商业银行风险偏好设置与传导_基于巴塞尔协议视角的研究

2012·1STUDIESOFINTERNATIONALFINANCE，。2008，，，，。，，。，，、、。，，，、，。、（），，。（SeniorSupervisorsGroup，SSG）①2009，，“”。，SSG2010。，。（FSA），，。（APRA），、。———，。，。、；。。、、，。F831A，，；，，；，，。*，：、、、、、、、。①SSG，、、、、、、、、。*72STUDIESOFINTERNATIONALFINANCE2012·1。，，。，6，；，。（），，。，。，“”，“”。，。2006，，。，，。，：，。，。。、（），。。1.，。，。“”，。2.，。，、。，，，，，。3.，。，，，，，。（），，，。，。，5。1.，，。，，，，；，，。。、、、。732012·1STUDIESOFINTERNATIONALFINANCE2.，、，，。，，（EVA）（RAROC），，、、，。3.、，、。、，，3-5，。，，。，、，。4.，，“”。，，，。，、，。5.，，。，，，，，。，“”。、（）、。；；，。（），、、4。1.。“”、“”“”。，，60%；，23%（5%）。，，。，。2.。、、、，，。1。，，74STUDIESOFINTERNATIONALFINANCE2012·1、。，，；，，，，。，，，。3.。，。、，，。，，，。，、。，。，，，、。2。1、、、、、、、、、、、（，）、、，、、、、，，，，，、、、、、2/-（×）……（-）//……（-）//……752012·1STUDIESOFINTERNATIONALFINANCE14.。，。。，，。，，，，、，。，“16%”。、，，。（ROE）（CAR），，，。，，。，CARROE，。：CAR0CAR1；x；E0；RWA0；R0；D。，：CAR1＝E0+R0（1-D）RWA0×（1+x）（1）ROE＝R／E（，R，E）：x=E0[1+ROE（1-D）]CAR1×RWA0-1＝CAR0CAR1×[1+ROE（1-D）]-1（2）（2），ROED，：，；，，；，ROE×（1-D）。13%，35%，ROECAR，3。，，。、、，。，。、、、、。，（）1。（）53ROECAR12%14%10%43.5%19.6%2.5%45.2%21.0%3.7%16%18%20%22%46.9%48.6%22.4%23.8%4.9%6.1%（x）（CAR）（ROE）12376STUDIESOFINTERNATIONALFINANCE2012·1。1.。，，；、，，。2.。，、，，，。3.。，、，，，。4.。，，。5.。，，，，，。（），，。，，，。RAROC，，，RAROC，。4，，，、，RAROC。4aRAROCRAROCRAROC70.0%1.2%60.0%20.0%55.0%21.8%30.0%0.8%25.0%32.0%30.0%26.7%100.0%21.8%22.7%4bRAROCRAROC1RAROC2RAROC3、55.0%20.0%1.3%21.7%55.0%21.8%45.0%32.0%1.85%74.0%23.0%34.8%100.0%23.1%29.6%23.8%、，。。、、，，。4，、。772012·1STUDIESOFINTERNATIONALFINANCE[1]，.、[J].，2005（2）：23-28[2]，，.[J].，2005（7）：95-103[3].[J].，2011（5）：6-8[4]BaselCommitteeonBankingSupervision.TheNewBaselCapitalAccord[S].2004[5]BaselCommitteeonBankingSupervision.PrinciplesforSoundStressTestingPracticesandSupervision[S].2009[6]SeniorSupervisorsGroup.ObservationsonDevelopmentsinRiskAppetiteFrameworksandITInfrastructure[R].2010Abstract：Riskappetitereferstothetypesandamountofrisksthatabankiswillingtotakeandabletobearinachievingitsstrategicgoals,whichdirectlyexpressesthestrategyonriskmanagementinsubstance.ThefinancialcrisisshowsthatoneoftheessentialcontentsofEnterprise-wideRiskManagement（EWRM）istobuildarobustriskappetiteframework.Riskappetiteconfigurationorsettingprocessincludesindicatorselection,indicatormeasurement,andetc.Thetransmissionprocessincludesthedecompositionfromthetoptobottomandthefeedbackfromthebottomtotop.RiskappetiteshouldbecomeoneofthecoresofEWRM.Thispaperanalysesofthedefinition,role,configurationandtransmissionprocessofriskappetite,withaviewtoassistingdomesticcommercialbankstobuildandimplementanappropriateriskappetiteframework.Keywords：RiskAppetite；Risk-adjustedReturnonCapital；BankingStrategy1.。，，，，。、，，。2.。，。、，、。、，，，。、，，。3.。，、。，，。，，，，。，，，、，。4.。，、、、IT，。，，。（）78