32攻读硕士学位期间所发表的论文35导论(-)课题的研究意义早期的企业的对外投资可以说是由于资本的垄断与不断扩张所产生的。企业跨国投资产生于十九世纪末二十世纪初期,随着经济全球化的发展,企业也由当初的小规模、少数迅速发展至今天的大规模与全球性。目前,跨国企业控制着全90%左右的生产技术、大约80%的产品专利,它还控制着世界性的银行、全球的工业与商业。企业的海外投资与发展不仅是全世界资本的来源,而且是引领全球最新技术的幵发。伴着全球化的不断推进,企业借助国际组织对世界的经济、政治领域发挥着不可估量的作用。企业的海外投资与发展使人们的生产与生活发生了翻天覆地的变化,改变了资本的来源与分配方式,同时还改变了全人类的生活与消费。特别是21世纪以来,随着中国加入WTO等国际组织,中国企业海外直接投资的热情不断上升。随着中国企业的“走出去”,同时面临着越来越复杂多变的风险因素。我国经济的不断发展,综合国力的增强、国际影响力的提高等因素,中国企业在进行海外投资时还需要防范中国因素带来的政治风险。因此,认真分析中国企业的海外投资行为与其所面临的风险,结合中国企业的自身优势,分析中国企业海外投资行为的风险及如何有效的防范的研究与探讨,有利于我国经济的发展、企业的壮大,从而提升我国的国际影响力。因此,对中国企业的海外投资风险与防范的研究具有理论与现实意义。本文分析中国企业的投资优势与中国的企业现状,以及企业海外投资所面临的政治、经济风险,结合国家关系中的建构主义理论分析中国企业为什么比其他国家的企业更容易遭受外在的政治风险。并从企业、政府、国际三个层面论述应对政治风险的措施。(二)课题的研究现状由于最早的对外投资是西方国家开始的,所以投资风险的研究起源于西方国家,在国外在这方面的研究很多。1、国外相关研究虽然国外学者对中国企业跨国投资行为的研究成果不多,但有关企业跨国投资理论的研究还是具有代表性的,主要有:英国学者:巴克利(Peter.J.Buckley)1AbstractFromthe1990swiththeencouragementofGougingout,Chineseenterprisesgraduallywentoutofthecountry.WiththefurtherdevelopmentofeconomicglobalizationChinajoinedWTO,also,manyChineseenterpriseshavebeguntoforeigninvestmentandjoinedahighlycompetitiveinternationalmarket.Chineseenterprisesoverseasinvestmentdrivedomesticequipment,machinesandforeigncirculationofcapital,promotetherapidgrowthofdomesticeconomy?effectivelyalleviatetheshortageofdomesticresources,whileimprovingtheinternationalcompetitivenessofdomesticenterprises.However,accompaniedwiththe“Goingoutenterprise,therearenotonlybenefitsbutalsoanumberofrisks.Inrecentyears,thevolatilesituationoftheinternationalcommunity,coupledwithsomecountrieswherepoliticallyturbulentandwarfrequentlyhappen,foreigninvestmententerprises'arefacingmanyrisks.Inaddition,bythedepreciationofthedollarandtheUSsubprimemortagecrisisaccompaniedwiththeworldeconomy,internationaltradefrictionisintensifying,thepoliticalandeconomicconflictsofinterestbetweencountriesincreased,whichaggravatestheriskofoverseasinvestment,aswellastheinstabilityoftheoperatingenvironment.Inthiscase,theChineseenterprisesconductingoverseasinvestmentmustincreaseawarenessofriskmanagement,fullyunderstandthatcompaniesmayencountervarietiesofrisks,establishariskscontrolmechanism,makeplanstofacetheriskinadvanceandtaketimelyandeffectivepreventionmeasurestoreducethelossofriskasmuchaspossible.Also,theLibyanwar,whichcausesirreparabledamagetoourbusiness,makeourrealizethepoliticalriskofoverseasinvestment.Atpresent,theenthusiasmofChineseoverseasinvestmentremainsunabated,statisticsprovidedbycommerceDepartmentshowthatfrom2002to2010,Chineseoverseasinvestmentincreasedbyanaverageof52%annually.Duringtheeleventh“Fireyear,Chineseoverseasinvestmentincreasedby35%,fourtimestheamountofthatinthetenthone.Although,ouroverseasinvestmenthasbeenincreasing,theforeigndirectinvestmentofChineseenterprisesisstillfacedwithsomelimitationsandconstraintsofthehostgovernment.Inordertocurbthecountry'seconomicdevelopment,somewesterncountiesmaliciouslyimpedeorrefuseoverseasinvestmentandacquisitionsofChinesecompanies.What'sworse,theyspreadthetheoryofchinathreatandevenregardchina'speacefuldevelopmentasaggressionandwar.Thisundoubtedlycausesmanyobstaclesanduncertainfactorsofrisks.Attentionhasbeenpaidtopreventeconomicrisksinoverseasinvestment.However,inthehostcountryChineseenterprisesdonotattachmuchimportanceonpoliticalrisksandtakeeffectivemeasurestoagainstit,resultinginant)也称国际投资或者对外投资,是指以跨国企业为主的各种投资主体将其具有的货币资本或者产业资本,以跨国流通的方式运营,从而实现价值增长的经济行为。对外投资包括海外直接投资和对外间接投资。海外直接投资(ForeignDirectInvestment)简称FDI,又称海外直接投资,是指企业以跨国经营而形成的国际间资本的转移,是投资者获得国外企业经营、管理的有效控制权而进行的输出资本、设备、技术与管理技能等无形的资产的经济行为。对外间接投资(ForeignIndirectInvestment),是指一国的投资者通过融资的渠道向其他国家投入资金,例如购买他国政