《台湾刀疤老二谈交易策略》.pdf

《台湾刀疤老二谈交易策略》完美打印版2008-05-29，张轶排版日期越新，版本越完美。设止损跟执行止损是两码子事！！越聪明的人越会犹豫，人是打从心底逃避风险的，这正是股票市场赔钱的真正原因……这个道理要想透，非得经过一次生死关头！买股票是很简单的事，卖股票却是很难的（心理面的问题），但“卖”却比买重要！！散户之所以涨时赚钱不够贴跌时的钱，原因在于在涨升段时换股频繁，赚的都是一小段一小段利润，但是头部振荡完后，如果是下跌几乎都是以陡峭的角度杀盘，几天内就把一个月赚的赔光。所以我建议目前大盘高档横盘时，退出观望，许多投资人怕再涨赚不到，我认为如同去年4，5月时头部横盘了两个月后再上攻，在6月时就有很明显的进场信号，不用怕赚不到。套牢时该怎么办呢？最重要的，先判断大盘所在的位置，套在涨升段，不论是初升或主升段，都不用怕，都有机会解套，此时最忌为追涨而任意杀低换股。套在头部（只要是涨到涨不动的整理都识为头部）呢？大盘一旦涨到涨不动开始横盘整理时，一定要逐渐减码，密切注意振荡幅度，耐心等反弹卖出，不要寄望完全解套，要知道小亏卖跟大跌时再来卖是差很多的。如果是多年套牢的，很简单，判断大盘、类似股的位置。银行股为例，从86年一路跌下来，目前在历史的低点，银行类股约在2000——1000之区间，目前在1000点的位置。1000点有强大的支撑（历史的经验），现在出脱绝对出在低点，建议你抱牢，以今年行情，不会现在就结束，耐心等候，况且银行股都回到起涨点，下波极可能轮到。散户十个九个赔，大家都耳熟能详，但没有人想到他就是那一个，所有人都将自己“合理自大的”算在那赚钱的10%中，当然也没有人想过为什么股票钱这么难赚。事实上，高档盘整时是散户死伤最惨重的地方，十个有八个是在这边阵亡，因为高档盘整后的下杀常常都是90度角的下杀，如同毫无支撑般，散户顿时慌了手脚，马上用基本面安慰自己，经济成长率多好、资金多宽松、公司营收成长……想想，高档时哪一次基本面不好的？哪一次业绩没成长？想想，第一天杀300点没跑，第二天杀300点又没跑，跌了2000点时，保证就是套牢那一个！！这让我想到所谓“大金刚效应”，“每个人都认为下一笔交易是难得一见的神奇交易，可以赚一整年”，事实上，相反的，就像大金刚从它荣耀的巅峰下摔死一样，我们常在赔掉一切后结束交易。我当初进股市时也是如此的心情，深怕错过每一笔神奇的交易，直到开始接触期货后才有许多深刻的体会领悟，真的是很深痛的领悟！当你在半小时之内赔掉股票市场赚了一年的钱时，人才会清醒过来，也才发现以前在股票市场的“观念”是如此的漫不经心和无知，股票市场甚至比期货更难，因为它的痛不是立即的，是像毒瘾般慢性的吞噬你，除非有很痛的生死，不然你会不经意的陷入失败的深渊，直到一切都消失后才惊醒！当时的我不知资金的“管理”重要性，只知整日的研究“决策”，花了大半的时间在“决策”要买哪支股票，但真正会赚钱的部分只有“管理”，如何在买了一支股票后决定出场点和时机？我只知抱着它……结果大部分的出场点都是赔到痛后才出场，有时连之前赚的都不见了，试问自己，是否想好如何的出场？高档横盘整理，最好退场观望！实在忍不住，切记，心态只有抢反弹！！千万不可“逢低承接”，盘势一不对立刻走人，不用在意“有的股票还会涨”，多头一路走来本来就没那么快熄火，但空方势力酝酿却是个事实，历史上每次到此时，偏空的都会被嘲笑，因为人们永远不喜欢风险，会打从心理逃避它……不要想赚到所有的波段，没有人那么厉害，再涨也不会一路涨上去买都买不到，涨的稳的，都是涨的慢的，此时心态不宜偏多，会死的都是在高档时的“死多头”！！今年的走势极为投机，一方面是资金泛滥的关系，一方面基本面真的很好，但是否在此时更要小心呢？量能动则2500亿，3000亿，代表上下起伏绝对落差很大，今年行情纵使到15000点，散户是否就会改变10个9个赔的命运？想想，这真的是风险好大的市场，你是否做好准备了呢？3.20那天也随波起舞减码3成，预备长期抗战，逢低摊平成本，虽然盘面很多股价值经重跌顿然浮现，也不敢承接，这一方面由于本人资质鲁钝，多年历练竟不能用于一旦，但畏惧突发意外也是股市投资人不可承受的“重”！理论上！减码应减弱势股，但理论毕竟是理论，当你决定要短期间快速减低持股，而弱势之为弱势，往往就是盘跌，或是股价呈“一根扁担”走势，成交量奇少，卖也卖不掉，多卖几张，可能就倒地不起，没有体温，徒然将账面盈亏弄得更难看而已！反之！强势股仿佛无敌铁金刚，爱卖多少就多少，所以不能全然看外盘进出而欢喜忧愁！若真能洞悉持股的真实价值，确实超过市价，就以平常心看待一切现象，因为到最后还是基本面决定一切，技术分析只是研判趋势有无改变而已！美股纳斯达克短期跌幅已深，乖离过大，随时可能反弹，当趁此刻调整投资组合，该卖的管它亏损多少还是要卖，不要痴心妄想它弹回买点，亏损想办法由有潜质的股票补偿回来就好了！若要原股原价，小弟家中好几张股票壁纸就这样来的！请问大家，现在是逢高放空还是逢低买进风险小呢？你现在还在找飙股做多的，小心啊！才刚大跌了一天，还没止跌回稳，就要进场买股票，底都还不知道在哪，你疯啦？我想说，现在做多的都在赌博！我还在想明日是否有低点回补，高点再空，竟然一堆人还在“XX上看XX元”？用机率想想，长期下来，这样做会不会赚钱？不要拿自己的钱开玩笑！！新手套头部！老手套反弹！客观一点想，股票的阴险您应该可以体会吧？道理人人懂，人人输。超买不代表只有买没有卖，只是买的多卖的少。我说过，这波涨到15000散户还是10个赔9个，这波现在就停止，也是10个赔9个，因为人心不变！我认为我很冷静，客观，我多空皆做，我更需要客观，评估可能发生的事。我很少受伤，因为我的最大原则就是风险避开，而不是赚多少钱。静下心想想，乐观是不是天性，买了铼德，就上来看铼德的利多，你会舍得卖吗？甚至，你有办法空它吗？人是讨厌风险的，从心底去逃避，我是去面对它，去预防它。盘势逆转后，会跌到哪去没人知道，月线，低档支撑点参考就好，一个支撑只测试一次，不要认为就是支撑。多方自相残杀找寻最后一只老鼠，此波量滚量，没量就完蛋！如无重大政策利多，跌是唯一的解决方式，目前任何利空对多方都是雪上加霜，利多都是空方的买点。当你在网上看不到乐观，一片悲观满山哀嚎时，低档大概不远了……在此时，“不要相信你听到的任何利多”！当然，此时欣赏利多文章，也可让你开怀大笑，不无用处……最重要的：密切注意盘势，细心注意买卖差、均买卖、量能变化……讲白一点：你们在对抗趋势！！明明现在就是向下的，还要去螳臂挡车！想问你们，联电跌到剩50块时，你有什么打算？再多借钱来买吗？目前毫无止跌迹象，不要玩命！！我看到，你在赌，赌它一定会上来，赌徒的下场，你应该很清楚吧？“翻本的心态就是赌”，送你这句话……最简单的方法，看均线！我习惯看短期均线，配合买卖张差、均买卖和k线图。多看图，配合消息面的运用（注意，是看消息的出现时机、消息的内容、及消息给人的感觉，而不是去听消息，能做到对消息悠游自在、运用自如就是高手了），还有看反弹幅度。没错都需要经验，但准确率极高。此盘要停，V型反转机会微乎其微，跌势减缓为唯一煞车方式，但这不代表底部就到了，只要多方情势未明显转强，都有再破底危机，不过值得一提的，在多头市场不一定要杀光融资才回反转，这是空头市场的特色，多头不适用……做多者，最大致命伤就是追高！要避免被套牢，最佳的方法，就是买在波浪底部1、上升浪时，急跌买进，此乃绝佳发财契机，为高手的绝招；2、盘整时，急跌买进，完全正确；3、下跌浪时，急跌买进，你确定要买吗？你真的确定要买？此时风险甚大，但机会也大，因为急跌时常有急反弹，但也常弹不起来，被套牢机会很大，一旦被套牢，千万不可久留，否则，下场自行负责！不过，回去看看我文章中前天的操作建议，在盘完后，第一个急跌完成，跌势确立后的“第一个”反弹，为抢反弹第一时机，机不可失，也是放空者先回补的第一时间，记住，下跌浪中只有这一个急跌抢反弹是最安全的，其它都很危险！用在现在的时机，目前为下跌浪，建议完全空手，心脏够强要买进，记住，只能当作“抢反弹”，不要学一些人笨笨的，还想买着摆着……止损执行仍为最高原则！想想，历史是不是又重演了？你是不是又是“最佳女主角”？不要永远都在错误中赔钱……在下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事，下跌的速度比上涨的速度大3倍！因为，恐惧比乐观还可怕，况且底部确认不易，需同时看个股及大盘。我认为静观其变，静待落底，如此简单。下次请小心！！永远记住，不再犯错，成功自然而来……没那么恐怖？10328刚跌下来时，也有人这样说，不要以为已跌一段就不会再跌，我看过许多沙场老将都是这样阵亡的！风险不是挂在嘴边讲的，现在赔掉20%，30%的一堆，只是很多人不敢张扬，事实上刚上10000点时就有人开始套牢……只是想提醒：10年前的崩盘，当初没人相信会惨跌，腰斩再腰斩，很多人跳楼也没止跌，跌了1万点！87年跌到7000点时，所有人包括专家都说这就是底部，一致认为10年线不可能跌破，结果跌到5422，护盘基金进场照跌了1000点！每个年代都有不确定因素，现在分析过去历史谁都是专家，但如身处其中常不自知，都是事后才知灿烂总是那昙花一现！要知道，不管我们如何乐观的期盼，都不可能改变市场的趋势，不要小看市场的力量！很多人是融资借钱来玩，并不是都是投资，如果说悲剧已悄悄的开始，希望我们都不是故事的主角……但愿，是部喜剧……仔细且严肃的问自己……我真的认为大盘已经止跌了吗？我真的认为大盘下杀只是因为中共的关系吗？我真的认为现在进场，就是买在底部吗？或者，因为这几天赔了钱，所以急着想翻本？或者，想猜测底部，幻想自己就是买在最底部最幸运的一群？然后，又幻想大盘从此翻扬，让自己大赚一笔……从哪个现象让你看到底部到来的事实？又或者那只是你的“感觉”？如果是投资，我没话说，因为着眼点是在未来的几年。但如果是投机，“在未止跌前，用实质金钱去猜测底部是一件很不智的行为”，股市中，不断重演的就是输家占掉90%的事实，如果现在有50%的人挂点，希望我们都不要去当那剩下的40%，如果大盘不幸在1个月后杀到7000点才止跌，写下另一个历史纪录，现在跳入的，就是那剩下最后挂点的4成，最后才输，还是输！只剩下真的“冷静”，且“能忍”10%的人，后来，在大盘于7000点打底了2个月，10%的人默默的买进这些当初打了75折，后来剩下5折的股票……上面情结是我瞎掰的，但是我想强调的，是否我们让自己暴露在过高的风险下了？然而，相反的，我知道现在有一群人，正在“冷静的放空”。大盘未转强势前，“空”绝对比“多”保险！这群人，相对来说，所占人数很少，他们已经从10000点之上，一路放下来，他们在每个反弹点不断的加码放空，笑看这个市场的一切，只等待获利了结那一刻，对他们来说，目前唯一要做的，就是“等”……我不认为投机是一种赌博，我热爱投机，但有些人热爱赌博，投机是在对你有胜算时，在合理的风险报酬比下，做出适当的决策，但赌博则不同，是一种“想赌大的心态”……打麻将时，我不会每把牌都玩，拿到牌时，大概就可以决定这把要不要玩，牌烂，放放安全牌，牌好，尽可能守到大牌自摸。该守时，就要守，所以长期下来，赚多赔少，就可以赢。但却有许多人，认为幸运之神永远在其身边，每把都认为可以胡，所以常常点炮，却抱怨运气差……不须赚的比别人多，来证明自己厉害，长期下来都能赚，就是赢家，即使之前赚了10笔，最后一笔赔光还是赔。赚的稳，才心安！对许多人而言，技术分析一直是个迷，着重基本分析的人来说，“不屑”是很正常的反应，但对投机者而言，它却如同圣经般。以前，我对它也很迷惑。如果你看过RichardRauerJr.写的《市场技术指标分析与绩效》，它利用计算机运算将市场上大部分之技术指标，完全遵守的套用在市场上，经过数十年的考验，许多结果很令人失望，因为不只无法击败大盘，有些还会发生亏损的状