股份制银行治理

4组组长：王啸4组组员：欧文李政张楚朋张达铖乔岳磊吴豆豆尹齐雷强徐登涛股份制银行治理股份制银行治理•什么是股份制银行？•股份制银行的特点有哪些？股份制商业银行是非国有资本参股银行。相对国有商业银行公有制性质来说的，股份制商业银行属于股份制.截止2010年，中国通过银监会批准成立的股份制商业银行共有13家，包括：中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行以及平安银行。什么是股份制银行？•中国股份制商业银行从创建伊始，就是以一个企业的角色定位于市场，实行资产负债比例管理，独立核算，自负盈亏，它有着明晰的产权和股权分配，董事会是最高决策机构，完全以企业方式按照市场准则来运行。股份制银行的特点有哪些？•1：银行与一般企业的区别•2：股份制银行治理与监管•3：华尔街金融危机•4：“虚拟经济”与“实体经济”的关系如何？•5：余额宝•6：民营银行1：银行与一般企业的区别•一、商业银行经营业务的特殊性•1：与一般生产性企业相比，金融企业的业务有其特殊性。首先，非金融企业依赖于提供、销售实用性产品获得收益而商业银行并不提供具体的生产性或消费性产品，而主要通过提供金融服务获得收益，如通过存贷款获得利差，为别人提供一种承诺或担保，开立信用证、提供担保等。1：银行与一般企业的区别•2：从商业银行的资产来看，商业银行的有形资产大部分是有价证券的形式，这些资产具有合同的性质，合同在实际运作和法律上都有极大的不确定性。•3：从商业银行提供的产品和服务的内容来看，商业银行之间具有明显的相似性或同质性。•4：商业银行的经营与宏观经济的联系更密切。与一般生产性企业相比，商业银行的安全性和流动性的要求更高。因为，一家银行的倒闭往往会发生连锁反应，进而影响整个宏观经济。1：银行与一般企业的区别•二、商业银行的投资风险与一般企业不同•1：宏观风险若处于衰退期的底部或复苏阶段，则商业银行的经营业绩可望得到增长；若经济已经处于波顶或正进入衰退期，那么商业银行的经营业绩就要面临着滑坡的可能。•2：政策风险由于银行业在国民经济中的重要作用，各国都对商业银行实行了比较有力的监管，因此，银行业对政策的敏感程度相当高。什么是公司治理•什么是公司治理？•公司治理就是为了维护投资人和公司的其他利益相关者的利益的一系列制度安排。公司投资人就是公司股东；公司的利益相关者范围很广：股东、债权人（存款者）、债务人（贷款者）、管理层、雇员、社区、政府等。•制度包括组织安排和行为规则两个环节。2:股份制银行治理•一、商业银行参与公司治理•1：银行作为债权人对公司治理的参与•2：银行作为股东对公司治理的参与•二、商业银行自身治理•目标与及其原因•银行治理的特殊性银行作为债权人对公司治理的参与银行作为债权人的约束作用•债权的现金流约束和期限约束这种硬预算约束机制会使经理人员感受到一种特殊的压力，即最低限度要保证还本付息，从而减少了经理人员的机会主义行为，也减少了代理成本；•债务契约的限制债权人在债务契约中规定的一些具有针对性的条款使其成为一种对于经理人员的约束机制；•破产机制的作用如果公司（债务人）突破现金流和期限约束的底限，债权人可能就要启动破产程序，公司的控制权也要随之由股东转移给债权人，为了避免以上情形的发生，经理人员只有努力工作以不断提高公司绩效，这就是破产程序的压力作用对于公司治理的效果。银行作为股东对公司治理的参与作为公司股东而参与公司治理对于一般公司而言，金融机构是以治理者的身份出现的。•美国，商业银行被禁止直接持有公司股份。•日本的主银行不仅可以通过相互大量持有公司股票，而且在公司遇到财务危机或经营困境时会进行干预，发挥着类似美国控制权市场的作用。•德国的全能银行虽然持有公司股份比例较日本低，但通过特殊的委托投票制度安排而拥有公司很大的控制权。•至于非银行金融机构，虽然有一些限制，但基本上在各国都可以作为机构投资者的身份参与公司治理。商业银行公司治理的目标存在着两种公司治理的目标：公司投资者（股东）的利益最大化，股东权利至上；公司利益相关者利益最大化，利益相关者权益之上。对于一般工商企业，通常适用第一种治理目标。对于商业银行，越来越多的人认为必须使用第二种治理目标。商业银行公司治理的目标为什么是公司利益相关者利益最大化这是因为：银行是高财务杠杆企业，股东的资本在银行资产中占比重很低；公共部门（政府）在确保银行稳健和化解危机中起着重要作用。银行是人力资本发挥重要作用的企业。银行治理的特殊性与一般公司不同，商业银行具有诸多的自身特殊性，这些特殊性导致了其治理结构与一般公司治理结构存在差异，需要我们在研究商业银行治理结构时引起足够的重视。1．商业银行有特殊的经营目标•在融通资金的同时实现效益的最大化，•追求金融风险的最小化银行治理的特殊性2．委托—代理关系复杂•商业银行复杂的信息不对称问题•存款人与银行之间、•股东与银行之间、•贷款人与管理者之间、•监管者与银行之间•除一般公司治理所需解决的问题之外，商业银行的公司治理还须解决贷款人、存款人、监管者与银行的信息不对称问题，从而防范和化解金融风险，实现商业银行的稳健经营。3．存款保险制度的负激励存款保险制度的基本功能是在个别商业银行遭遇风险事故时能保护广大存款人的利益，并尽量减小金融风险的波及范围和破坏力。但从公司治理的角度看，存款保险制度会产生以下两方面的负面效果：银行治理的特殊性•有大量研究表明，存款保险制度可能会增加商业银行股东和管理者偏爱一些高风险的投资项目的风险而侵害只享受固定回报的债权人的利益偏好。•存款保险制度导致存款人外部监督机制的丧失，极大地弱化了商业银行的外部治理机制。银行治理的特殊性4．市场及竞争程度的特殊性银行业市场由于多种原因很难达到产品市场的规范和公平竞争的要求，从而弱化了产品市场的公司治理功能，使商业银行外部市场治理机制的作用发挥减弱。5．管制的影响•政府管制作为一种增加的外部力量对商业银行的治理结构产生重大的影响银行治理的特殊性6．商业银行资本结构的特殊性7.银行业的并购成本大大超过一般公司8.银行合约的特殊性9.银行产品的特殊性2:国内外对银行的监管•银行监管体系是指由银行监管法律制度决定的为实现特定的社会经济目标而对银行及其活动施加影响的一整套机制和组织结构的总和。健全的银行监管体系对银行业的健康发展至关重要。下面对国内外的银行监管体系的构建进行分析。美国银行监管体系的特点•1：多元化的伞形结构•2：灵活的监管原则•3：监管法规健全•4：采用法人监管方式德国银行监管体系特点1：监管范围覆盖面广2：混业经营、混业监管3：独特的存款保险运行机制日本银行监管体系特点•行政色彩浓厚•监管体系由分业转向混业•注重环境风险评估我国银行监管体系的特点及存在的问题•目前，我国银行监管在监管体制、现场检查、非现场检查监管、处置问题银行、外资银行监管等方面存在诸多问题。•我国对外资银行的规制还比较滞后,存在法律制度的真空。尤其随着网络技术的应用,网上银行的有序发展必然需要新的法律法规来进行规范•尽管目前我国对银行实行的分业监管模式在促进我国银行业规范经营方面发挥了积极作用,但是随着混业经营的兴起,分业监管模式已无法对实行混业经营的银行实行统一监管。为什么会发生“华尔街金融危机”•对于美国金融危机的发生，一般看法都认为，这场危机主要是金融监管制度的缺失造成的，华尔街投机者钻制度的空子，弄虚作假，欺骗大众。这场危机的一个根本原因在于美国近三十年来加速推行的新自由主义经济政策。•1）为推动经济增长，鼓励寅吃卯粮、疯狂消费。•2）社会分配关系严重失衡，广大中产阶级收入不升反降。•3）金融业严重缺乏监管，引诱普通百姓通过借贷超前消费、入市投机。如何遏制这种危机再次重演？1.金融创新不能逾越底线•2.制订更严格的监管制度•3.要相对控制高杠杆模式•4.正确看待信用卡消费的双重作用虚拟经济与实体经济的内涵•实体经济是指物质资料的生产、销售及直接为此提供劳务所形成的经济活动，同社会生产、再生产、资金循环与周转等经济现象密切相关，主要包括农业、工业、商业、建筑业及交通运输业等产业部门，为一个社会的发展与进步提供坚实基础。虚拟经济相对实体经济而言，是经济虚拟化的产物，由马克思的虚拟资本衍生而来。•虚拟经济产生于具有信用关系的虚拟资本，伴随着信用经济的高度发展而繁荣。与以成本和技术定价为支撑的物质价格系统不同，资产价格系统基于资本化定价方式，受心理因素的影响，导致虚拟经济运行具有内在波动性。广义地讲，虚拟经济包括金融业、房地产业、博彩业、收藏业和体育经济等。虚拟经济与实体经济的关系•实体经济是虚拟经济形成的物质基础，虚拟经济服务于实体经济的发展，两者关系表现在以下两个方面。•实体经济的发展需要相应的虚拟经济与之配套•虚拟经济严重脱离实体经济危害社会经济的发展。虚拟经济对实体经济的积极作用•促进社会资源优化配置•为实体经济提供金融支持•有助于分散经营风险•有利于产权重组深化企业改革虚拟经济对实体经济的负面影响•虚拟经济过度膨胀加大实体经济动荡的可能性•虚拟经济过度膨胀导致泡沫经济的形成•虚拟经济过度膨胀还会掩盖经济过热•马云，男，1964年10月15日出生于浙江省杭州市，中国著名企业家，阿里巴巴集团、淘宝网、支付宝创始人。2013年5月10日，马云现任阿里巴巴集团CEO，但兼任阿里巴巴集团董事局主席、中国雅虎董事局主席、杭州师范大学阿里巴巴商学院院长、华谊兄弟传媒集团董事、菜鸟网络董事长等职务。2013年被英国《金融时报》评为“年度人物”才华与相貌成反比余额宝•余额宝由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。余额宝收益率走势民生银行2014年存款利率•数据显示，居民储蓄存款向互联网理财产品流动的速度加快。据媒体报道，今年1月份前20天，工农中建四大行存款流失7000亿。央行发布《2013年金融统计数据报告》显示，2013年，我国住户存款增加5.49万亿元，较2012年少增2200亿元。2013年10月住户存款流失严重，减少8967亿元，为2013年存款流失最严重月份。助推利率市场化银行为吸储调高存款利率•“余额宝”的大热带动了大批互联网企业迅速投身理财服务领域。一时间，以货币型基金为主要载体的现金宝、零钱宝、活期通、钱袋子等各种“类余额宝”产品层出不穷，同类产品的收益率也节节攀升。据不完全统计，目前市场上仅直接取名为“XX宝”的理财产品已达20余只。截至1月15日，各种“宝”所绑定的货币基金7日年化收益率均在6%以上。助推利率市场化银行为吸储调高存款利率•从2013年下半年起，光大、中信、民生等银行也开始上浮存款利率来提高银行吸储的竞争力。近期，多家媒体报道称五大行部分分行也开始对重点客户或业务实行存款利率上浮10%。据悉，目前，央行一年期存款基准利率为3%。上浮10%即3.3%，远低于目前市面上各种“类余额宝”的年华收益率。••一些商业银行选择通过调高理财产品收益率争夺客户资金。去年年末，浦发银行将旗下一款理财产品的预期收益率从8月份的4%调至4.2%，接近货币基金和余额宝产品的收益率。平安银行、星展银行均推出了预期收益率高达7%的保本理财产品。多家银行银行推出“类余额宝”服务，展开正面反击•去年12月，平安银行联合南方基金推出“平安盈”。•进入2014年，交通银行亦推出“货币基金实时提现”业务，对接交银施罗德、光大保德信和易方达基金等公司旗下的4只货币基金，客户赎回货币基金资金可实现“7×24小时资金T+0到账”。工行