第五章不确定性分析08(1)

在前面介绍第四章内容时，我们有一个重要的假设前提，即不存在不确定因素，方案评价时能得到完全信息。但是，很多数据是预测、估算出来的，在项目真正实施时，相关数据是会有差异的。因此具有不确定性，投资评价的结果也具有不确定性。为了提高经济评价的准确度和可信度，尽量避免和减少投资决策的失误，有必要对投资方案做不确定性分析，为投资决策提供客观、科学的依据。工程经济学第五章不确定性分析第五章不确定性分析※主要内容：（1）盈亏平衡分析方法to（2）敏感性分析方法（3）概率分析方法※本章要求（1）了解不确定性分析的目的和意义；（2）掌握盈亏平衡分析方法；（3）掌握敏感性分析方法和步骤；※本章重点（1）线性盈亏平衡分析（2）互斥方案的盈亏平衡分析（3）单因素敏感性分析※本章难点（1）敏感性分析第五章不确定性分析预备知识：产生不确定性的原因主要的不确定性因素不确定性分析的概念不确定性分析方法第五章不确定性分析预备知识：产生不确定性的原因主观资料不足，分析判断有误差，采用的预测或评价方法的局限性，测、估算的手段、数据采集方式的变化。客观社会、政治、经济、生产技术、市场的变化,导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致，致使项目方案的经济评价存在一定程度的不确定性，给方案决策带来一定的风险。第五章不确定性分析预备知识：主要的不确定性因素价格生产能力利用率技术进步和生产工艺投资费用项目寿命周期经济形势第五章不确定性分析预备知识：不确定性分析的概念是研究技术项目方案中主要不确定因素（随机因素）发生变化时，对经济效益影响的一种分析评价方法。不确定性分析方法盈亏平衡分析灵敏度（敏感性）分析概率分析（特殊项目）盈亏平衡分析盈亏平衡分析的含义盈亏平衡分析的目的独立方案的盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析盈亏平衡分析的作用和局限性盈亏平衡分析盈亏平衡分析的含义（BEA）Break—Even—Analysis亦称损益分析、成本效益分析、量本利分析，是根据产量、成本、利润三者的关系预测利润控制成本的一种管理手段；通过寻求技术项目方案的盈亏平衡点（BEP)，分析各种不确定因素对经济效益的影响。盈亏平衡分析盈亏平衡分析的目的在经济评价中所预测的带有不确定性的基本数据，在项目的实际实施中都有可能发生一定的变化。当该变化达到某一临界值时，项目或方案就会由可行变为不可行。盈亏平衡分析的目的，就是找出上述临界值，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，对项目的风险作出定性分析。盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析㈡非线性盈亏平衡分析盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析假设条件盈亏平衡分析图与平衡点的计算例题盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析假设条件盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析假设条件盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析假设条件盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析盈亏平衡分析图与平衡点的计算绘制盈亏平衡分析图：①以纵坐标表示销售收入S和总成本C，横坐标表示产品产量X；②销售收入线和总成本线C的交点成为盈亏平衡点（breakevenpoint，BEP）这就是项目盈利与亏损的临界点；③在BEP的左边，总成本C大于销售收入S，项目亏损；在BEP的右边，总成本C小于销售收入S项目盈利。盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析盈亏平衡分析图与平衡点的计算平衡点的计算公式：盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析盈亏平衡分析图与平衡点的计算平衡点的计算公式：盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析例题1：洗衣机厂年设计生产能力为4.5万台，市场预测售价为500元/台、年销售税金为225万元，年生产总成本为1570万元，其中固定成本400万元。试在销售收入、总成本均与产量（即销量）呈线性关系的情况下，分别求出以产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变动表示的盈亏平衡点，并进行分析。盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析例题1：计算：盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈠线性盈亏平衡分析例题1：分析：盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈡非线性盈亏平衡分析特点盈亏平衡分析图与平衡点例题2盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈡非线性盈亏平衡分析特点销售收入只是在一定销售量的范围内，随产量的增加而增加。当销售量超过一定范围，将明显影响市场供求状况。随产量增加，产品价格有所下降，销售收入随产量的增加而增加的幅度越来越小，两者间呈下凹非线性的曲线关系。单位产品的变动成本也是在一定产量范围内才是近似是常数。超过这个产量，由于生产条件的逐渐恶化，如设备磨损，原材料、动力、燃料价格上涨等，单位产品的变动成本会有所提高，造成生产成本的增加速度超过产量增加的速度，生产成本和产量之间呈上凹的非线性曲线关系。盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈡非线性盈亏平衡分析盈亏平衡分析图与平衡点盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析㈡非线性盈亏平衡分析例题2：见教材P87例5-2盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析㈠特点㈡思路与步骤㈢例题盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析(应用）㈠特点引例：方案A、B在折现率变动时的NPV的变化？说明：在互斥方案的比选中，如果存在某一个共有的不确定性因素会影响方案的取舍，也可以利用盈亏平衡分析帮助决策。盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析㈡思路与步骤盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析㈢例题：见教材P88例5-3，例5-4盈亏平衡分析盈亏平衡分析的作用和局限性敏感性分析敏感性分析概述单因素敏感性分析多因素敏感性分析优缺点敏感性分析敏感性分析概述含义作用方法敏感性分析敏感性分析概述含义它是分析项目主要不确定性因素发生变化时，项目经济评价指标发生的相应的变化，从中找出敏感性因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力的一种方法。敏感性分析敏感性分析概述作用①把握不确定因素在什么范围内变化时，方案的经济效果最好，在什么范围内变化时，方案的经济效果最差，以便对不确定因素实施控制；②区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的，即风险小的方案；③找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。敏感性分析敏感性分析概述方法单因素敏感性分析多因素敏感性分析敏感性分析单因素敏感性分析含义步骤和实例敏感性分析单因素敏感性分析含义单因素敏感分析就是假定其他因素保持不变，仅就单个不确定因素的变动对项目经济效果的影响所作的分析。敏感性分析单因素敏感性分析步骤和实例选择并计算敏感性分析的评价指标选择不确定性因素作为敏感性分析变量选定不确定性因素的变化范围计算不确定性因素的变化对评价指标的影响分析、比较敏感性分析单因素敏感性分析步骤和实例敏感性分析单因素敏感性分析步骤和实例敏感性分析单因素敏感性分析步骤和实例实例见教材P90例5-5敏感性分析敏感性分析方法多因素敏感性分析1.最有利—最不利法（三项预测值法）⑴基本思路：对技术方案的各个参数分别给出三个预测值，即悲观的预测值P,最可能的预测值M，乐观的预测值O。根据这三种预测值即可对技术方案进行敏感性分析并做出评价。⑵适用条件：当分析的不确定因素不超过三个，且指标计算比较简单时。例：教材P.95的例5-7敏感性分析敏感性分析方法多因素敏感性分析2.解析法与作图法结合例：教材P.93的例5-6（二元变化，关键因素是初始投资和年收入）例：教材P.93的例5-6（三元变化，关键因素是初始投资、年收入和寿命）敏感性分析优缺点敏感性分析优缺点